方世平：非农完美落幕 美联储纪要伯南克再度登场

上周五美国期金下挫，同时金价盘中一度重挫3%，此前美国公布的就业数据强劲推高美元，对美联储可能将在今年稍晚缩减货币刺激措施的担忧重燃。

美国劳工部(DOL)周五(7月5日)公布的数据显示，美国6月非农就业人数增长19.5万人，预期增长16.5万人；5月非农就业人数修正后为增长19.5万人，初值为增长17.5万人。美国6月份失业率维持在7.6%，预期为7.5%；5月未作修正，依然为7.6%。6月美国私营部门就业人数增加20.2万人；5月私营部门就业人数修正后为增加20.7万人，初值增加17.8万人。私营部门一直是非农增幅的主力军。

本次非农就业数据的向好，进一步巩固了美联储缩减QE的预期，而在今年9月就开始缩减QE的可能性增大。分析指出，即使本次非农不尽如人意，美联储原先的退出刺激措施计划也不会受到影响。况且本次非农表现如此靓丽，进一步巩固了美联储缩减QE预期。

金价4-6月录得历来最大季度跌幅，暴跌23%，并在上周触及近三年低点1,179.83美元，因美联储主席伯南克称经济复苏足够强劲，美联储可以在未来几个月内开始缩减购债，投资人对黄金的卖盘加速。

北京时间本周四凌晨将公布的美联储6月会议纪要，或进一步暗示结束QE。不过，若会议纪要凸显美联储内部分歧加深，或将再度令投资者更加不安。此次会议就美联储自诞生至今100年来的历史、政策记录，经验教训及未来前景等状况发表演讲。美联储同时透露，伯南克在演讲完毕后将现场回答观众的问题，而就在同日早些，美联储的时候，美联储上月会议的纪要文件也将先行发布，并得到市场各界的进一步解读。鉴于此前伯南克刚刚在上月推出了量化宽松(QE)措施的退出路线图，他此后于本周的这一会议上讲话时对货币政策前景所作的进一步评述就将受到市场投资者的格外关注。

从技术上看，美元指数从80.50一路快速拉升，上周五非农数据表现强劲，美元指数一举测试84.50，创84.53近期新高。美元指数是探顶回调还是继续上涨需看本周美联储会议纪要和伯南克讲话。美元指数支撑84，83.57，阻力84.70，84.97.

欧元/美元支撑 1.2795，1.2758，阻力1.2893，1.2954

EURUSD：上周五欧元兑美元徘徊于1.2832附近。日内汇价一度触及七周低位1.2819，因美国非农就业数据强劲大幅提振美元，令欧元承压。此前日内葡萄牙总理及欧盟官员悲观言论，疲软的德国制造业订单数据亦均打压欧元。在欧洲央行降息预期前景下，欧元后市不容乐观。本周需重点关注美联储纪要，若进一步暗示结束QE，料将提振美元，打压欧元。此外还需关注欧洲央行德拉基讲话和欧洲央行月度报告，若德拉基措辞继续鸽派同时报告悲观，则欧元料将承压。

从技术面日线图上看，欧元兑美元承压于均线系统下方，下跌趋势明显，关注1.2800心理关口，若有效跌破，则汇价料将继续下挫。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.2856之上，可考虑轻仓做多，目标为1.2893-1.29546；如汇价反弹破败1.2819可继续尝试做空，目标1.2758-1.2700.

英镑/美元支撑 1.4806，1.4728，阻力1.5021，1.5158

GBPUSD：上涨五英镑兑美元收跌于1.4884，日内汇价一度下滑至近四个月低位1.4865.日内英镑走软，因强于预期的美国就业数据点燃对美联储将缩减刺激计划的预期，提振美元上涨。同时市场对英国央行将升息的预期降温，亦令英镑承压。本周英国方面，数据需关注工业产出、贸易帐、NIESR-GDP预估，若实际值整体向好，料将提振英镑；事件方面需关注英国央行官员欧思邦、迈尔斯讲话，若他们的措辞跟卡尼一致，料将打压英镑。

从技术面日图上看，英镑兑美元近两日大幅下挫，且日内已经下破1.4900关口，后市料将继续走低，目标下看1.4800。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.4943之上，可考虑轻仓做多，目标为1.5021-1.5158；如汇价反弹破败1.4865，可继续尝试做空，目标1.4806-1.4728。

