- 金价于去年12月创出新高后停下了脚步。
- 地缘政治冲突和历史趋势表明，11月至2月底期间，金价往往表现不错。
- 本文将介绍多种投资黄金的方式，特别是基金和ETF。
- 美联储今年可能降息，时间在5月后。克利夫兰联邦储备银行行长梅斯特(Loretta Mester)此前表示，她预计本财年将降息三次。
- 全球央行黄金需求接近创纪录水平，年度净购买量为1037吨，接近2022年的纪录，仅差45吨。
- 中国民众的黄金需求激增，2023年增长了24%，达到创纪录的560亿美元。从2月10日开始龙年春季，也可能会推动需求创下新纪录。
- 地缘政治冲突，比如以色列与哈马斯(hamas)的冲突，以及伊朗也卷入这场战争的风险，还有俄罗斯与乌克兰的战争也尚未停火。
- 根据历史数据，金价往往于11月至2月底之间表现最佳，金价一年中四个表现最佳的月度中有三个通常出现在此期间，而3月往往是表现最差的一个月。
- 购买实物黄金，惟会产生经济成本，缺乏流动性，同时还存在盗窃等风险。
- 购买黄金相关公司股票，惟需要运营成本以及跟踪和分析股票，耗费时间。
- 利用衍生品，如期货和差价合约，惟适用于短期交易，而且由于杠杆作用，可能产生严重损失。
- 共同基金和ETF等专业工具。其中，ETF尤其有吸引力，因为其经济成本最低，不需要大量的时间和精力。
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英为财情Investing.com - 12月金价飙升至2100美元，超过疫情期间创下的高位，去年全年升13%，创下2020年以来的最佳表现。
不过，当前金价升势似乎已经停下脚步，惟很有可能是在为2024年的新高积聚动力。
目前黄金的利多因素包括：
从上图可以看到每次遇到关键阻力位时，黄金都未能突破更高水平。
下图则可以从更长期的角度看到黄金的上升趋势。
投资黄金的最佳方式是什么?
投资黄金有多种方式。以下是比较热门方式：
ETF一般是最优选择，经济成本低，时间和精力要求低，并能贴近黄金价格走势。
惟要注意，黄金ETF只能包含黄金这一单一资产的基金。同时，ETF也能像股票一样在证券交易所交易，其价值来自于持有的基础资产即黄金。
在美国市场有哪些黄金ETF？
SPDR Gold Shares (NYSE:GLD)
SPDR Gold Shares是规模最大的黄金ETF，管理超过570亿美元的黄金，于2004年11月上市，费率为0.40%，过去5年的回报率为9.60%。
iShares Gold Trust Micro (NYSE:IAUM)
这只ETF在过去一年上升12%，费率0.09%，不提供年度股息收益率。自2021年6月15日成立以来，IAUM已累计管理资产12亿美元。
SPDR Gold MiniShares (NYSE:GLDM)
这只ETF一年的回报率为12%，费率0.10%，不提供年股息收益率。目前，GLDM管理着价值61亿美元的资产，由世界黄金协会于2018年6月15日推出。
Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE:AAAU)
这只ETF过去一年的表现为12%，费率0.18%，不提供年度股息收益率。自2018年6月27日成立以来，累计管理6.07亿美元的资产，由高盛发行。
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编译：流川
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