环球外汇10月24日讯--“得美元者得天下”！自从10月以来，外汇市场再度成为了美元多头们的天下。随着美元一路攀升至八个月新高，在过去几周的时间里，华尔街交易员凡是选择了最多美元，似乎“闭着眼睛也能赚钱”！周一(10月24日)亚市早盘，美元指数继续走高，现已进一步逼近了99关口，100大关已近在咫尺。
行情数据显示，受助于美联储年内升息的预期增强，以及欧元跌至七个月低位，美元指数当前已经连续三周录得上涨。包括纽约联储主席杜德利在内的联储官员的鹰派讲话，以及希拉里当选美国总统的预期升温，导致对美联储年内升息的押注增加。与此同时，欧洲央行行长德拉基试图打压外界对其会很快削减货币刺激的猜测。这帮助美元兑欧元延续升势，基本完全收复2016年迄今的跌幅。
在“金九银十”这一全年交易最为火爆的“节骨眼”，美元取得如此强势的表现，或多或少有些令人意外。不过，回顾上述提到的基本面不难发现，美元能够交出如此完美的答卷，既在意料之外也在情理之中。而展望后市，美元下一步是否真的能够进一步向上攻破100关口？在年底之前包括美国大选、美联储加息、英国退欧进程、欧日央行政策等市场核心敏感话题又将如何影响行情？无疑将成为未来两个月市场的终极悬念。
【美元指数逼近100关口，三大信号或决定后市成败！】
由于有迹象显示美国经济增速加快且通胀更快回升，这加剧了市场对美联储(FED)收紧货币政策的猜测，自8月中旬以来美元一直处于升势。不过，环球外汇此前就曾提醒过投资者，从过去两年的历史经历看，美元升势越是逼近100大关，其走势面临的不确定也将变得愈发强烈。而如今，或许同样如此。
事实上，一些华尔街分析人士目前已经从技术面和关联市场相互影响的角度，挖掘出了投资者在当前交易美元所需留意的几大信号。而我们也在这里汇总出了以下三点可能导致美元走势出现变化的关键因素：
信号一：美元技术面迎关键抉择
根据美国商品期货委员会(CFTC)，对冲基金和其它性投机人士将美元期货净多头头寸增至接近2月以来最高水平。具体数据表明，截至10月18日当周，看涨美元兑八种主要货币的头寸较看空头寸要多195,402份合约。
多头头寸规模与行情走向双双来到了2月以来的最高水平，这无疑预示着美元当前正面临一个新的关键窗口。而从长期技术面图形看亦是如此。如下图所示，美元多空双方在经历了过去几周的快速上涨后，如今可能必须做出一个抉择——是继续押注美元能突破月线下行通道延续这波上升浪？还是在月线形成一个标准的头肩顶，转而在100关口前方掉头回落？
信号二：债市汇市能否统一走向？
关联市场的表现或许也预示美元指数在完成破百前的最后旅途并不会很轻松。众所周知，汇市与债市的表现往往紧密相关，随着美联储加息预期的起伏，美元指数与美债收益率尤其是短期收益率往往能保持一定的正相关性。
不过，在最新的这轮美元指数快速上涨过程中，美国两年期国债收益率的涨幅却明显滞后。如下图所示，相比于美元指数的一路北上，美债收益率在过去两周出现了较为明显的回调。而通常债市的表现可能比汇市更为具有提前性，因此，下一步究竟是美元回落迎合债市的表现，还是美债收益率上行追随美元，无疑将是未来的一大看点！
信号三：欧元真有超卖风险？
除了单纯观察美元的走向，美元主要对手货币欧元当前的走势无疑也值得投资者提高警惕。上周美元兑欧元上涨0.8%，报1.0884，几乎全部收复今年迄今的失地。自今年5月以来，欧元/美元已经下挫逾5%。不过，在当前市场上，一些有关欧元可能面临超卖的呼声，正逐渐浮出水面！
彭博社分析师的技术图表就显示，上周五，欧元/美元的相对强弱指标(RSI)跌至28左右，跌破30水平；外汇交易员一般将低于30视为汇价已经超卖的标志。最近一次欧元/美元跌破30还要追溯到2015年11月，每当RSI接近30或者70这两个极端水平，汇价都倾向于进行调整。
CFTC数据显示，10月18日当周欧元净空头头寸增至109,268份合约，为7月26日以来最大；前周为93,472份合约。
