Investing.com - 每个季度，投资者机构都会向美国SEC提交13F表格，披露他们在每个季度末持有的美国上市证券情况。
本文将介绍：
- 什么是13F表格？
- 哪里可以下载13F表格？
- 用AI对比伯克希尔Q1和Q2持仓数据的结果。
什么是13F表格？可以做什么？
详细持仓数据
13F表格详细列出了机构持有的所有上市证券的数据，包括普通股、看跌/看涨期权、A类股票、可转换债券等信息；同时，还提供了所持仓的股份数量以及截至季度末的证券市值。
了解大机构、知名投资人买了什么股
13F报告为投资者提供了一份对华尔街顶级选股者持股情况及其资产配置策略的洞察。个人投资者和其他机构投资者可以通过观察这些经理人的持股比例，在不支付管理费的情况下组合出一个合意的投资组合。
但是，警惕羊群效应
由于13F表格的公开性，大量投资者会关注并模仿这些机构的投资行为，这可能导致某些股票的交易拥挤和价格高估。
去哪里查看13F表格？
投资者可以通过多种途径查看13F表格，包括直接访问美国证券交易委员会（SEC）的网站、使用专业的财经数据平台或手机应用程序等。
13F表格为什么很粗糙？
需要注意的是，由于原始报告表格的数据可能较为粗糙，那么有多粗糙，见伯克希尔的最新13F表格截图：
我们可发现，伯克希尔对一间公司的持仓会列出很多行，例如，ALLY FINL ING就列了六行，无法方便的地看到伯克希尔对这间公司的总持仓情况，还需要我们自己统计。
这是由于“COLUMN 7 OTHER MANAGER”，即持法律意义上的这些股票（持仓）管理人(MANAGER)。换言之，伯克希尔买股票时，不仅是通过伯克希尔或者巴菲特这两个法律实体(自然人或公司、机构)买的，还有伯克希尔控股的其他实体和其他有关管理人，这些实体各自管理或者持有一部分ALLY FINL ING的股票。
比如，巴菲特的伯克希尔报告的管理人(MANAGER)以下14个，这也是13F表格中“COLUMN 7 OTHER MANAGER”这一栏中这些数字的含义，这些数字分别对应不同的实体。
更友好的13F表格
不过，一些平台会提供优化的格式供投资者参考，如下图：
持有哪些股票，分布在哪些行业？
InvestingPro的排名表列出了巴菲特13F报告中的：
- 股票代号；
- 公司名称；
- 持仓金额；
- 持仓占比。
默认按照持仓占比从大到小排列。排名表下方还提供了持仓柱状图，可以更直观的了解持仓规模。右侧是板块分布，显示了巴菲特所投的行业分布。
地址是：https://cn.investing.com/pro/ideas/warren-buffett
持仓股价业绩、市值业绩表现
InvestingPro还提供了持仓的价格走势以及市值走势图。
13F文件直达连接和数据导出下载
更重要的是，InvestingPro提供了13F文件在SEC官方上的链接，以及谷歌表格、Excel、csv的下载链接。
而且导出后Excel文件把对同一间公司相同代码的持仓汇总到了一起，免去你自行整理粗糙的13F原版表格。
见下图：
InvestingPro提供的13F直达连接和文件导出选项卡
能否使用AI对比持仓数据
先说结论，国内的不理想，国外的没测。国内测试了Kimi、文心一言、通义千问、元宝。
结论是腾讯旗下元宝最好，如果不是受限于表格太长，应该能全对。文心一言(还是4.0 Turbo，我要考虑取消购买的文心一言的会员了)、通义千问有些问题，Kimi解读表格失败。
以下是测试步骤
1.从InvestingPro下载excel文件，重命名为2024Q1和2024Q2。
2. 为了减少AI处理表格时的错误，剔除excel文件中除公司名、代号、价值、股份数量外所有栏和列。见下图：
3.上传文件，写入提示词，提示词如下：
你是股票数据分析师专家，我有巴菲特2024年第一季度和第二季度的持仓表格，文件名分别为2024Q1.xlsx和2024Q2.xlsx需要你帮我对比。
要求是：
1. 对比两份数据中，总持仓价值的变化，并给出具体数值和百分比变化；
2. 列出两份数据中持仓公司数量的变化；
3. 列出两份数据中，前十大持仓公司的变化，如哪些公司新加入前十大持仓，哪些公司剔除出了前十大持仓。
4.列出前十大持仓的股份数量变动，如股份数量是否新增、减少。
