原油交易策略：沙伊紧张中东局势波澜再起，买盘活跃助油价大涨

上个交易日，原油价格连续第三日上升，升幅超过百分之1。油价受惠于美股向好，伦敦期油升至两星期多来最高。沙特阿拉伯王储穆罕默德接受时事节目《60分钟》访问，节目星期日播出前有投资者补仓。纽约期油以每桶62.34美元收市，是本月6日以来最高收市价，升1.15美元，升幅近百分之1.9。伦敦期油收市报66.21美元，是上月27日以来最高收市价，升1.09美元，升幅近百分之1.7。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，非OPEC产量水平大致持稳，而美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量未见明显回落，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求见底回升但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随着OPEC延长减产协议且需求预期向好，油价突破65美元关口创出三年多以来新高，但三次冲击66美元上方均未能站稳，美联储加速收紧预期引发全球金融市场动荡，油价跟随美股走势而宽幅波动，特朗普挑起贸易战引发忧虑， 油价在60-63美元区间维持震荡拉锯，起伏不定。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看61.54,60.00，阻力看63.26,65.00。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，美国增产利剑高悬，需求预期向好但供需再平衡仍举步维艰，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1800以欧元区1月季调后贸易帐高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触63.26适量淡仓，目标60.76,60.00

　B)上破63.26适量好仓，目标62.32,63.26

　C)跌穿61.54适量淡仓，目标60.76,59.72

　D)首触59.72适量好仓，目标60.76,61.54

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 63.26 65.00 66.65

支持 61.54 60.00 58.08【环球市况焦点及分析】

上周五特朗普终于暂停了“为所欲为”的步伐，据媒体报道，特朗普与白宫幕僚长凯利握手言和，达成了“休战协议”，近期陷入动荡的美国政局逐渐缓和下来，避险资产的吸引力亦相应下滑。美元指数在小幅回落后再度强势上扬，成功捍卫了90重要整数关口，金银小幅走软。原油方面，油价盘中强势拉升后一举攻克62美元关口，原因可能是有关中东局势尤其是沙伊两国关系紧张的消息所致，部分资金押注地缘政治风险上升引发供给收紧，并触发了量化基金的交易阈值。此外，贝克休斯数据显示，美国活跃石油钻井数增加4口至800口，美国有望延续近期的增产势头。本周迎来美联储议息领衔的超级周，重中之重自然是美联储新任主席鲍威尔主持的首次议息会议，其记者会上的言辞与表态极其重要，虽然市场普遍预期此次会议加息25个基点已箭在弦上，但相信投资者会更关心的是鲍威尔的政策思路。数据方面，在美国，预计贸易逆差稍微减少，成屋销售略增，美联储加息25个基点，初请微增，FHFA房价保持平稳增长，制造业PMI初值小幅向好，谘商会领先指标稍微下滑。预计加拿大CPI小幅走强，零售销售止跌回升，耐用品订单小幅走高，新屋销售状况比较理想。在欧洲，预计欧元区贸易顺差稍微下滑，ZEW经济景气表现尚可，消费者信心稍有增强，制造业PMI初值差强人意；德国PPI大致持平，ZEW经济景气状况相对良好，制造业PMI初值表现较好，IFO商业景气向好；英国零售物价指数变化不大，CPI与PPI则有轻微走低，失业率轻微增加，工业订单与零售销售差值均稍微收窄，零售销售增长情况差强人意，英国央行大致维持政策不变。在亚太区，预计新西兰央行按兵不动；澳大利亚失业率微增；日本失业率变化不大。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

【原油】：沙伊紧张中东局势波澜再起，买盘活跃助油价大涨。1)首个即市策略，跌破61.54，目标60.76,60.00，突破可追59.21,58.60。2)反之，升穿63.26可适量做多，看64.23,65.00，突破追65.76,66.25。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，美国增产利剑高悬，需求预期向好但供需再平衡仍举步维艰，美国库存状况左右短期波动，以65.76-67.00区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市反复向好。道琼斯工业平均指数连升第二日，曾经重上2万5千点水平，收市升72点，报24946点。标准普尔五百指数升4点，报2752点。美国工业生产与消费信心数据都是远好过预期，大市受支持，各类股份普遍上升。工业股、零售股与金融股表现较好。石油股亦跟随油价上升。标普五百指数连跌四日后反弹。道指早段跌16点后反弹，曾经重上2万5千点水平，上午尾段最多倒升157点。下午走势反复，收市前升幅明显收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价连续第三日上升，美汇指数在90水平靠稳。美国工业生产与消费者信心都是远好过预期。市场认为联邦储备局下星期会加息，美元受支持，兑主要货币普遍上升。不过市场揣测，美国政府可能会有更多高级官员被撤职，加上担心开征关税，可能会损害全球经济增长。日圆发挥资金避险作用，美元兑日圆触及一个多星期来最低。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随着OPEC延长减产协议且需求预期向好，油价突破65美元关口创出三年多以来新高，但三次冲击66美元上方均未能站稳，美联储加速收紧预期引发全球金融市场动荡，油价跟随美股走势而宽幅波动，特朗普挑起贸易战引发忧虑，油价在60-63美元区间维持震荡拉锯，起伏不定。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 66.65

阻力 65.00

阻力 63.26

支持 61.54

支持 60.00

支持 58.08阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位63.26 重要整数65.00 前期高位66.65

支持 前期低位61.54 重要整数60.00 前期低位58.08 市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及其他市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿91.92,中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破88.25,中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压