Dragonfly合伙人：展望2026年加密趋势 6大类25个预测

作者：Haseeb，Dragonfly合伙人；编译：金色财经

又到了展望2026年的时候了——2025年即将结束，是时候做出预测了。我认为2026年将会出人意料，既有惊喜，也有意外。

以下是按类别划分的预测：

宏观/公链

• 到2026年底，BTC价格将超过15万美元，但其市场主导地位将在2026年下降。

• 尽管近期涌现的金融科技区块链令人兴奋，但它们的各项指标将不尽如人意。Tempo、Arc和Robinhood Chain的日活跃地址数、稳定币流量和RWA（风险加权资产）等指标将低于预期，而以太坊和Solana则将超出预期。优秀的开发者将继续在中立的基础设施链上进行开发。

• 一家大型科技公司（谷歌、Facebook、苹果等）将在2026年推出或收购一款加密钱包。

• 更多财富100强企业将推出区块链，尽管这些企业越来越集中在银行和金融科技公司。预计Avalanche、OP Stack、Orbit和ZK Stack等项目将成为其中的佼佼者。

• 加密推特认为 Monad 已经消亡，但分析师们早已将其遗忘，而其各项指标却在下半年开始飙升。

• 至少有 3 条其他区块链连接到 DoubleZero 以改善其延迟和吞吐量指标。DoubleZero 在 Solana 上的质押率超过 80%。

DeFi

• 永续合约DEX的市场份额整合为类似 HBO的 3 家大型平台（市场份额约为 40%/30%/20%），其余 10% 的市场份额则被众多小型参与者瓜分。

• 股权永久合约交易量激增，到年底将占 DeFi 永久合约交易总量的 20% 以上。

• 与 CLOB/AMM 相比，RFQ 交易量显著增长，无论是现货交易还是永续合约交易。

• 一些与 DeFi 相关的内幕交易丑闻登上主流媒体。

稳定币

• 稳定币供应量在 2026 年增长约 60%，美元稳定币的供应量仍保持在 99% 以上。

• USDT 的主导地位略微下降至约 55%。

• 2026年，稳定币支持的信用卡增长1000%——增长速度惊人。这将成为稳定币进入和拓展新兴市场的主要方式。Rain是最大的赢家。

监管方面

• 《清晰法案》（Clarity Act）在经过大幅加价和讨价还价后，于2026年签署成为法律。加密货币内部人士对此略感后悔。

• 民主党赢得众议院，随后将举行一系列听证会，讨论所有与特朗普/ WLFI相关的加密货币事宜。相关交易被传唤。特朗普坚称他从未参与其中，对此一无所知（因此这些交易不受行政特权保护）。任何签署了愚蠢协议的人都将公开出丑。

预测市场

• 预测市场发展迅猛。围绕体育博彩监管和联邦优先权的重大法律纠纷层出不穷，但明年并无重大进展，因此现状将持续到2026年。

• 与此同时，Polymarket继续引领潮流。预测市场被视为一种时尚且智能的工具，因此被允许在各处发布赔率。

• 随着Polymarket在美国国内市场的扩张，它开始从Robinhood和其他体育博彩公司手中夺取越来越多的市场份额。

• 其他平台纷纷效仿，推出预测市场，但大多以失败告终。90%的预测市场产品被完全忽略，并在年底前逐渐消失。B2B合作驱动的分销模式表现不佳，而直接面向消费者的模式则表现出色。到2026年，几乎所有的需求都将直接来自Polymarket、Robinhood和Kalshi的前端平台（以及传统的体育博彩公司）。

人工智能

• 加密货币领域的主要人工智能应用场景仍然局限于软件工程和安全领域。其他方面仍处于原型阶段。

• 社交平台上的垃圾邮件机器人泛滥问题尚未得到有效解决。很多提议都被提出了，但就2026年而言，我们大多只能勉强接受人工智能带来的种种弊端。最终情况会恶化到人们达成共识，找到解决方案，但目前还远未到那一步。

• 钱包自动化程度仍然很低。

• 到2026年，人工智能代理仍然不会“互相支付”或进行任何有意义的消费。

• 由于编码代理的倍增效应，我们看到更多的小型团队（<10人）能够交付规模化的产品。在2025年，你需要像Hyperliquid那样精通的开发者才能达到如此高的开发效率。而在2026年，你只需要具备人工智能原生知识，并精通现代代理技术栈即可。2026年被称为代理创业元年，它将对加密货币创业公司产生巨大影响。

• 人工智能将被用于网络安全的攻击和防御。我们预计2025年黑客攻击事件会更多，但规模会更小。防御性人工智能将被集成到持续集成/持续交付（CI/CD）管道中，并实现更完善的持续监控。整体安全态势有所提升，即使是小型团队也不例外，而且与 2025 年相比，黑客攻击的总量将会下降。

• 稳扎稳打胜过昙花一现

• 趋势线基本延续