【“金九银十”迎来压轴行情，本周市场“高能预警”！】
由于下周二市场即将正式开启11月的交易大幕，因此严格意义上说，本周或许就将是“金九银十”行情的最后一周。在过去的将近两个月时间里，投资者们一同见证了美元指数的强势崛起，而在未来的这一个压轴行情周中，或许依然有不少焦点事件不容错过！
本周焦点一：美联储缄默期前最后发言！
本周二起，市场将再度进入惯例的美联储决议前一周的缄默期，期间将不会再有美联储官员在公开场合就货币政策发表言论。尽管市场消息面可能因此变得更为平静，不过背后的博弈或将更为暗潮汹涌！
目前，美联储内部的分歧似乎仍在不断加剧。彭博社上周末撰文指出，美联储主席耶伦对运行“高压经济”的兴趣恐将导致美联储内部分歧日益加剧。耶伦上周讲话称，让通胀略高于正常水平将允许失业率进一步下滑至美联储通常会采取紧缩措施的水平之下，这一言论一度引发市场动荡。
在许多观察人士看来，这些评论是明确的鸽派信号，她倾向于在更长时间内将利率维持在较低水平。不过，这种态度恐加剧FOMC委员之间的紧张程度，尤其是那些强烈呼吁加息的委员们。
Channel Capital Research首席投资策略师Doug Roberts在一份报告中写道，“尽管美联储一如我们预期未在9月会议上加息，但美联储休战期从未如此脆弱不堪，看似处于内战爆发的边缘，鹰派与鸽派正在重新谈判休战协议。”
当前，10位FOMC票委之中仅有三位鹰派委员，分别是乔治、梅斯特和罗森格伦。9月会议纪要显示，反对者担忧如等到通胀加速回升之后再快速采取行动，可能会导致经济加速衰退。除了这三位投反对票的委员之外，美联储副主席费希尔本周早些时候也谈及了低利率的风险，“当经济受到负面冲击时，趋势性低利率给货币政策的限制或因此导致更长时间、更深层次的衰退，”费希尔表示。费希尔还表示美联储需要将利率维持在低位，将受益于更强有力的财政政策。
耶伦任期期间这种程度的异议仅出现过一次，那就是2014年12月。如这一局面持续或加剧，影响将波及到市场。目前，交易员当前认为12月会议上加息的概率约为70%，但此后至少在2017年9月之前可能不会有所行动。
有意思的是，在本轮美联储缄默期前最后发表言论的官员中，竟然包括了美联储此前的两大鸽派人物布拉德和埃文斯。其中，美联储圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)将在北京时间周一21点就美国经济和货币政策发表讲话；而美联储芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)则将在北京时间周二凌晨1点半在芝加哥大学一午餐会上讨论当前经济形势和货币政策。在11月美联储决议前，由鸽派人物来最终压阵，这会否令本周美元的前景，面临更多的挑战呢？
本周焦点二：大选前特朗普将直追希拉里？
除了美联储外，美国大选正式进入倒计时，无疑也令当前民调的变化可能成为影响市场走势的一大关键因素。而上周末最新的民调显示，部分主流民调中特朗普的支持率甚至已经首度反超希拉里，这无疑给市场增添了一大不确定因素。
IBD/ TIPP北京时间上周六(10月22日)傍晚最新发布的美国大选民调显示，共和党候选人特朗普(Donald Trump)的支持率为42%，领先于民主党候选人希拉里(Hillary Clinton)40%的支持率。而在此前《洛杉矶时报》/ USC 所做的联合民调中，特朗普的支持率为45%，希拉里为44%。
此外，据上周五时路透/益普索公布的10月14日至20日当周民调显示，共和党总统候选人特朗普逐渐缩小与民主党候选人希拉里的差距，并吞噬了希拉里近一半的领先优势。而经济学人/YouGov的追踪民调则显示，希拉里当前仅以4个百分点的微弱优势领先特朗普。
