王亮：伯南克证词推动美元走强

周四市场经济数据表现亮丽以及中国人民银行宣布降息，对股市造成了一定的支撑，法国 CAC40 指数收盘上涨 0.4% ，德国 DAX 指数收盘上涨 0.7% ，英国 FT 指数收盘上涨 2.1% ，但是美盘时间美联储主席伯南克未曾提及 QE3 ，美国股市整体疲弱， 道指收盘上涨 0.37% ，标普 500 指数收盘下跌 0.02% ，纳指收盘下跌跌幅 0.50% 。

　　美联储褐皮书表示美国经济整体温和扩张，消费者支出不变或温和增长，经济前景依然乐观，通胀压力依然温和，信贷市场依然健康，就业市场稳定或温和改善，工资压力总体温和，褐皮书整体对美国经济持更为乐观的看法，但是耶伦表示美联储仍有进一步放宽政策的空间，洛克哈特则表示不确定性的环境要求美联储随时作好应对的准备，官员的讲话均表示美联储有进一步放宽货币政策的可能性，市场对美联储 QE3 的预期整体仍在上升，推动市场情绪进一步改善，股市以及非美货币均出现了上涨走势。

　　但是美国时段伯南克表示欧元危机对美国经济以及金融系统构成严重风险，如果欧债危机持续，美联储仍将准备采取行动以保护美国经济， “ 财政悬崖 ” 将对美国经济构成严重风险，围绕财政问题的不确定性可能打击企业以及家庭信心，长期通胀预期得到很好控制，美国银行以及金融状况自金融危机以来已经得到大幅改善，美联储将继续维持高度适应性的货币政策，但是伯南克的证词显示美联储采取进一步行动的可能性减弱，在一定程度上打压了市场对于美联储推出 QE3 的预期，造成了非美和股市的下跌。

　　欧盟委员会近日公布了一项银行业改革草案，拟迫使欧洲的银行出资设立 “ 清算基金 ” ，在危机时实现 “ 自救 ” ，并赋予各国监管机构让银行股东或债权人承担救助成本、解雇问题银行管理层以及拆解或出售问题银行的权力。德国总理呼吁欧洲加速整合，首先也是最重要的是需要一个政治联盟，不仅包括货币联盟，还包括财政联盟、共同预算政策以及政治联盟，同时淡化了市场对欧盟峰会高期望，本月底的布鲁塞尔会议不太可能产生一个决定欧洲未来的宏大计划。

　　对于西班牙银行面临的问题，惠誉下调西班牙评级至 BBB ，前景为负面，将西班牙短期 IDR 评级从 “F1” 下调至 “F2” ， 长期外币、本币 IDR 评级从 “A” 下调至 “BBB” ， 预计西班牙经济在今年剩余时间和 2013 年维持衰退状态，预计西班牙财政重建、资本重组的成本为 600 亿欧元左右，预计西班牙负债总额在 2015 将占到 GDP 的 95% 的峰值。

　　欧元 / 美元分析：欧元区 6 月央行利率维持 1.0% 不变，欧央行行长德拉吉表示 2012 年通胀很可能维持在 2% 以上，经济增长仍然疲弱， 3 个月长期再融资操作将持续至 2012 年底，财政整顿已经取得重大进展，将继续向银行提供无限量流动性，并施压欧元区政府采取更多措施应对危机；近日由于欧元对美元处于超卖状态，市场上任何刺激性信息都有可能让之前做空的获利盘减仓或者获利出场，造成空头回补，价格出现反弹； 惠誉发布报告 将西班牙连降三级，从 A 评级下调至 BBB 评级，仅比垃圾评级高两级，展望负面，这一举动又将欧元拉回了风险厌恶情绪，整体来看，欧元兑美元天图处于下跌趋势中的反弹走势，本周由于市场紧张情绪的缓和和市场对美联储 QE3 的预期推动欧元兑美元出现了涨势，但是欧元区的情况仍旧好转，后期市场焦点还将回归欧洲各国债务问题，继续对欧元兑美元形成打压，短期四小时图表小时价格在上方 1.2600 附近受阻，若日内价格无法站稳 1.2600 ，价格有望回调结束，此时应该密切关注 1.2500 整数关卡，跌破之后下方目标 1.2440 附近。

　　英镑 / 美元分析：由于近期英国经济数据走弱，市场预计英国央行很可能扩大 QE 规模，无形中对英镑兑美元造成一定的压力，而英国央行保持基准利率 0.5% 不变，保持 3250 亿英镑的 QE 规模不变，在此公布之后，英镑兑美元出现了小幅上涨之后市场情绪的恶化以及美元后市将继续走强打压英镑兑美元出现了下跌，价格在上方 1.5600 受阻回落，日内倾向于下跌，下方目标 1.5380 ，支撑 1.5310 附近，注意空单的获利保护。

　　美元 / 日元分析：隔夜伯南克讲话未提及 QE3 ，但表示若欧债问题引起金融状况进一步恶化时将采取措施保护经济发展，整体来看褐皮书和伯南克仍然对美国经济前景持较乐观的看法；同时，日本经济增长的速率比之前预期的更高，一季度 GDP 年化增长 4.7% ，高于上个月的初值 4.1% ，环比增长 1.2% ，高于上个月的初值 1.0% ，也促使投资者买入日元，天图图表显示 MACD 仍然处于 0 轴下方，同时 K 线业回调到了下跌通道上沿，因为日内可做空，注意止损。

　　澳元 / 美元分析：在全球经济复苏曲折的时候，各国央行再次被寄予了复苏经济的重任，日内中国央行将金融机构一年期存款基准利率下调 0.25 个百分点，一年期贷款基准利率下调 0.25 个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整，宽松的货币政策将对全球股市和商品货币形成一定的支撑；同时，澳大利亚 5 月就业人数数据表现出色，澳洲联储 (RBA) 主席史蒂文斯表示不要再对经济前景过于悲观，对本周数据表现感到满意，过去数月降息并非出于重新恢复房价和借贷活跃的目的和将经济带回繁荣时期的想法；本周澳元兑美元出现了反弹走势，但是周四价格形成了标准的“十字星”形态，代表市场情绪发生了改变，日内倾向于做空，下方目标 0.9790 附近，之后价格或将出现回调或者将进入下方震荡区间。