吴鹏：8月汇市总结 9月汇市预期与展望

一.伯南克对QE3的暗语解读

　　伯南克此次言论有诸多微妙变化，显示QE3万事俱备，只欠东风。

　　伯南克的讲话并无新意。伯南克周五重申“美联储将在必要时采取措施帮助经济复苏”。

　　这里要提醒一下，投资者：综合伯南克言论中措辞的微妙变化，可以明显感觉到其对推QE3的倾向性。只不过，在9月中旬美联储决议会议之前，还有下周五(9月7日)的“8月非农报告”这个重大不确定性因素未消除，因此伯南克仍选择以看似毫无新意的言辞“蒙混过关”。

　　伯南克话中所技法出的倾向性意见能说明什么呢?1是“量化宽松是有效工具”;2是经济增长的具体幅度。

　　1) 伯南克清楚地表达出“量化宽松是有效工具”。伯南克淡化了美联储非传统政策(非常规措施)的潜在风险，而称“之前的购买资产计划对提振经济成长和促进创造就业颇为有效”。

　　2) 伯南克还以数据量化了前两轮QE给经济带来的增长幅度。他称“美联储前两轮购买资产行动目前已经帮助了经济增长，拉升了美国GDP增长3个百分点，帮助新增就业岗位200万个。”

　　——如此细致入微的考量，说明伯南克对是否推QE3做了更加深入的考虑。伯南克自己也表示“在考虑进一步放宽政策时，美联储正仔细考量不确定性和政策工具的局限性”。而伯南克最终给的结论是：QE真的很有效。

　　从技术面上来看：由于市场上周初以来一直在等待伯南克讲话，市场谨慎情绪下交投清淡。

　　欧元兑美元日图形成看涨吞没形态，不过上方仍未破位，市场谨慎等待本周非农、欧洲央行决议等重磅事件的指引。

　　2..伯南克之语后，为投资者从美元指数的走势创造了什么可持仓的时机?

　　要理清美指和欧元的走势，就必须注意到100日均线和黄金分割线当中最重要的一根线0.618。先从美指来看，美指依然是受制于100日均线，最终收在中期颈线位81.23水平，说明这里支撑较为强劲，综合指标来看反弹的可能性会比较大，但由于9月消息面不确定性很高，如果美指进一步下跌，那么在 200日均线和前期区间的0.618黄金分割线的交合处(大约80.70水平)处是个低位做多博反弹的好机会。预测支撑80.70与80.20，附近寻求支撑，也因此会给我们进行非美走势看多，带来更多的可选择性因素。

　　3.欧债危机是否远离了投资者的视线?还是有根本性的走强?

　　欧债远没有离开视线，只是焦点临时性的转向，如何去应对此次的情况呢，依然是其债务问题与经济减缓增长的老难题，稍后我将会详细就9月份的情况来进行阐述。现在我们来看下上周欧元走势情况。

　　4.欧元，是否走向了反弹上升之路?我们从欧债危机与此次的伯南克讲话中，又如何从技术面中看待呢?(3和4 可能只能讲其中一个,具体看明天的时间来安排)

　　周五(8月31日)纽约时段，欧元兑美元震荡收涨，目前交投于1.2570水平。时段前欧元区的消息面为欧元的上涨奠定基础，而纽市盘中的伯南克讲话并未明示QE3，欧元先抑后扬。

　　欧元兑美元纽约时段开于1.2589水平，早盘时段，汇价冲高回落。午盘时段，汇价温和上扬，最终收于1.2578水平附近。

　　那么目前欧元如何看呢?而欧元则相对简单，欧元兑美元近期持续受到100日均线和前期区间(自2月份开始)的0.618分割线交合处1.2580水平的压制，单从技术角度看，指标看空且下方没有强劲支撑，跌破前期高点1.2441水平后就比较危险，然后将下看至1.2041水平。

　　二.非农与欧洲央行将启动重大行情，夏季调整期将提前收尾

　　1.本周非农报告、欧洲央行决议震撼登场并新启9月行情。9月欧洲领导人及投资者假日归来，重要风险事件云集，更值得期待。

　　8月非农就业数据将于下周五(9月7日)公布，之后美国联邦公开市场委员会(FOMC)将在9月12-13日召开会议。虽然市场认为伯南克央行年会上的措辞未明确承诺QE3，但许多分析师对9月寄予厚望，称美联储很有可能在9月会议上宣布第三轮国债购买(QE3)计划。而8月非农报告，无疑将给市场提供更加参考价值的QE3预期。9月7日20:30将公布：美国8月季调后非农就业人口，预期增加13.5万人，前值增加16.3万人;美国8月失业率，预期降至8.2%，7月曾意外升至8.3%。

　　2..本周即将出来的非农报告，会出现什么新形式呢?与之相对应的欧洲央行决议，是否会为9月的市场注入活力?

