近期，ETF（交易所交易基金）市场展现出活跃的交易态势，成为投资者关注的焦点。ETF以其灵活、透明及低成本的特点，吸引了大量资金涌入。在多方因素的共同作用下，ETF行情持续波动，为投资者提供了丰富的投资机会。 从最新的市场数据来看，国庆节假日后ETF交易量仍呈显著增长，显示出投资者对ETF产品的浓厚兴趣。以深证ETF指数为例，其在2024年10月8日的交易中表现强劲，收盘时涨幅达到7.96%，成交量达到12.84亿手，成交额更是高达1653.5亿元。这一数据不仅反映了市场交易的活跃程度，也预示着ETF市场未来的发展前景。
基本面上：
财政政策与刺激计划方面。9月24日，中国人民银行行长潘功胜在国新办新闻发布会上公布了三项货币政策支持措施：总量降准降息，包括下调存款准备金率0.5个百分点；支持房地产市场的五项政策，包括引导商业银行下调存量房贷利率；创设“证券、基金、保险公司互换便利”和“股票回购增持专项再贷款”两大工具，以支持股票市场。
中国社科院专家也指出，当前财政政策在一定程度上是顺周期而非逆周期，但政府仍有较大的扩张空间。政府应积极储备项目，并推出包括财政货币刺激计划在内的一揽子政策，以推动经济复苏。这一政策导向有望为ETF市场注入新的活力，特别是与基础设施投资相关的ETF产品。国际市场动态方面。在全球市场方面，人民币汇率近期呈现双向波动趋势，这主要受到中国政策提振经济复苏预期和美联储降息导致美元走弱的影响。
此外，国际大宗商品市场如原油、黄金等价格的波动也为相关ETF产品提供了交易机会。例如，COMEX黄金价格虽然略有下跌，但仍保持在高位，吸引了大量避险资金的关注。消费与地产市场方面。中共中央政治局9月26日召开会议，分析研究当前经济形势，明确了对房地产市场的新定位。会议未提及“房住不炒”，首次提出“要促进房地产市场止跌回稳”。海通证券认为随着后阶段财政货币政策打开空间，未来或将出台更多稳需求、去库存、优供给的地产政策以促进行业修复稳定。同时，随着国庆假期的临近，消费市场也迎来了传统旺季。
此外，近期促消费政策陆续推出，比如支持消费品以旧换新的1500亿元超长期特别国债资金在8月初已全部下达到地方。后续促消费政策或进一步加码，有望推动消费行业基本面改善。新能源与科技领域方面。新能源和科技领域一直是港股ETF市场的热点。随着全球对清洁能源和科技创新的重视，相关ETF产品如新能源汽车ETF、半导体ETF等备受追捧。此外，金融监管总局对新能源车险自主定价系数的优化研究，也进一步推动了新能源产业的发展。
各大行纷纷看好港股市场
Wind数据显示，以国际中介机构持股数量为口径统计，截至9月26日，全市场有国际中介机构持股的港股共有2632家，近一周买入港股的外资机构共1001家，占比约38.03%。今年9月初，外资巨头安联基金在首只面向中国市场的公募产品成立，其将港股选为重要布局方向。交银国际表示，随着美联储进入降息周期，以及中国及时推出系列重磅货币政策支持举措，预计港股将同时受益于海内外流动性改善，以及全球资本再平衡，迎来阶段性上涨。该行认为，后续更多提振内需的财政措施举措出炉，将利于促进内需改善，分子端亦有望迎来积极改善，港股有望迎来反弹。境外大行也对港股未来走势表现出积极态度，其中，高盛发布研究报告称，鉴于更强的盈利修正趋势、更有吸引力的绝对估值和A/H溢价、更具支持性的南向资金流动，以及在降息周期中对美联储动作的敏感度更高，该行将更看好港股。大摩也表示，随着美联储最近的降息，香港市场的流动性可能对上行有更大的弹性。
基本面上：
财政政策与刺激计划方面。9月24日，中国人民银行行长潘功胜在国新办新闻发布会上公布了三项货币政策支持措施：总量降准降息，包括下调存款准备金率0.5个百分点；支持房地产市场的五项政策，包括引导商业银行下调存量房贷利率；创设“证券、基金、保险公司互换便利”和“股票回购增持专项再贷款”两大工具，以支持股票市场。
中国社科院专家也指出，当前财政政策在一定程度上是顺周期而非逆周期，但政府仍有较大的扩张空间。政府应积极储备项目，并推出包括财政货币刺激计划在内的一揽子政策，以推动经济复苏。这一政策导向有望为ETF市场注入新的活力，特别是与基础设施投资相关的ETF产品。国际市场动态方面。在全球市场方面，人民币汇率近期呈现双向波动趋势，这主要受到中国政策提振经济复苏预期和美联储降息导致美元走弱的影响。
此外，国际大宗商品市场如原油、黄金等价格的波动也为相关ETF产品提供了交易机会。例如，COMEX黄金价格虽然略有下跌，但仍保持在高位，吸引了大量避险资金的关注。消费与地产市场方面。中共中央政治局9月26日召开会议，分析研究当前经济形势，明确了对房地产市场的新定位。会议未提及“房住不炒”，首次提出“要促进房地产市场止跌回稳”。海通证券认为随着后阶段财政货币政策打开空间，未来或将出台更多稳需求、去库存、优供给的地产政策以促进行业修复稳定。同时，随着国庆假期的临近，消费市场也迎来了传统旺季。
此外，近期促消费政策陆续推出，比如支持消费品以旧换新的1500亿元超长期特别国债资金在8月初已全部下达到地方。后续促消费政策或进一步加码，有望推动消费行业基本面改善。新能源与科技领域方面。新能源和科技领域一直是港股ETF市场的热点。随着全球对清洁能源和科技创新的重视，相关ETF产品如新能源汽车ETF、半导体ETF等备受追捧。此外，金融监管总局对新能源车险自主定价系数的优化研究，也进一步推动了新能源产业的发展。
各大行纷纷看好港股市场
Wind数据显示，以国际中介机构持股数量为口径统计，截至9月26日，全市场有国际中介机构持股的港股共有2632家，近一周买入港股的外资机构共1001家，占比约38.03%。今年9月初，外资巨头安联基金在首只面向中国市场的公募产品成立，其将港股选为重要布局方向。交银国际表示，随着美联储进入降息周期，以及中国及时推出系列重磅货币政策支持举措，预计港股将同时受益于海内外流动性改善，以及全球资本再平衡，迎来阶段性上涨。该行认为，后续更多提振内需的财政措施举措出炉，将利于促进内需改善，分子端亦有望迎来积极改善，港股有望迎来反弹。境外大行也对港股未来走势表现出积极态度，其中，高盛发布研究报告称，鉴于更强的盈利修正趋势、更有吸引力的绝对估值和A/H溢价、更具支持性的南向资金流动，以及在降息周期中对美联储动作的敏感度更高，该行将更看好港股。大摩也表示，随着美联储最近的降息，香港市场的流动性可能对上行有更大的弹性。