连发12份公告，罗博特科并购CPO龙头ficonTEC迎来“曙光”？

被暂缓审议2个多月后，罗博特科对ficonTEC的并购计划迎来了新进展。

昨日晚间，罗博特科连发12份公告，就深交所关注的两大问题做出回应。

受此影响，罗博特科 (SZ:300757)今日股价高开，一度涨超7%，最高报195元/股。

不构成一揽子交易

此前，罗博特科公告，拟以发行股份及支付现金方式，作价10.12亿元收购德国半导体企业ficonTEC，增值率为9915.09%。

不过，该交易在今年1月被深交所暂缓审议。

对此，深交所主要质疑有两点：1）此次交易与斐控泰克前次的收购是否构成一揽子交易；2）交易完成后的跨境整合、商誉减值等风险。

在最新的公告中，罗博特科表示，前次交易中，斐控泰克作为境内收购主体，完成了对德国目标公司ficonTEC 93.03%股权的收购。

斐控泰克的股东永鑫融合、尚融宝盈、超越摩尔、苏园产投、建广广智与罗博特科的控股股东、实控人签署了有关回购及保底收益的协议，约定若未能成功实现退出，则由控股股东、实控人回购或收益补偿。

上述5名交易对方在2023年9月22日前均已签署了关于重组期间回购权条款中止、不得行使权利的补充协议，不会对本次重组交易的实施产生影响。

同时，前次交易完成后，罗博特科或其实控人未实质控斐控泰克或目标公司。

前次交易后，戴军代表斐控泰克担任目标公司管理董事之一，与另外两名管理董事Torsten Vahrenkamp和 Matthias Trinker共同负责FSG、FAG的经营管理。

而且，两次交易的商业目的不同。

前次交易的主导方为戴军（罗博特科实控人）牵头的境内财团，在知悉德国ficonTEC有意出售其全部股权后，基于对ficonTEC的技术先进性和稀缺性的判断而形成收购意向，旨在完成对海外优质半导体资产的收购。

本次交易系罗博特科看好ficonTEC未来发展和硅光领域的发展机遇，实现“清洁能源+泛半导体”双轮驱动的战略规划，实现第二增长曲线而实施的资产重组。

短期存在跨境整合风险

资料显示，罗博特科是柔性、智能、高效的高端自动化装备及R²Fab系统软件的制造商，产品主要应用于光伏电池领域。

ficonTEC是全球光子及半导体自动化封装和测试领域的领先设备制造商，产品主要应用于光子半导体的微组装及测试，在硅光和CPO领域的重要客户包括英伟达、台积电等。

双方在技术上具有互通性，产品具有较大的合作和互补空间。双方已通过分工合作共同为法雷奥提供车载摄像头和激光雷达自动装配测试线，目前已交付验收。

罗博特科表示，交易完成后，ficonTEC将成为全资子公司，纳入上市公司管理体系，在上市公司整体战略框架内自主经营，ficonTEC仍将保持其独立经营地位。

不过，罗博特科也表示，短期来看，在整合初期可能因对目标公司业务经营地的法律法规、贸易政策等不熟悉，而产生一定的跨境整合风险。

此外，罗博特科与实际控制人戴军于3月23日签署《业绩承诺及补偿协议》。

戴军承诺，目标公司在2025年、2026年、2027年三年累计扣非净利润不低于‌5814.5万欧元，如未达标，自己将进行现金补偿‌。

数据显示，ficonTEC 2023年实现收入5004万欧元，2024年预计实现收入6266.3万欧元（未审）。

股价飙涨

罗博特科对ficonTEC收购计划由来已久，在2019年就开启了，不过期间由于疫情、监管等因素，谋划将近6年的时间，至今未能成功。

在并购的预期下，罗博特科的股价一路飙涨，从去年2月最低的28.13元/股，一路飙到2024年11月的最高255元/股，不到一年的时间内暴涨8倍。

不过，在并购计划被深交所暂缓审议后，罗博特科的股价1月6日经历20CM跌停，之后就一直震荡走低，今年以来已累计跌超19%。

目前，资本市场都在对罗博特科这次交易进行博弈。深交所能否认可罗博特科最新给出的回复，备受关注。

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