周五(1月4日)纽约午盘时段,美元指数探底回升,目前汇价交投于80.60水平附近。
美国劳工部周五公布的数据显示,美国12月非农就业人数增长15.5万人,预期增长14.5万人;11月非农就业人数修正后为增长16.1万人,初值为增长14.6万人。
美国12月份失业率为7.8%,预期为7.8%,前值修正为7.8%,初值为7.7%。
虽然非农就业有所增加,但美国失业率并未出现好转,并且11月失业率遭到上修,数据公布后美指一度回落至80.50下方,其后因美国公布较好的工业订单数据而企稳回升。
法国巴黎银行(BNPParibas)外汇策略师VassiliSerebriakov称,考虑到美联储对QE3的评论及市场对QE3持续时间的预期,失业率数据明显利空美元。
从技术图形上看,美指日内上破80.65的阻力水平,短线仍有进一步上行的空间,上方看至81.17,短线支撑在80.50附近。
2013新年伊始,美元首先交出了一份漂亮的答卷,市场最为关注的美国“财政悬崖”问题最终尘埃落定。上周三(1月2日),美国众议院以257票赞成,167票反对通过了避免跌落“财政悬崖”的议案,并签署成功。
财政悬崖危机的警报解除,瞬间点燃市场对高风险资产的需求,促使欧元等高收益货币走高,欧元兑美元一度逼近1.33关口,触及两周高点1.3299。不过,众多投资者进行了获利了结,即所谓的“卖事实”,令欧元兑美元自高点回落。上周四(1月3日)收盘后,欧元汇价大跌百余点,最低探至1.3057的低点。
如笔者所预期,“财政悬崖”问题更多的时候是个政治策略问题,而不是一个单纯的经济问题。美国两党在最后一刻,当然,他们肯定也会在最后一刻,来达成 协议,避免美国经济跌落“财政悬崖”。其实,即使美国财政悬崖最后触发,其带来的负面影响可能也不会如市场预期的那般严重。要知道,美国政府遭遇财政悬崖 已非第一次,市场也早有预见,对此般利空消息已有所消化。
即使达成了协议,长远问题似乎也并没有得到解决。从协议内容来看,美国将在2013年向年收入45万美元以上的富裕家庭增税,并把将在2013年初启动的约1100亿美元政府开支削减计划延后两月再执行,似乎显得有些“小家子气”。
很明显,该协议涵盖面过小,包括减赤问题、债务上限等在内的重要议题依旧没有得到解决,美国立法者们几乎对美国的长期财政可持续性问题未作任何实事。可以清晰预见的是,2013年,此类问题必将再度降临,并动摇脆弱的美国经济。
其实,对美元而言,最大的风险并非来源于财政政策,而依旧是货币政策。笔者以为,对于美元而言,如果政策方面依旧回避有难度的长期解决措施,依然总是那些短期修复举措,那么财政宽松和货币宽松相结合的状况仍将持续一段时间。
从经济基本面看,美元自当前水平的下跌空间比较有限,美国经济增长前景较欧元区、日本等更为光明。不少市场人士预计,美国经济或将在2013年取得 1.5%的增长,失业率维持在7.7%。但2013年前半年,在财政问题的持续影响以及美联储宽松货币政策的预期下,美元将继续受到市场的较大压力。
也许,在2013年下半年,由于欧洲经济再次陷入衰退,欧洲央行会继续降息,同时日本央行也继续加大量化宽松的政策力度。虽然美国“财政悬崖”问题可 能使美元在2013年初承受一定贬值压力,但美国经济复苏的良好趋势将可能使美联储在2013年下半年逐渐扭转量化宽松操作的规模,降低量化宽松政策的力 度,那时,美元将迎来一波反弹的行情。
不过,依照美联储一贯的风格,笔者以为,2013年里美元不会大幅反弹,除非美国出现首次加息的可能性。但,这种可能性比较小。
美联储日前公布的货币政策例会纪要一改之前的宽松论调,对开放式量化宽松(QE)的期限问题出现明显分歧,相关言论也吸引华尔街大型金融机构以及众多分析人士的注意:在美国失业率并未出现明显好转的情况下,QE政策是退还是缓?