欧债战火蔓延 避险情绪高涨

欧债战火蔓延 避险情绪高涨
交易综述：
昨日，风险货币亚市开盘后持续回落，跌势一直延续到美国时段才有所遏制，除了欧元在美国早盘时略有反弹外，其他风险货币毫无反弹之力，周末欧元区方面传出来的各种负面消息以及周一意大利和西班牙国债收益率的不断攀升是风险货币持续下跌的主要原因。先是上周五西班牙瓦伦西亚地方政府向中央政府申请财政援助，后面又有西班牙媒体报道称还有6个地方政府准备申请援助，随后德国方面又有媒体报道称IMF或将不参与希腊的进一步援助，与此同时欧央行又表示停止接受希腊国债作为融资担保。另外希腊反对党领袖表示预期希腊将退出欧元区，德国经济部长也表示对于希腊能否继续留在欧元区持怀疑态度。在所有这些负面消息的影响下，市场情绪极度脆弱，西班牙10年期国债收益率也再次突破7%，并在该水平上方不断攀升，国际资本纷纷涌入德国和美国寻求避险，到欧洲开盘时美国10年期国库债券收益率就已经刷洗了记录新低1.412%。或许唯一略微利好的消息是德国方财长否认了有关IMF或将不参与进一步希腊援助计划的报道。除了欧元区自身的不利消息外，评级机构也再度出手，美股收盘后穆迪宣布将德国，荷兰和卢森堡前景展望调整为负面，并表示穆迪欧元区前景的不明朗导致展望已无法维持在稳定水平，希腊退出欧元区的风险在增加，唯有芬兰的评级展望仍为稳定。

近期欧元区的形式没有任何的好转，就在希腊将欧债危机的火炬传给西班牙之后，目前似乎又有重燃之势。欧央行上周五决定不再接受希腊国债作为合格的抵押品，该国银行业流动性因此再次面临巨大挑战。于此同时，下一笔援助贷款也毫无头绪，希腊的违约问题似乎又将会提上议程。今日三驾马车将再度重返希腊，对希腊履行救助协议的情况进行评估，以决定是否向其发放1300亿欧元的第二轮救助贷款，这将决定了希腊的"前途"。若其不能通过这次评估，不能拿到新一轮的贷款，那么将会直接面临违约的风险。这可以说是希腊的另一次"大考"，同样这也是对于欧元的一次重大考验。欧元近期面临着1.20的重要关口，能否守住希腊的评估将起到很重要的作用，近期市场中的风险事件并不多，但是明日西班牙将会举行国债拍卖，这将在一定程度上吸引投资者的目光。不过其结果基本上已经确定了，西班牙拍卖的结果不会理想，除非欧央行或者或者ESM等机构出手稳定西班牙的国债收益率，否则这次拍卖将会对欧元走势造成新一轮的打压。

周二亚市盘中，商品货币小幅反弹，因中国公布的PMI数据有所改善，澳元兑美元突破1.03一线，纽元兑美元站上0.79关口；美元指数在83.70附近徘徊，非美货币窄幅震荡。关注欧债局势。早盘，中国公布的7月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)预览值为49.5，前值为48.2，该数值创五个月新高，澳元兑美元突破1.03一线，纽元兑美元站上0.79关口，不过该指数仍在50荣枯岭下方。盘中，澳洲联储主席对澳大利亚的经济持乐观的态度，在有关货币政策方面，他称，澳洲联储目前的货币政策适宜，预计通胀年率在2%左右，一度支撑澳元等商品货币反弹。

今日市场关注的焦点依然集中在欧洲债务危机上面。昨日西班牙十年期债券收益率上升至欧元面世以来的纪录高位7.368%，与德国十年期国债利差达到创纪录的622个基点。而意大利10年期国债收益率上升了0.23个百分点，至6.37%。另外有报导称德国政府不准备向希腊提供超出承诺之外的资金救助。以上消息给市场风险情绪带来极大冲击，打压欧系货币兑美元大幅下挫。目前欧洲金融市场笼罩在一片恐慌中，市场多数人认为意大利将是继希腊及西班牙之后另一个爆发债务危机的国家。在这样的担忧影响下，近几个交易日市场风险情绪将不会得到明显扭转，如果没有积极的消息提振，欧元有可能会继续下滑至1.2000下方。

欧元/美元：
由于市场对西班牙问题的担忧，昨日全球股指普遍大跌，欧元也同时走低。周末有报道称西班牙又有6个地方政府准备请求援助，西班牙国债收益率也创出欧元面世以来新高7.5%，风险厌恶情绪因之大幅升温并推动欧元/美元刷新年内低点至1.2067，但是由于汇价逼近1.20关键支撑，昨日美国时段欧元收复近半跌幅。今日良好的中国PMI之后欧元微幅拉高，但这难以改变欧元长期承压的局面。据西班牙《ElPais》报导，西班牙有六个地区可能会请求中央政府给予援助。该国巴伦西亚地区上周五称将向中央政府提出援助申请。市场对西班牙需要全面救助的担忧甚嚣尘上，西班牙10年期国债收益率创新高至7.596%，创欧元诞生以来纪录高位。欧元兑美元则一度跌至2010年6月份以来最低水平1.2065。隔夜，穆迪宣布将包括德国在内的多个欧元区AAA评级国家的主权评级前景展望调为负面，这表示市场正在警惕欧债危机的强传染性拖累目前状况较好的国家。该机构称，"若希腊退出欧洲货币联盟，将对欧元区造成重大冲击。如果欧元区维持现状则评级较高的成员国可能将承担大部分负担。"欧元区宏观经济状况的因素，是造成上述国家评级展望被下调的原因。欧盟、欧洲央行以及IMF这"三驾马车"的代表将自周二起，以债权人的身份抵达该国首都雅典，推动该国落实要获得进一步救助放款所需的更多节支措施。
日内阻力位置： 1.2130 支持位置： 1.2000

