【宝星环球】巴以冲突或将升温！美油如何布局？

美油上周回顾

1.供给面：委内瑞拉政府和反对派本周将签署协议，政府将允许反对派候选人参加明年总统选举，这是十年来首次作出重大的政治让步，美国此后将放松对委内瑞拉原油业的限制，委内瑞拉原油出口可能增加。
2.通胀数据：美国9月CPI超预期增长，加上1年期通胀预期激增至3.8%，超乎预期值和前值3.2%。美联储年内加息概率再度走升。
3.巴以冲突有升温可能：耶路撒冷等地再次拉响防空警报，以色列军队称杀死哈马斯情报局局长，且表示装甲车和地面部队已做好进入加沙地带的准备，将再次对黎巴嫩南部进行炮击。巴以新一轮冲突以来，拜登首次在公开场合为约束其盟友做出重大努力(此前拜登一直坚定支持以色列，并拒绝批评后者对加沙地带的“报复性封锁”)。
4.美国财长耶伦：美国财长耶伦称美国高利率可能持续，同时坚称美国经济状况良好。
5.美债收益率回调：此前美联储官员有所放鸽，官员们表示在美债收益率如此高的情况下，美联储未来可能没有加息的必要性。

(全球原油供需情况不变) 
美油本周走势分析—预期走势将有所反弹
利多消息：
1.巴以冲突有升温可能：目前以色列军方表示已做好再度进入加沙地带的准备，并将再次对黎巴嫩南部进行炮击，加上邻国伊朗也表态不希望以色列军方入侵加萨走廊，战事确实有进一步升温可能。地缘政治冲突加温有利油价上涨。
2.美债收益率回调：越来越多的美联储官员认为，美债收益率大涨，可以取代进一步加息。有新美联储通讯社之称的知名财经记者Nick Timiraos于周二撰文指出，美债收益率的上升可能会延长美联储暂停加息的时间。
利空消息：
1.美国财长耶伦：美国财长耶伦称美国高利率可能持续，同时坚称美国经济状况良好。
2.通胀数据：美国9月CPI超预期增长，加上1年期通胀预期激增至3.8%，超乎预期值和前值3.2%。美联储年内加息概率再度走升。
3.供给面：委内瑞拉政府和反对派本周将签署协议，政府将允许反对派候选人参加明年总统选举，这是十年来首次作出重大的政治让步，美国此后将放松对委内瑞拉原油业的限制，委内瑞拉原油出口可能增加。

(10年期美债收益率突破金融海啸以来的高位) 
总结
一、基本面
1.供需关系: 原油价格最主要的因素之一是供需关系。当供应大于需求时，价格可能下跌，而当需求大于供应时，价格可能上涨。在供需关系如上周情形下，巴以冲突爆发且有升温情况，恐将有利国际油价进一步上行。
2.货币汇率: 原油价格通常以美元计价，因此汇率变化会影响其他国家的购买力，进而影响原油价格。由于美债收益率已突破金融海啸以来高位，这使美联储官员认为美债收益率的高涨可以取代加息效果，进一步使美联储年内加息概率下降，不利美元上行、有利以美元计价之美油上涨。
二、技术面
1.跌破上行趋势线(86.00美元附近)：本次美油上涨(从67.00上涨至95.00美元)均沿着此条红色上行趋势线上涨，且两度回踩遇到此线均有反弹，目前已跌破本条上行趋势线，隐含上涨趋势有所改变。敬请投资者留意本条上行趋势线附近的价格行为，若重新站上则隐含将延续多方趋势；反之则可能开启震荡格局。
2.跌破斐波那契假突破&前高&盘整区间上沿(83.49美元)一线又再度收回：83.49美元极为关键，本线为斐波那契0.618回撤位、前高加上此前的盘整区间，跌破此前隐含美油确立颓势。不过上周美油在假跌破后重新站回，隐含短期的下跌趋势有所反转。
3.本周敬请留意86.00-87.00附近的价格行为：请投资者务必留意上行趋势线是否能重新站上(86.00-87.00美元)，若重新站上则隐含将延续多方趋势。
整体而论，考量基本面因素加上技术面震荡要素，美油本周可能开启震荡反弹格局，故建议投资者以偏多布局为主要思路。

风险提示: 以上言论代表分析师看法，不代表 #宝星环球投资 立场，意见仅供参考。