环球外汇9月16日讯--周五(9月16日)亚市早盘，美元指数窄幅整理，现交投于95.25附近。尽管隔夜国内市场喜迎了中秋佳节休市，不过海外市场的表现却依然惊心动魄。周四欧美时段美国一连串数据相继出炉，总体上表现不尽人意：其中素有“恐怖数据”之称的8月零售销售意外录得今年3月以来首次萎缩，令业内人士大跌眼镜。而美元指数盘中虽一度有所冲高，但受低迷数据拖累最终仍小幅收跌，可谓“侥幸过关”。
商品市场隔夜表现则好坏不一。其中金价触及两周低位，因市场避险情绪减弱且实物需求低迷；而油价反弹1%，受汽油大幅上涨和空头回补带动，汽油管道中断支撑汽油价格。从后市的走向看，尽管黄金和原油今年迄今的整体表现依然不俗，不过目前一些利空信号已有所显现，这或许值得投资者们在未来的交易中多加留意。
恐怖数据低迷美元“侥幸过关”，美联储9月加息几率继续下滑！
美元指数周四震荡中小幅收低，周四美国公布的零售销售和工业产出数据都表现疲弱，削弱了美联储9月就加息的预期。美联储将在9月20-21日召开为期两天的货币政策会议。
(美元兑一篮子货币周四表现)
在最受市场人士关注的美国“恐怖数据”零售销售方面，美国商务部周四公布的数据数据，8月零售销售降幅大于预期，且录得自今年3月来首次收缩，表明驱动经济增长的消费者支出力度有所停滞。其中，美国8月零售销售较前月减少0.3%，预估为减少0.1%，美国8月扣除汽车的零售销售较前月减少0.1%，预估为增加0.2%。
(美国零售销售历史变化)
汽车销售放缓趋势与其他行业的低迷态势相一致，除了汽车行业之外，12个零售领域中有7个下滑。尽管处于低位的借贷成本与汽油价格以及稳定的就业增速料会令需求受到支撑，但薪资增长缓慢且消费者开支持续表现疲弱可能会抑制二季度经济反弹势头。
路透社点评称，美国8月零售销售月率大幅不及预期，主要是由汽车和其他一系列商品销售疲软所致，表明美国国内需求降温，可能进一步削弱美联储下周加息的预期。加拿大帝国商业银行则指出，由于美国零售销售数据不佳，或暗示美国三季度GDP增速放缓，排除美联储下周加息的可能性。
其他数据方面，美国劳工部周四公布的数据显示，8月PPI较前月持平，较上年同期也为持平。具体数据显示，美国8月生产者物价指数(PPI)较前月持平，预估为+0.1%，7月为下降0.4%；美国8月PPI较上年同期持平，预估为 0.1%；美国8月扣除食品和能源的PPI较上年同期上升1.0%，预估为 1.0%。
此外，美国劳工部公布，美国一周初请失业金人数为26.0万人，预估为26.5万人，前值为25.9万。美联储随后公布的数据则显示，因公用事业行业产出大幅下降，8月工业生产降幅超预期，表明美国制造业需求仍然疲弱。
不过，周四公布的美国数据也不是全部“惨不忍睹”，稍早出炉的费城联储制造业指数为12.8，远远高于预期的1和前值的2，创下2015年2月来最高，这让市场大为意外，美元也一度因此受到提振而在短线上扬。
在周四公布了一系列整体疲软的经济数据之后，美国联邦基金利率期货走势显示，市场预测下周加息的可能性依然较低。市场预计美联储9月份加息的几率仅为18%，但12月份加息的可能性仍达50%。
(联邦基金利率期货市场美联储加息预期)
值得一提的是，随着近期美联储9月利率决议的步步临近和市场对美联储政策走向的猜测升温，全球外汇市场的波动率正出现明显回升。本周以来，摩根大通编制的全球外汇波动率指数已重新回到了上月底的水平。
(摩根大通全球外汇波动率指数)
黄金隔夜再现忽然跳水！基金多头信心已然动摇？
按照常理，在隔夜美国多数数据尤其是最为关键的零售数据表现不佳的情况下，国际金价在周四本因借势大幅走强。然而，令人颇感意外的是，金价在隔夜反而一度在盘中出现了快速的跳水，最终收跌近1%。如此反常的表现无疑令不少贵金属投资者对黄金未来的前景捏了一把汗。
据报道，COMEX最活跃12月黄金期货合约在北京时间21:35一分钟内成交量达9185手，价值逾12亿美金卖盘令现货黄金短线下挫近5美元。现货白银也大幅下挫，刷新日低至18.80美元/盎司低位。
