许多人认为加密货币市场已达到熊市的低点,并考虑近期进行投资以期待价格回升。然而,被誉为「女股神」的Cathie Wood领导的方舟投资(ARK Invest)最近发表的8月份比特币报告指出,根据一些宏观经济指标,短期内加密货币市场可能会经历下滑。但从长期角度看,Cathie Wood之前已预测到2030年比特币的价格可能超过一百万美元。
短期内比特币进入牛市机率低
虽然方舟投资的最新研究强调,当比特币与人工智慧结合时,可以大幅提升企业效率并减少成本,这被视为未来的正面趋势。但鑑于目前的宏观经济数据,短期内比特币进入牛市的可能性似乎不大。
研究报告中,方舟投资提到了几个可能影响加密货币市场的不利因素,其中之一是自然利率和实际联邦基金利率的波动。由于通货膨胀速度减缓,这将导致实际联邦基金利率上升,进一步加大其与自然利率的差异,这一现象对整体经济的影响较为负面。
通货膨胀问题不利风险性资产
该报告还参考了 Johnson Redbook Index(红皮书的零售销售指数)。根据该指数,8 月的零售销售首次在过去 12 个月中反弹,这意味着通货膨胀可能正在增加,且可能受到政府的上行压力。
这些数据可能暗示,目前的宏观经济不稳定性在未来几个月内仍将持续。虽然我们不能确定经济增长减缓和通货膨胀增加时,加密货币市场会如何反应,但这种情境通常被视为对风险性资产不利。
美国调低就业数据与08金融危机前相似
方舟投资分析师亦对 GDP(国内生产总值)和 GDI(国内生产收益)的差距表示关注。报告中提到,理论上,GDP 和 GDI 应该是一致的,因为所赚取的收益应该与生产的商品和服务价值相等。但是,当前的数据显示 GDP 比 GDI 高了大约 3%,这暗示着生产数据可能会被下修。
此外,美国政府已连续六个月调低就业数据,这凸显了劳动市场的弱势。值得一提的是,上次连续六个月的数据下修是在 2007 年,即金融危机之前。回顾比特币的发展历史,在2011年时其价值只有0.99美元,而现时已是超越2.5万美元的天价,投资人当然无法时光倒流回到当年购买比特币,但现时仍然有机会购买其代替品。