5.列出整个持仓剔除了哪些股票，新加入了哪些股，以及新加入的股票持仓数量和价值。
以下是每个指令的测试结果
Kimi：
无法正确识别excel表格的每栏意义，导致完全无法正确解读数据。
就第一个指令，总持仓价值，Kimi给出的是苹果的价值。同时，变动百分比不给出最终值，只给过程。
Kimi对第一个指令的给出的分析结果
文心一言4.0 Turbo：
1.持仓总价值计算错误；
2.持仓公司数量错误；
3.前十大持仓公司名单错误；
4. 前十大持仓公司股份数量变动错误；
5.剔除股票名单错误，新加入股票名单及价值正确。
通义千问：
1.持仓总价值：失败。算到一半不算了，说数据太多，建议(我自己)“精确计算得出具体总额”？？？；
2.持仓公司数量：失败。同上，嫌太多，建议“详细统计所有行数来确定”；
3.前十大持仓公司名单正确；
4.前十大持仓公司股份数量变动：失败。仅计算了排名第一的苹果，后面的公司没有计算；
5.剔除和加入的股票名单：失败。指令理解错误，通义千问理解为前十大的变动。
通义千问的偷懒截图
元宝：
1.持仓总价值计算错误：没有计算完全，仅计算到第36家公司；
2.持仓公司数量错误：同上。
3.前十大持仓公司名单：准确。虽然没有给出前十大名单，但是准确指出没有新的公司加入前十大持仓，也没有公司被剔除出前十大持仓，符合指令要求；
4. 前十大持仓公司股份数量变动：准确；
5.剔除股票名单、新加入股票名单及价值：准确。
值得注意的是，元宝在执行时还列出了他的执行过程，对IT领域的小伙伴可能有参考意义，如：
元宝列出的部分执行过程
元宝给出最终对比结论
以下是元宝给出的最终对比结论，除了1和2，其余基本正确：
分析结果：
1.总持仓价值的变化：
- 2024年第一季度总持仓价值：331,680,406,332美元
- 2024年第二季度总持仓价值：279,969,062,343美元
- 总持仓价值减少了：51,711,343,989美元
- 减少的百分比为：15.59%
2.持仓公司数量的变化：
- 第一季度持仓公司数量：36家
- 第二季度持仓公司数量：36家
- 持仓公司数量没有变化。
3.前十大持仓公司的变化：
- 第二季度相比第一季度，没有新的公司加入前十大持仓，也没有公司被剔除出前十大持仓。
4.前十大持仓的股份数量变动：
- Apple Inc. (AAPL)：持股数量减少了389,368,450股
- Chevron Corp New (CVX)：持股数量减少了4,369,673股
- Occidental Pete Corp (OXY)：持股数量增加了7,263,396股
- Chubb Limited (CB)：持股数量增加了1,109,944股
- 其他公司持股数量没有变化。
5.整个持仓的变化：
- 被剔除的股票有：Paramount Global, Snowflake Inc.
- 新加入的股票有：Heico Corp New (HEI.A), Ulta Beauty Inc. (ULTA)
- 新加入的股票持仓数量和价值：
- Ulta Beauty Inc. (ULTA)：690,106股，价值266,291,202美元
- Heico Corp New (HEI.A)：1,044,242股，价值185,373,840美元
以上就是对巴菲特2024年第一季度和第二季度持仓表格的对比分析结果。
最后，有人试过用ChatGPT和Claude对比下持仓数据吗？
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查看大佬持仓，就用InvestingPro灵感工具
四位知名投资人持仓数据直达连接：
巴菲特持仓：https://cn.investing.com/pro/ideas/warren-buffett
Ackman/潘兴广场持仓：https://cn.investing.com/pro/ideas/bill-ackman
桥水/达里奥持仓：https://cn.investing.com/pro/ideas/ray-dalio
索罗斯持仓：https://cn.investing.com/pro/ideas/george-soros
编译：刘川