FAST Markets分析师法丽达（Andy Farida）表示：“随着市场在等待进一步的信息，贵金属市场将继续整固。我们预计随着美联储政策会议的临近，黄金波动性将加剧，但只有在美联储会议之后，黄金才会走出更明确的方向。”
汇丰控股在报告中称：“黄金市场现状处于防御。尽管市场广泛预计美联储本月不会加息，但黄金仍然承压。美国收益率曲线在两个月中变得陡峭，收益率的下降已对黄金形成支撑。而美元的下跌是有争议的，这意味着黄金还会跌一些。”
事实上，目前一些迹象已显示出，对冲基金对于黄金未来进一步上涨的信心已开始出现了动摇。管理着610亿美元资产的Cohen & Steers此前一直重仓黄金。但随着下周利率决议的临近，该基金为了安全起见降低了黄金配置。
据彭博编纂的数据显示，截至周二(9月13日)当周，投资者自全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Shares撤出了6.98亿美元资金，导致持仓降至6月以来最低水平。截至周三（9月14日），黄金期货持仓连续四个交易日下滑，为5月以来最长连跌纪录。
(SPDR Gold Shares持仓)
Cohen & Steers投资经理罗思（Ben Ross）周二在接受彭博社采访时表示：“今年多数时间内我们都重仓黄金，金市是投资的好去处。但在利率可能上升的环境下，黄金将遭受重创。当前我们按照市场权重进行资产配置，因10年期美债收益率开始异动，我们对持有黄金感到恐慌。”
据彭博编纂的CFTC数据显示，截至9月6日当周，对冲基金以及其他大型投机客大幅增持了17%的黄金期货和期权多头头寸，为6月14日以来之最。不过历史经验表明，当多头过于拥挤时一旦市场风向出现转变，其抛售往往也会愈发迅猛。
(CFTC黄金持仓变化)
原油供给过剩恐加剧！远期价差彰显市场忧虑所在
在原油市场上，受汽油期货急升以及美国股市上涨的提振，油价隔夜曾上涨1%。然而，目前多数原油投资者却依然对油市前景难以感到乐观。因期货市场的一个指标正暗示，市场的供应过剩可能将长久市场。
周四汽油期货受到BP本周末将对大型原油蒸馏设施进行维修的消息影响反弹约5%，这个位于印第安纳州怀廷炼厂的装置日处理能力为41.35万桶，维修期间产量将至少减少一半。另外，美股上涨也给油价提供了支撑，因美国经济数据疲弱削弱了美联储本月升息的可能性。
然而，尽管周四上涨，但布伦特原油和美国原油本周仍下跌约3%或以上，一些人预计当尼日利亚和利比亚供应回到市场后将有更多压力。
据华尔街日报指出，利比亚当前正计划重开此前关闭的港口，恢复石油航运；长期以来，尼日利亚和利比亚均因国内冲突，导致其本国原油出口受到中断，然而最近两国均希望在未来几周里恢复一些石油设备的运转。因此，市场对一些OPEC成员国潜在的石油产出复苏的担忧再次升高。
(利比亚石油产出)
原油研究机构Petromatrix分析师Olivier Jakob表示，利比亚的石油产业向来以不透明著称，因此很难去衡量它的石油产量是否会回升至过去的水平；此前关闭的一些利比亚港口已经在逐渐重启中，以此来恢复石油的出口量。
值得注意的是，目前美国原油(WTI)2016年12月与2017年12月合约价差扩大到合约2008年底开始交易以来的最高水平，暗示全球原油供应过剩将长久持续。
(美国原油远期价差)
在周四的交易中，美国原油2016年12月与2017年12月合约两者价差一度最多扩大到-5.02美元，而周一价差为-4.04美元。Petromatrix分析师Olivier Jakob表示，“眼下价差在重新扩大，因为事实是，原油市场重新平衡并没有发生，而且感觉是，明年也不会发生。”
高盛大宗商品研究主管Jeff Currie认为，当前并没有重大理由认为油价将会走高，油价或将面临一定的下行风险；预计未来12个月美国原油将在45美元/桶-50美元/桶的区间。