美元/日元支撑 100.31，99.42，阻力101.66，102.12

USDJPY：上周五美元兑日元收跌于101.19。日内汇价涨幅逾1%，且盘中一度触及五周高位至101.24，因日内美国非农数据强劲，令投资者对美联储紧缩预期升温，大幅推高美元指数，进而带动美元兑日元走高。关注下周日本央行决议和美联储纪要。近期日本经济数据整体表现不俗，表明“安倍经济学”在发挥良好作用，下周日本央行决议再抛出新的宽松举措的可能性较大，若再度宽松料将继续打压日元；此外若美联储进一步暗示结束QE，料将提振美元兑日元。

从技术面日图上看，美元兑日元反弹势头良好，且目前已经站上101关口上方，后市料将继续走高，目标上看102整数关口。日元中长期贬值趋势不变。

交易策略：如汇价回落至101.24之上持稳，可继续轻仓做多，目标为101.66-102.12；若汇价反弹持稳于100.77之下，可考虑入场做空，目标为100.313-99.42.

澳元/美元 支撑 0.9017，0.8965,阻力0.9149，0.9229

AUDUSD：上周五澳元兑美元收跌于0.9068。日内汇价一度触及日低0.9046，因美国非农数据强劲，令投资者对美联储紧缩预期升温，大幅推高美元指数，澳元承压。本周需关注澳洲联储助理主席贝尔讲话以及澳大利亚失业数据，若贝尔措辞偏向鹰派且失业人数下降，料将提振澳元。此外下周还需关注美联储纪要，若纪要进一步暗示结束QE，料将提振美元，打压澳元。

从技术面日图上，澳元兑美元下跌趋势明显，关注0.9000心理关口，若跌破则汇价料将进一步走低。

交易策略：如汇价反弹至0.9097之上持稳，可继续轻仓做多，目标为0.9149-0.9229；若汇价跌破于0.9046之下，可考虑入场做空，目标为0.90175-0.8965.

黄金 支撑1203.77，1184.62，阻力1246.31，1269.70

上周五现货黄金跌幅逾2%，纽约尾盘小幅回升至1223美元/盎司附近。日内金价大幅下挫，并一度触及五日低位1208.00美元/盎司。因此前美国非农数据向好，促使美联储提早缩减购债的预期升温，大幅提振美元，打压金价。此外昨日欧洲央行德拉基暗示降息预期亦持续打压金价。关注本周美联储纪要。

美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示，美国6月季调后非农就业人口增加19.5万人，优于市场预期的增加16.5万人；5月上修为增加19.5万人，初值为增加17.5万人；4月上修为增加19.9万人，初值为增加14.9万人。同时，美国6月失业率为7.6%，与5月持平，市场此前预期为降至7.5%。数据公布后，美元指数大幅飙升，涨至2010年7月以来高位84.56，美债价格扩大跌幅，10年期美债收益率涨至2.702%，触及23个月高位。现货黄金则盘中一度涨幅逾3.0%，尾盘稍有回升。

关注本周美联储6月决议会议纪要，伯南克在6月决议中表示，若美国经济如预期般复苏将在年末时减少资产购买规模，而部分货币委员前期讲话也透露，美联储可能最早于9月份开始行动，会议纪要或为未来政策提供更多指引。不过美国经济数据仍是关注焦点所在，只有宏观数据持续改善，确认经济复苏前景，才能为美元中期上涨奠定坚实基础，进而决定金价的走势。

交易策略：若金价反弹持稳于1227.16之上，可考虑继续做多，目标为1246.31-1269.70；若金价下行跌破1208；可尝试轻仓做空，目标为1200-1184.62.

原油 支撑101.70，99.93，阻力104.45，105.43

国际油价上周五再度大幅跳升近2%，使得美国原油录得2011年10月来最大的单周涨幅，而布伦特原油期货则也创下一年来最大单周升幅。投资者仍然担心埃及紧张局势升级会影响原油供给，同时，美国经济数据强于预期也对原油需求前景起到了提振作用。

埃及国内武装冲突波及到苏伊士运河附近，而该运河正常中东石油外运的咽喉通道，这令油市交易商态度谨慎，而该国两位官员表示，迄今为止迄，埃及的港口和通过苏伊士运河的航运目前仍运作正常。此外，利比亚最大出口港口也因为劳资纠纷而于上周四晚间关闭，这进一步打压了原油的供给前景。

美国原油期货连续触及14个月高位。8月美国原油期货收涨1.98美元，或1.96%，报每桶103.48美元，盘中触及103.65美元的高位，但成交仍清淡，因周四美国市场因假日休市，许多投资者仍未恢复全面交易活动。本周，美国原油期货上扬6.7%，为2011年10月以来最大周度百分比涨幅。

交易策略：如突破103.65考虑轻仓做多，目标为104.450-105.43；如油价反弹破败102.68，可继续尝试做空，目标101.70-99.93.