英镑/美元：
西班牙和意大利国债收益率不断上升，西班牙10年期国债收益率持续在7%上方不断走高并再度刷新历史新高，7%这样不可被维持的借贷成本将令西班牙陷入困境。投资者担心西班牙或成为欧元区第四个寻求大规模援助的国家，避险情绪升温，全球股市大幅下挫，英镑兑美元盘中跌至逾一周低点1.5483。
不过随后IMF表示，将于周二会见希腊当局，并讨论如何使该国的经济计划步入正轨。此言论令市场情绪略有好转，支持英镑兑美元有所企稳。最近的市场调查结果显示，英国经济很有可能在今年第二季度再度萎缩，如果调查结果属实，这将是该国经济连续第三个季度出现衰退，也将预示着该国当前陷入双底衰退的程度已经越来越深。市场人士预计，英国经济继去年第四季度萎缩0.4%、今年第一季度萎缩0.3%之后，第二季度将继续萎缩0.2%。今日亚市早盘，英镑兑美元低位震荡，目前交投于1.5520水平。西班牙地区政府求援的消息使得市场开始担忧西班牙重复希腊后尘，刺激西班牙国债收益率升至历史高位，令汇价跌至逾一周低点1.5483。不过随后国际货币基金组织(IMF)称将帮助希腊的经济计划步入正轨，汇价有所企稳。

日内阻力位置： 1.5550 支撑位置： 1.5480
澳元/美元：
昨日澳元/美元继续回落，在关键支撑位1.0226上方获力支撑后澳元跌势暂缓并有所企稳。从形态来看，目前澳元/美元依然处在上升通道内，正在构建波浪理论中的中周期第三波拉升浪中的第三小浪。基本面方向，欧洲第四大经济体西班牙可能需要全面的救援，令投资者情绪受挫。继上周五(7月20日)西班牙国债价格大幅下跌之后，周一西班牙的10年期国债收益率突破7.5%。最高涨至7.596%的高位，为欧元面世以来最高水准。而7%这样不可被维持的借贷成本将令西班牙陷入困境。市场担心西班牙或成为欧元区第四个寻求大规模援助的国家，从而令市场风险偏好大幅受挫，避险情绪大幅飙升，从而推动避险美元的上行，而澳元虽然买盘较为强劲，但在过于强势美元面前依然承压走弱。然而随后国际货币基金组织(IMF)表示，将于今日(7月24日)会见希腊当局，并讨论如何使该国的经济计划步入正轨。此消息的出台令市场情绪略有好转，澳元/美元在支撑线上方有所企稳。另外美联储理事拉斯金表示美联储或将在下一次会议上讨论是否将采取进一步宽松措施，而QE3预期的再度升温必将对目前强势美元走势造成重大影响。周二公布的7月汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预览值有所改善，该数值创五个月新高，不过该指数仍在50荣枯岭下方。澳洲联储主席史蒂文斯仍乐观地表示澳大利亚经济有能力承受外部压力。

日内阻力位置： 1.0360 支撑位置： 1.0240
美元/日元：
周二(7月24日)亚市尾盘，美元兑日元小幅触底反弹，最低触及78.20下方，目前交投于78.31一线。布朗兄弟哈里曼(BBH)环球货币策略团队认为，日元总体上随时可能会走高，并认为美元兑日元将跌至78一线。该团队预计，美元兑日元将向下跌破近期低点77.65，并进而会导致日本官方关于汇市的言论更加强硬。周一(7月23日)日本财务大臣安住淳(Jun Azumi)表示，他正在密切监控日元汇率波动，并准备好采取果断行动以对抗投机性及过度的日元升值。日本财务省高级官员称，在应对汇率过度波动时，不会排除任何选项，一直在与海外对手方进行必要的沟通，将高度关注未来汇率走势。周二(7月24日)日本财务大臣安住淳(Jun Azumi)再度重申，近期日元呈现单边走势，将不排除采取任何行动应对日元过度波动。因此，目前日元面临最大的风险事件是日本政府对汇率的干预，因此，后市谨慎看空。

日内阻力位置： 78.80 支撑位置： 78.15
今天财经关注重点：
2012-07-24 16:00 欧元区7月综合采购经理人指数初值
2012-07-24 20:30 加拿大5月零售销售月率
2012-07-24 22:00 美国5月房价指数月率