- 本周聚焦零售销售、美联储发言人、第四季度收益将是本周关注的焦点。
- 高盛值得关注,有望实现强劲盈利。
- 摩根士丹利的利润和营收增速可能走软。
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英为财情Investing.com - 美国股市于上周五基本收平,此前公布的美国银行股财报好坏参半,同时投资者等待美联储日后数月政策的进一步线索。
尽管上周五表现低迷,惟三大股指周线皆上升。蓝筹股指数 道指升0.3%,基准指数标普500指数升1.8%,科技股为主的纳指升3.1%。
其中,标普500指数录得12月中以来最佳单周表现,纳指指数录得11月初以来最大单周升幅。
标普500 vs 纳指 vs 道指,来源:英为财情Investing.com
不过本周一(15日),美国股市因马丁·路德·金纪念日休市。然而随着第四季度财报季开幕,本周投资者可能越来越忙。
期间,将有高盛、摩根士丹利、PNC金融(NYSE:PNC)、嘉信理财(NYSE:SCHW)和盈透证券(NASDAQ:IBKR等知名公司报告财报。
除了财报,零售销售、住房资料和费城联邦储备银行制造业调查也是本周重要财经事件。
财经日历,来源:英为财情Investing.com
同时,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)多位官员也将发表讲话,理事沃勒(Christopher Waller)和鲍曼(Michelle Bowman)以及纽约联邦储备银行行长威廉姆斯(John Williams)等人都将公开讲话。
据英为财情Investing.com 美联储利率监测工具的资料,截至周日上午,金融市场认为3月份降息25个基点的可能性为80%。
于本周公布财报的股票中,其中一只股票可望获得市场青睐,而另一只股票可能面临较大风险,惟这一判断仅针对本周,即1月15日(周一)至1月19日(周五)。
值得关注的股票:高盛
高盛将于周二盘前公布第四季度财务业绩,市场普遍预计于连续多个季度盈利下滑后,公司利润将恢复增长。笔者也相信高盛最新业绩可能会超过普遍预期,理由是高盛重要业务部门投资银行业务和财富管理服务业务改善,以及交易撮合和IPO活动复苏。
根据期权市场数据,高盛发布财报后股价可能会有3%左右的波动。于10月中旬发布上一份财报后,高盛股价下跌了4%。
高盛财报预测,来源:InvestingPro
同时,华尔街预计高盛于2023年最后三个月的每股收益为4.27美元,比去年同期的每股收益3.32美元增长28.6%。
收入预计将同比增长3.4%,至109.5亿美元,反映投资银行业务和固定收益交易收入强劲增长。
需予注意的是,在华尔街的大型银行中,人们普遍认为高盛最依赖投行业务和交易收入。
展望未来,笔者认为高盛首席执行官戴维•所罗门(David Solomon)也会乐观看待日后几个月前景,公司将继续受益于全球撮合交易、并购活动和IPO承销业务的复苏。
高盛股价走势图,来源:英为财情Investing.com
上周五,高盛股价收于377.75美元,距离1月5日触及的52周高位389.47美元不远。按照目前的水平,高盛的估值为1297亿美元。2023年,高盛升12.3%,今年迄今跌2.1%。
高盛估值测算,来源:InvestingPro
值得一提的是,根据InvestingPro估值模型,高盛在发布财报前的股价似乎被严重低估。根据模型平均估值,相比现价每股467美元,高盛的潜在上行边际达23.6%。
需予规避的股票:摩根士丹利
摩根士丹利也定于周二盘前公布财报。笔者预计于金融股中,摩根士丹利风险较高,因第四季度财报可能令市场失望,其关键业务部门表现疲弱。
根据期权市场数据,交易员预计摩根士丹利股价于财报发布后将有4%左右的波动。不过,公司10月中旬公布第三季度财报后,股价大跌9.2%。
接受InvestingPro调查的八位分析师都下调了摩根士丹利的四季度每股收益预期,较他们最初的预期下调了38.1%,突显出摩根士丹利近期面临多个不利因素。
摩根士丹利财报预测,来源:InvestingPro
市场普遍预计,摩根士丹利第四季度每股收益为1.09美元,较上年同期的1.31美元下降16.8%。
与此同时,预计关键业务财富管理和投资银行部门的表现走软,导致营收同比可能仅小幅增长1%,至128.2亿美元。
因此,笔者认为摩根士丹利新首席执行官Ted Pick对日后几个月的净利润增长可能持谨慎态度,当前复杂的商业环境不利于大摩。
摩根士丹利股价走势图,来源:英为财情Investing.com
上周五,摩根士丹利收于89.70美元,市值达到1472亿美元。股价于新年伊始表现低迷,2024年前两周下跌3.8%,2023年全年也仅升9.7%。
值得注意的是,由于对增长前景和自由现金流的担忧,InvestingPro财务稳健度评分系统仅给予了摩根士丹利2分(满分为5分),低于平均水平。
摩根士丹利财务稳健度评分,来源:InvestingPro
声明:截稿前,笔者透过SPDR标准普尔500指数ETF(SPY)和景顺QQQ信托ETF(QQQ)做多标准普尔500指数和纳斯达克100指数。笔者还做多科技精选板块SPDR ET(NYSE:XLK)。
笔者还会持续评估宏观经济环境和公司财务状况风险,并根据评估结果,定期重新平衡笔者的个股和ETF投资组合。
本文讨论的观点仅是作者的观点,不应视为投资建议。
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编译:刘川