博财金银：金银何去何从 静等周五非农

【基本面】

周三(8月1日)纽市午盘，美联储并没有宣布立即开始新一轮的宽松措施，黄金价格扩大跌幅。美联储重申它已经准备好提供支持，并暗示更倾向于采取一些新鲜的措施。但黄金交易员们一直在期待新一轮的宽松货币措施，而一些投资者在看到一系列疲弱就业报告和美国二季度GDP增长放缓后也抱有这种预期，市场显然有所失望。 隔夜美联储公布了利率决议声明，美联储宣布保持货币政策不变，并重申将接近于0的利率至少保持至2014年底。该结果令市场大感失望，欧元兑美元快速走低，触及近一周低点1.2217。美联储称，今年到目前为止，美国经济复苏失去动能，但其并未推出新的货币刺激政策，不过暗示有仍进一步购买国债的可能性。美联储官员表示，经济成长“有所减速”，并重申对失业率从8.2%的高位回落进展缓慢感到失望。美联储并未如市场预期的那样，改变在2014年底前保持利率在低位的政策指引，不过暗示准备采取进一步举措支撑疲弱的经济。美联储在声明中指出，“联邦公开市场委员会将密切关注未来的经济和金融市场发展的信息，且如果需要，将进一步放宽政策”。此次美联储虽然仍未推出QE3，但在强调将保留采取必要行动的可能时，语气明显比以往要强烈。二季度经济低迷以及通胀预期的降低都让美联储有可能在9月份的政策会议上进一步采取行动。

澳洲国民银行外汇策略师劳森周四(8月2日)表示，目前市场都在关注本日稍晚些时候欧洲央行(ECB)会议的状况，而欧洲央行行长德拉基是否将如期推出重要政策措施，以解决欧洲的危机，则是各界关注的重点。如果结果让市场失望，澳元将承压。劳森表示，如果只有声明却没有行动，或任何的承诺没有兑现，市场可能将会再次失去信心，这将使澳元进一步下探。 数据编撰机构Markit周三(8月1日)公布的调查显示，欧元区7月制造业连续第11个月处于萎缩，因产出和新订单骤降，表明该地区经济第三季度开局不利，实现经济复苏遥遥无期。数据显示，欧元区7月Markit制造业采购经理人指数(PMI)终值下修至44.0，为2009年6月以来最低，预期和初值为44.1。分项指标显示，欧元区7月制造业PMI新订单终值下修至42.8，初值为42.9，6月终值为43.5；产出指数终值下修至43.4，为2009年5月来最低，初值为43.6，6月终值为44.7。

欧元区成员国方面，德国制造业领域在7月份萎缩速度创逾三年最快，因企业接到的新订单数量减少，且产出下滑，表明欧元区危机和全球经济减速正累及欧元区最大经济体。德国7月Markit/BME制造业PMI终值下修至43.0，预期和初值为43.3。
法国制造业活动的下滑步伐在7月加速，行业萎缩速度为逾三年最快，因新订单大幅下降且企业裁员。法国7月Markit/CDAF制造业PMI终值下修至43.4，为2009年5月以来最低，预期和初值为43.6。

意大利7月制造业活动连续第12个月萎缩，因订单和产出走软，且就业削减速度为近三年来最快。这表明意大利不会很快走出当前的深度衰退。意大利7月Markit/ADACI制造业PMI从6月的44.6降至44.3，为今年4月以来最低，略高于市场预期的44.2；就业分项指数从56.0降至44.0，为2009年10月以来最低。

有迹象显示欧洲实力较弱的经济体可能快要见底。7月份西班牙制造业PMI从6月的41.1升至42.3，萎缩程度有所减小。希腊的制造业PMI从40.1升至41.9。尽管这两个国家的制造业PMI有所回升，但希腊和西班牙的制造业活动仍可能会大幅下滑。7月份爱尔兰的制造业PMI连续第三个月上升，从上月的53.1升至53.9。
【黄金白银持仓报告】

美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares截至8月01日，其黄金持有量为1251.92吨,较前一交易日未变。
全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至8月02日的白银持仓量为9708.77吨 较前一交易日增加21.11吨

【数据关注】

17:00 欧元区 6月份生产者物价指数 前值-0.5%/月,2.3%/年;市场影响★
19:30 美国 7月份挑战者企业裁员报告 前值-9.4%/年
19:45 欧元区 欧洲央行公布利率决议 前值0.75%;市场预测0.75%;市场影响★★
20:00 美国 8月份RBC消费前景指数 前值47
20:30 欧元区 欧洲央行召开新闻发布会
20:30 美国 7月28日当周首次申请失业金人数;市场影响★★
21:45 美国 纽约企业现状指数 前值49.7
22:00 美国 6月份工厂订单 前值0.7%/月;市场预测-0.3/月;市场影响★

【技术面】

昨日金银受美国ADP数据影响走出一波下探行情，随之又受原油库存数据支撑企稳小幅盘整，黄金最高触及1618.35美元回落至1591.72美元受MA20支撑，报收1599.10美元 ，日图上黄金前期走出三角形整理区间，目前回踩确认，昨日收盘在三角形上轨之上，当前均线系统MA5拐头向下，MA10压制金价，下方有均线MA20、MA30支撑，日内关注上方压力1615美元附近，下方支撑1591附近，昨日白银最高触及28.08美元回落至27.11美元受三角形上轨支撑，报收MA10与MA20之上27.40美元，目前银价受MA10压制，上方还有 MA5、MA60承压，下方有MA20、MA30支撑，日内关注上方压力28美元附近，下方支撑27美元附近。由于本周时间较多，加之投资者也静等周五美国非农数据公布，故此市场持币观望情绪浓厚，金银或将在非农之前呈区间震荡格局，操作上建议观望为主，等非农数据公布之后在做交易。

以上建议 仅供参考
博财金银研发中心
2012.08.02——鑫颖