上述民调数据都表明，特朗普先前关于11月8日的美国总统大选投票已被“操纵”的言论，似乎已得到了不少民众的认同。由此可见，目前特朗普逐渐缩小与希拉里的差距，甚至出现反超迹象。在距离大选不到20天的时间里，大选选情仍然扣人心弦！
上周五特朗普在宾夕法尼亚州集会上表示，总统大选已被操纵！这就是你们必须走出去，投票，和观看大选的原因。因为投票系统已经被完全操纵。同时特朗普对于如果希拉里当选他是否会接受选举结果一直表现得含糊其辞。根据路透/益普索的所做的民调,只有一半的共和党人将接受希拉里当选的结果，而近70％的民众表示希拉里当选则被视为非法投票或投票操纵。
特朗普援引维基解密公开的竞选文件宣称克林顿“腐败全球化”后，特朗普在宾夕法尼亚州约翰斯敦县的集会上高呼“把她关起来！”对此希拉里则回应道，特朗普明确拒绝大选结果是前所未有的。希拉里曾在克利夫兰的集会上表示，特朗普正在威胁美国民主制度。
目前，特朗普没有提供任何被广泛接受的证据来支持“选举被操纵”的主张。毕竟大量研究都表明，美国选举制度是由国家运行的，是健全的。特朗普早前在北卡罗来纳州弗莱彻县的一次集会上称，对于是否足够努力工作以赢得总统宝座而表示不后悔，并敦促民众们在出门投票参加大选。最后会出现三种结果：赢，输或平局。我几乎肯定，如果民众出门投票，那么我们会赢。
本周焦点三：英美GDP领衔数据潮登场！
经济数据方面，本周金融市场将详细检视美国和英国的第三季国内生产总值(GDP)数据，此外欧元区的一项企业调查将提供该地区进入第四季时经济表现的初步事证。如果美国GDP数据令人失望，则可能降低了美联储12月升息的可能性。市场目前预期美联储升息的机率约为70%。
加拿大丰业银行的Derek Holt表示，“预期2.5%左右的增长率还是很合理的，这对于美联储来说已经够好了，即便这是过去四个季度来第一个还不错的增幅，而且很快即将迎来往往令人失望的第一季经济增长。”
通胀近乎顽固地低迷，到目前一直掣肘美联储的行动。决策者们一再表示，再次升息之前，他们需要更多经济形势扭转的具体证据。
在欧洲方面，周四英国将公布自公投退欧以来首个完整季度的GDP数据。退欧公投后不久，多数分析师预测英国可能陷入轻微衰退。在公投之后公布的官方数据和民间调查数据均显示，英国经济截至目前表现得很强韧。然而，外界质疑英国首相特雷莎·梅(Theresa May)倾向于“硬退欧”，也就是为了实施移民管制而放弃寻求留在欧盟统一市场，这可能令担忧重燃。
目前，英国整体的增长前景仍远逊于公投退欧之前。本周四公布的数据可能显示，英国上一季经济扩张0.3%，还不到第二季增长0.7%的一半。渣打银行的Madhur Jha表示，“第三季GDP初值在英国将会受到严格检视，市场在寻找退欧冲击的初步迹象，虽然实际经济指标还没有实质放缓的迹象，但信心指标暗示未来几个季度增长转弱。”
自公投退欧以来，英镑兑美元已经下跌约18%，来到数十年低点。这应当有助于出口商，但也意味着通胀率可能急剧上升，使货币政策前景变得愈发不明朗。围绕通胀率的担忧使分析师们对利率的看法产生分歧。路透调查中略占多数的分析师认为，英国央行将再降息15个基点，使利率降至纪录低点0.1%。
而在欧元区，尽管欧洲央行已经实施了多年极其宽松的货币政策，但仍然未能将通胀率拉高至接近但不超过2%的目标水平附近。9月欧元区通胀率为0.4%。上周四欧洲央行维持位于纪录低点的利率不变。行长德拉基对于今年稍晚将采取何种措施，以保证资产购买计划继续顺利实施几乎没有透露什么线索。
周一IHS Markit将公布欧元区采购经理人指数初值，该指数将显示本月欧元区经济表现得怎样。该指数料显示增长加快，但预测机构可能聚焦一个分项指数，该指数显示过去五年的多数时间企业在降价。Investec的分析师们写道，“12月的欧洲央行管委会会议很关键。这次会议之前的经济活动数据、物价压力以及信贷流动等指标将影响管委会的决策。”
此外，挪威、俄罗斯和瑞典等国的央行本周也将宣布政策决定，但预计均不会采取行动。