博财金银：黄金白银下探支撑 日内多头预期反攻

【行情回顾】
现货黄金昨日开盘1696.28美元/盎司，盘中最高1706.96美元/盎司，最低至1684.54美元/盎司，报收1693.44美元盎司，跌3.59美元/盎司，日K线收带长上下影小阴线。现货白银昨日开盘32.84美元/盎司，盘中最高33.22美元/盎司，最低32.51美元盎司，报收32.86美元/盎司，跌0.05美元/盎司，日K线收十字星。

【基本面】
美国方面周三(12月5日)发布的数据显示，美国工厂订单数据在十月份意外走高，原因是市场对汽车以及一系列其他相关机械产品的需求增加，抵销了国防军需订单以及飞机订单减少的影响，这对于制造业行业在未来走出低谷重回正轨是很有帮助的。数据显示，10月份工厂订单增幅为0.8%，9月份升幅则被修正至4.5%，这意味着工厂订单已经连续两个月出现正增长。此前，各界预计10月份工业订单额会与9月份时持平。在美国经济此前从2007-09的那场经济衰退中复苏的过程中，制造业起到了开路先锋的作用，但近月以来，由于“财政悬崖”状况对投资信心造成了冲击，同时全球经济环境也仍然糟糕，这导致制造业近期的表现已是步履维艰。而虽此前发布的11月份ISM制造业指数降到了近三年半的低点，但10月份的工厂订单指数却显示，尽管美国的制造业行业近来仍表现得有些挣扎，但是发生全面硬着陆的可能性已经不大。分项数据显示，总体交通工具类订单下降了2.3%，但这主要是因为飞机订单出现大幅下降所致。而扣除这部分的影响，汽车订单在当月大幅增加了3.0%。另外，未完成订单额在10月份继续有0.3的升幅，显示制造状况在未来将持稳，而出货额在10月则有0.4%的增长。美国11月份ISM非制造业指数大幅好于预期，由10月份的54.2进一步升高到了54.7，更是大幅高于预期值53.5，这显示自然以及政治领域的不利气侯因素，在使制造业部门受到重创的同时，却基本没有伤害到服务业行业。虽然在各分项数据中，就业指标小幅走软，显示整体经济活动状况仍是受到了显著冲击，但由于灾后恢复工作总体迅速，实际行业受害程度相当轻微。事实上，业务活动分项指数在当月大幅跳升了5.8个点到61.2，为今年2月以来最高，同时，新订单指数上升了3.3个点达到了53.5，为自2011年5月以来最高。同时，虽然海外市场疲软使得出口指标仍在枯荣线以下，但该数据在48.0的状况，也相比10月份有所走高。价格指数大幅回落8.6个点至57.0，显示通胀压力有所缓解，而库存指标在小幅上行了0.5个点以后，仍在47.0的低位。此外，交货时间指数也下滑了2.5个点至49.0……而美国11月份的制造业与非制造业ISM指数之所以出现如此大的反差，很大原因可能出在投资领域。美国当前面临的“财政悬崖”前景使得企业界不敢贸然扩大业务规模，近期固定资产投资数额大减，这对于制造业构成了显著的冲击，而服务业领域所受的影响则基本有限。

欧洲多国服务业PMI整体偏利好，其中德国、欧元区11月服务业及综合PMI均意外上修，但法国、意大利11月服务业PMI终值意外下修。数据显示，欧元区11月综合PMI终值46.5，预期45.8，初值45.8；服务业PMI终值46.7，预期45.7，初值45.7。德国11月综合PMI终值49.2，初值47.9；服务业PMI终值49.7，预期48.0，初值48.0。　欧盟统计局(Eurostat)周三欧元区10月零售销售月率创4月份以来最大跌幅，年率创2009年5月以来最大降幅，因购物者削减从服装到医疗用品各个方面的支出，进而打压由消费带动经济复苏的希望。欧洲央行将在周四北京时间20:45发布利率决议和21:30召开随后的新闻发布会。欧洲央行维持0.75%的利率水平不变基本已成定局，但欧洲央行行长就货币政策召开的新闻发布会非常值得关注。由于近期希腊援助尘埃落定，但后期细节有待商榷，欧元区经济始终疲软，欧洲央行要如何应对，以及在后期会有什么措施出台，都是关注的焦点。任何态度的变动都有望掀起金融市场的大幅波动，若欧元强势上涨，势必带动贵金属黄金、白银买盘。
【黄金白银持仓报告】
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares截至12月06日，其黄金持有量为1351.54吨，较前一日增加0.3吨。
全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至12月06日的白银持仓量为9790.02吨 较前一日未变。
【数据关注】
14:30 法国 三季度ILO失业率 前值10.2%
18:00 欧元区 三季度居民消费开支 前值-0.2%/季
18:00 欧元区 三季度政府开支 前值0.1%/季
18:00 欧元区 三季度GDP 前值-0.1%/季,-0.6%/年;预测-0.1%/季,-0.6%/年;市场影响★
19:00 德国 10月份工厂订单 前值-3.3%/月,-4.7%/年;市场影响★
19:00 德国 10月份制造业订单 前值-3.3%/月,-10.2%/年
20:00 英国 央行公布利率决议 前值0.5%;预测0.5%;市场影响★
20:00 英国 央行公布量化宽松规模 前值3750亿英镑
20:00 英国 央行公布货币政策报告
20:30 美国 11月份挑战者企业裁员报告 前值11.6%/年
20:45 欧元区 欧洲央行公布利率决议 前值0.75%;预测0.75%;市场影响★★
21:30 欧元区 欧洲央行行长Draghi新闻发布会
21:30 美国 12月1日当周初请失业金人数;市场影响★

【技术面】
黄金日图上均线系统在价格之上形成压力，但目前价格已远离均线，布林带有横向运行迹象，MACD指标0轴下方运行，RSI指标弱势区有向上拐头迹象，4小时图均线空头，布林带有收口迹象，MACD指标超卖区双线粘合向上，RSI指标50下方粘合向上，呈现底背离现象，日内有反弹预期，建议于1685美元附近做多，止损1675美元下方，目标看1703、1710美元附近。

白银日图上短期均线仍压制价格，布林带收口，MACD指标0轴上方死叉，RSI指标50下方运行，4小时图均线仍属空头，布林带向下运行，价格预计将或受布林带下轨支撑，MACD指标超卖区运行，绿柱缩短，RSI指标50下方运行，日内白银将或跟随黄金有反弹预期，建议于32.50美元做多，止损32美元之下，目标33.10、33.40美元附近。
以上建议 仅供参考
博财金银研发中心
2012.12.06