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又见闪崩

发布时间 2024-3-8 08:49
更新时间 2023-7-9 18:32

京东集团-SW (HK:9618)业绩虽然没有惊喜,但如预期一样给出了一个不错的股东回报计划,全年派息12亿美元,分红比率与去年一样维持24%,并宣布了一个有效期至27年3月的30亿美元股份回购计划。

如果未来3年每年股息不变的话,加上回购相当于年回报近6%。当然,京东于20年批准了20亿美元的回购计划,其后于21年扩大至30亿,而截止目前实际只花了15亿美元,去年回购约3.6亿。说到底,管理层可以划很大的饼,但还是要看执行力度。
早前达达爆出会计丑闻,京东股价跌至近年低位,而这次反弹也只是大约升回之前水平,特别是在业绩前有资金埋伏,大概率只是夹空仓。最重要是,回购计划有点取巧,且公司核心业务某程度已缺乏增长动力。
乐观去看,面对拼多多 (NASDAQ:PDD)以及直播带货,京东于去年推出了百亿补贴计划,但Q4收入仍能实现同比增长,且在利润实现更大的增幅,很大程度是优于市场预期,但股价修复还是要看大市气氛。
原本较有期望的应该是京东物流,但基于达达一事,管理层能力受到质疑,短期也难以令市场对公司有信心。
另外,同业极兔速递-W (HK:1519)之前曾讨论,亮点在于跨境电商,特别是和Temu的合作,早前的炒作也是基于此。留意公司自由流通股不多,占整体约2.3%,同时于4月26日将迎来解禁,股价说不定会有激烈波动,但后续6月是有机会被纳入港股通。
而近日优必选在机械人概念加上进入港股通下,股价便于短短一周涨近2倍。同时,资金也接力炒作AI概念,不过明显美股AI的刺激和带动越来越弱,而且要有持续性的上涨,落实到最根本的一点还是要业绩爆发。
因此,今年AI和减肥药均是美股的大方向,有了这种强产业趋势,持股才会足够硬气,怡恰这些正是国内所欠缺。虽然今天又见闪崩的药明康德也能蹭上减肥药,但受政治及管理层因素所影响,这种持股体验无疑是大打折扣。

 

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