　　欧洲央行决议方面，许多市场人士仍等待欧洲央行拟定买入债券的有关细节，欧洲央行很可能在下周四(9月6日)会议公布详情。长远欧元区市场人气，将取决于欧洲央行是否提供购债计划的足够细节，支持区内二线国家公债自购债计划传闻以来录得的升势。下周欧洲央行会议将来临，这也将为繁忙的9月拉开帷幕。

　　欧洲央行将在下周四(9月6日)举行利率会议，有关央行购买国债的预期亦升温。周五(8月31日)欧洲央行各理事纷纷提到欧洲央行干预债市的问题，加上“德国央行行长魏德曼将辞职的报道后，德国政府发言人不予置评”的态度，因此市场对欧洲央行干预债市的预期再度被点燃。

　　3.本周给投资者有什么具体可行的操作建议呢?

　　在欧元不跌破1.2400的情况下，可适当选择进行多头的思路。目标首先指向1.2720一线，突破后，后续可继续跟进，估计本周会在此形成短期压力位。下方，如若确实因消息面的因素，跌破1.24一线，后续进行中长线趋势跟进看空。

　　而另一个方面的货币，澳元/美元，本周也将带来反弹的机遇，从周图与日图中来看，周图上，受MA60的支撑，形成一道强有力的支撑位，1.0240-1.0310附近，可进行中线看多。目标指向1.0590附近。

　　附加数据：下周一(9月3日)

　　澳大利亚 8月AIG/PWC制造业表现指数

　　澳大利亚 8月TD-MI通胀指数

　　澳大利亚 7月季调后零售销售

　　中国 8月汇丰制造业采购经理人指数

　　英国 8月Halifax季调后房价指数

　　瑞士 8月SVME采购经理人指数

　　瑞士 7月实际零售销售

　　德国 8月Markit/BME制造业采购经理人指数终值

　　欧元区 8月Markit制造业采购经理人指数终值

　　英国 8月Markit/CIPS制造业采购经理人指数

　　美国 瑞士 加拿大 劳动节 市场休市

　　下周二(9月4日)

　　英国 8月BRC同店零售销售

　　悉尼 澳洲联储政策会议，并宣布利率决定

　　瑞士 第二季度GDP

　　英国 8月Markit/CIPS建筑业采购经理人指数

　　欧元区 7月生产者物价指数

　　美国 8月Markit制造业采购经理人指数终值

　　美国 7月营建支出

　　美国 8月ISM制造业采购经理人指数

　　下周三(9月5日)

　　澳大利亚 第二季度GDP

　　瑞士 8月消费者物价指数

　　德国 8月Markit/BME服务业采购经理人指数终值

　　欧元区 8月Markit综合采购经理人指数终值

　　欧元区 7月零售销售

　　美国 第二季度非农业生产力终值

　　加拿大央行货币政策会议，并宣布利率决定

　　下周四(9月6日)

　　澳大利亚 8月季调后失业率

　　意大利 7月非欧盟贸易帐(亿欧元)

　　欧元区 第二季度GDP

　　德国 7月季调后制造业订单

　　英国官方银行利率

　　美国 上周季调后初请失业金人数(万人)

　　美国 8月ISM非制造业指数

　　美国 上周EIA原油库存变化(万桶)

　　英国央行公布利率决议

　　欧洲央行公布利率决议/20:30召开新闻发布会

　　下周五(9月7日)

　　澳大利亚 7月季调后商品及服务贸易帐

　　德国 7月季调后贸易帐

　　法国 7月贸易帐(亿欧元)

　　英国 7月工业产出

　　英国 7月制造业产出

　　英国 8月季调后核心生产者输出物价指数

　　英国 8月未季调生产者输出物价指数

　　德国 7月工业产出

　　加拿大 8月失业率

　　美国 8月季调后非农就业人口变动(万人)

　　美国 8月失业率