第一财经日报 美联储公布末日情景测试标准

美联储理事会本周一发表声明称，多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act，DFA)压力测试结果将在美东时间3月7日公布，而综合资本分析与评测(Comprehensive Capital Analysis and Review，CCAR)的相关结果也将在美东时间3月14日公布。



DFA压力测试是由美联储执行的前瞻性测试，适用于总资产超过100亿美元的银行控股公司、存贷公司、州立联储成员银行等大型金融机构。

作为美联储监管工具之一，该测试的目的是保证金融机构在不利经济条件下有强健的资本准备过程和充足的资本吸收损失，以支持机构的正常运作。测评的内容将包括资本充足率、内部资本充足评价过程，以及其资本分配计划，例如股息分配和股票重购。

去年11月，联邦储备系统理事会已经公布用于2013年度压力测试的全球金融市场预设情景，包括基准情况、不利情况和极度不利情况三种。每种情况用26个有关经济变量来描述。

例如，理事会假设2013年第一季度经济条件极度不利的情况下，美国实际GDP将会下降6.1%，失业率达到10%等。而美联储发布的最新数据显示，2012年第三季度，美国实际GDP增长为2.01%，失业率为8.07%，对比来看，理事会假设的极度不利情况一点也不含糊。

此外，美联储还公布了金融市场的“末日”情景，同样也分为三种情况，作为监管压力测试中的一部分。

2009年，美联储测试发现银行资产负债表的资金缺口高达数十亿美元，于是决定在同年初开始进行压力测试，以恢复金融系统信心。

去年3月，包括高盛、美国银行、摩根大通在内的大部分银行都通过了2012年的压力测试，但是花旗银行却出人意料地以4.9%的资本比率成为了少数没有通过该测试的几家银行之一。与此同时，美联储还拒绝了该公司提高资本回报率的提议。

花旗银行本月17日发布的2012年四季度财报显示，其当季一级普通资本率为12.7%，高盛、美国银行和摩根大通这一指标比率分别为14.5%、11.06%和11%。