摩根士丹利看好人形机器人出货量，四大AI厂商率先布局万亿赛道一触即发!

据摩根士丹利最新研究报告指出，该行将2026年中国人形机器人出货量预测从2.8万台大幅上调至5万台，并预计到2030年出货量将达44.6万台，对应2025至2030年复合年增长率达106%。

商业化进程加速，行业进入关键转折点
而在市场规模方面，摩根士丹利预计中国人形机器人市场规模将于2026年达到20亿美元，并于2030年扩大至150亿美元。大摩在报告中明确指出，中国人形机器人行业已进入"早期商业化"阶段，行业重心正从技术演示转向真实商业价值创造。

摩根士丹利进一步指出，随着商业化深入推进、政策支持强化以及供应链积极反馈，是推动这一预测上调的三大核心驱动力，而且人形机器人行业正从展示演示阶段加速迈入早期商业化。

相关报道提到，机器人行业正进入关键转折点。例如中信建投证券研报认为，人形机器人的落地应用是市场关注的重点，2026年有望成为人形垂类应用大年。

东吴证券指出，上半年人形机器人板块已完成预期泡沫出清与产业基本面验证，定价逻辑正从主题概念转向订单与量产兑现。华鑫证券提示头部厂商发布产品效果若超预期，将带来板块性机会。

值得重视，物理AI是人工智能的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一。此外，专家预测，业内机器人公司持续推进量产计划，有望带来估值重估，预计未来一个季度内板块催化不断。

相关厂商应用端进展
特斯拉(TSLA.US)
据报道，特斯拉已准备大规模生产其人形机器人，其正与我国台湾地区的供应商合作，采购谐波减速器和关节模块等零部件。

根据马斯克此前规划，Optimus 3的生产线在7月底或8月左右在美国加州工厂启动，并在明年夏天于美国德州工厂增扩产能，长期目标是年产能1000万台。马斯克自2025年起就坚称特斯拉是一家机器人公司，并持续推动特斯拉从电动汽车转向机器人领域。

英伟达（NVDA.US）
据消息，英伟达于6月22日在芝加哥 Automate 2026 大会上发布面向人形机器人及“物理AI”的全栈安全系统 **NVIDIA Halos for Robotics**，通过从芯片、操作系统到算法和第三方认证的一体化架构，为在真实环境中与人类协同工作的机器人提供统一安全底座。

而首家合作伙伴 Agility Robotics 已将 Halos 集成至其人形机器人 Digit，用于工厂、物流与仓储场景的人机协作，英伟达称该系统将成为机器人进入工作场所、乃至与人类发生物理接触时的关键安全保障。

微美全息（WIMI.US）
资料显示，在机器人底层技术方面，微美全息一直在积极布局，积极将AI技术融入机器人底层架构，开发基于AI视觉的环境识别系统，让机器人具备精准的环境感知与物体定位能力，可支持家居整理等复杂任务的自主决策，这对该企业提升机器人的交互能力与智能化水平大有裨益。

另外，微美全息2025年财报数据显示，全年实现净利润3.47亿元，同比飙升235.9%，这一亮眼成绩是公司长期科技布局的结果。在AI、量子计算、人形机器人等前沿技术领域的持续投入，推动了公司实现营收与利润的稳健增长。

面对未来科技发展趋势，微美全息将继续坚守技术创新内核，深化产学研融合，完善产业链布局。同时，在机器人领域，微美全息将进一步推进AI与脑机接口技术在人形机器人上的应用，拓展商业化落地场景，为公司未来发展储备核心技术。

小鹏汽车（XPEV.US）
近日，小鹏集团董事长何小鹏发布内部信，宣布亲自下场督战机器人业务，将人形机器人抬升至集团最高战略，正式吹响从小鹏“智能汽车公司”向“物理AI公司”转型的冲锋号。

官方表示，企业正把当下的节点比作八年前小鹏G3量产的前夜——当年小鹏凭借G3新车交付在造车新势力中站稳脚跟，如今同样的紧迫感被原封不动地移植到了机器人业务上，争当全球首个实现高阶人形机器人规模化量产的玩家。

结尾
在人形机器人大脑能力相当于大语言模型在GPT-1时代的水平，因而能跳舞、会打拳，这是人们对当下人形机器人的印象。不过提及未来大量部署于实际应用中，“进厂打工”，或许是外界现阶段对人形机器人最大的期待。展望未来，随着多家厂商积极推动人形机器人量产及技术发展，人形机器人产业链有望进入快速发展阶段。