油价经过长时间的苦苦战斗后,终于拿下了55大关,结果昨日尾盘多头势力惨遭粉碎,一路跌至52美元一线是任何人都想不到的,下方技术面的支撑都成为了浮云,福熙总结了油价下跌的原因,主要有以下三点威胁:
一、落实减产是关键
OPEC减产是否落实这一直都是投资者的心头大患,2017年市场再次把目光聚焦在减产上。减产的初步落实情况在1月底2月初就会有数据出来。考虑到从1982年至今的17次减产的实际落实减产量平均只有协议减产量的60%,OPEC这次的减产落实情况对油价来说是比较大的变数。同时,考虑到以俄罗斯为首的非OPEC在12月份达成的减产协议缺乏具体减产参照日期和参照量,且俄罗斯过去4次参与减产后有2次出现大幅增产,因此非OPEC的减产落实情况也是2017年原油市场大变数之一。
二、页岩油超预期
美国页岩油复产的情况。如果从2016年的情况看,美国页岩油(主要是二叠纪产区)在均价不到50美元/桶的价格下,不到4个月时间内就将原来半年约50万桶/日的产量衰减拉平。目前美国页岩油商正在55美元油价下进行大规模套期保值交易,原油升水曲线在中期已被打至贴水。同时,二叠纪产区的钻机数持续上涨,这些都预示着美国二叠纪页岩油具备超预期的产量增长能力。需特别提到的是,和当前美国油气资本市场的债权融资十分困难的情况不同,二叠纪页岩油产区相关公司在2016年成功进行股权融资的额度就已经接近2014和2015年两年的总和。因此,不排除在二叠纪产区的主导下,美国页岩油产量出现超预期增长,从而打压油价。
三、尼日利亚和利比亚的豁免权
尼日利亚和利比亚的原油供应恢复情况。目前来看,尼日利亚和利比亚都拥有减产豁免,而且按照两国的官方口径,它们2017年的复产量可能接近OPEC的120万桶/日减产量。如果这两国的供应能恢复至官方目标,对油价是比较明显的利空。但是,这两国目前的国内政局都存在突变的可能性,尤其是尼日利亚的反政府武装经常说翻脸就翻脸,一翻脸就直接炸毁尼日利亚原油出口设施,导致该国原油供应突发性中断。比如2016年2、3、4月份尼日利亚原油出口设施连续被炸,一度导致近百万桶量级的短期突发性供应中断,大力抬升油价。
技术分析
原油:2017年第一交易日油价直接打破常规,加速行情的发展。从四小时上看,油价冲高回落收取一根大阴线,日内将近3美元的跌幅比较罕见。打破了此前的箱体整理下轨53.5的支撑。布林带开口,K线运行于布林带下轨附近,历史总是惊人的相似,今日油价开盘到欧盘段也是长时间的横盘,MA5/MA10交死叉下行,附图MACD绿色能量柱开始缩量。从一小时上看,K线平稳运行于布林带中轨与下轨之间,MA5/MA10交金叉微幅上扬,KDJ三线向上发散,附图MACD红色能量柱萌芽。
综合来看,由于OPEC和非OPEC产油国的减产,今年的原油过剩很可能将缓解,油价普遍看涨。但由于页岩油和美元升值的影响,也在打压油价,福熙认为2017年油价可能的走势是震荡上扬,从一小时技术面上来看,油价修正,蓄力反弹,操作上福熙建议做多为主。
操作策略:
在52.3附近做多,止损0.4,目标看向53。
白银:从四小时走势来看,银价运行于布林中上轨,布林带向上开口,下方受布林中轨16.1美元支撑,均线交错发散,MA5/MA10交金叉上扬,附图MACD金叉向上运行,红色动能柱放量,KDJ金叉上行,接近超买区。从一小时上看,K线多头排列,并受10均线支撑。
综合来看,2017年的全球经济就将正式迎来考验,无论是中国经济的转型,还是欧洲的政治局势问题,都有可能激发市场的避险情绪,甚至再度牵制美联储加息。对于银价来说,市场的避险情绪将会很大程度的推涨金银的价格走势。因此,年内金银暴涨还是有机会的,操作上福熙建议做多为主。
操作策略:
在16.2附近做多,止损0.2,目标看向16.5。
赠投资者
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