- 沙特阿拉伯与伊朗的外交接触显示两国关系越来越紧密。
- 伊朗石油产量增加威胁到了沙特的稳油价策略。
- 由于伊朗产量增加和中国或释放石油储备皆可能影响油价，不确定性日益增加。
英为财情Investing.com – 两周前，沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼(Mohammed bin Salman)在吉达与伊朗外长胡塞因·阿米尔·阿卜杜拉希安(Hossein Amir-Abdollahian)开了个会——可能更重要的是，他想让全世界看到镜头中他们的合影。
上周还值得注意是，包括伊朗在内，有五个国家再次表示希望加入巴西、俄罗斯、印度、中国和南非领导的金砖国家(BRICS)组织意愿。此外，利雅得还宣布将投资160亿美元。
这一刻，曾是阿拉伯世界里互为最大敌人的沙特与伊朗现在看起来比以往任何时候都亲密。然而另一件事正在发酵的事情或许将考验他们刚刚萌芽的外交关系：预计流入市场的伊朗石油超过预期。
上周初，就有很明显的迹象了。媒体援引很有影响力的二手数据源称，8月份OPEC的石油产量增加了22万桶/天，主要因伊朗供应量增加。
伊朗是1960年OPEC建立时的创始成员，然而自2018年以来，因遭美国前总统特朗普(Donald Trump)制裁，伊朗于OPEC内部已经被作为异类对待。
制裁曾给伊朗经济造成了极大压力，然而到了现在，几乎伤害不到了德黑兰，主要归功于特朗普政府的继任者拜登政府对制裁执行不力。
时至制裁的第6年，OPEC批准伊朗不用遵守减产协议，加上美国没有严格执行制裁意味着德黑兰可随心所欲出口原油，不论多少，还不用告诉任何人。当然，伊朗方面偶尔也会透露点消息，该国石油部长贾瓦德·奥吉(Javad Owji)于8月底曾向议会表示，伊朗现有日产能达380万桶，目前的产量为320万桶，到今年夏末将达340万桶。不过，与受制裁的俄罗斯一样，一些人士对伊朗透露的这些讯息持怀疑态度，认为这些受制裁国家可能会夸大数据，以显示制裁对他们没有用。
不过，沙特透过OPEC的监视系统，大概是清楚伊朗的产量和出口量的。然而据媒体报道，伊朗可能没有撒谎，该国目前的日产量介于310至320万桶，7月均值还只是290万桶。
除了伊朗，尼日利亚也于八月把日产量增加了2万桶。追踪油市的经济学家里亚姆·巴顿(Adam Button)在ForexLive上指出，OPEC上个月的整体供应量增加，「几乎抹去了沙特阿拉伯一半的「棒棒糖式」减产量」。
地缘政治格局已经改变
世界首次听说「棒棒糖式减产」是在6月，当时沙特能源部长阿卜杜勒·阿齐兹·萨勒曼(Abdul Aziz Salman)宣布该国7月自愿将日产量削减一百万桶，「棒棒糖式减产」就是他用来描述描述这一举措的。沙特当局迫切地希望将油价恢复到100美元/桶，甚至更高。更重要的是，如果原油价格下跌，沙特威胁还会加大减产力度。
自2015年后就一直是OPEC+联盟成员之一的俄罗斯也支持沙特的举措。理论上，克里姆林宫虽然需要卖出尽可能多的原油以支持战争机器，惟也决定透过减产来提升油价。
然而，即使沙特和俄罗斯携手推动减产，成效仍然不明朗：7月至8月中旬，原油价格上升了20%，然后触及了月内新低，不过又于最近一周再度攀升了7%。9月份，又是季节性需求下降之际。然而沙特仍然希望透过减产，大幅削减全球供应和库粗，来战胜需求下降的问题。
此时此刻，伊朗的石油供应就越发重要了。
特朗普任内，沙特根本无需忧心如何抑制昔日劲敌伊朗，因为特朗普漂亮地完成了这份工作。然而到2019年，德黑兰据称展开了复仇，于盟友胡塞武装(Houthi)的帮助下，袭击了沙特的石油设施和基础设施，震惊利雅得。
随后拜登上台，虽然他保留了特朗普时代对伊朗的制裁，惟基本上没有执行。因此，伊朗遇到了过去几年俄罗斯也遇到的一个问题：OPEC的合作伙伴并非完全是朋友。
即使于乌克兰战争开始前，俄罗斯的产量就经常比配额还高。于战争爆发以及遭到制裁后，尤其是七国集团(G7)对俄罗斯设置了60美元/桶的价格上限后，俄罗斯开始疯狂出口石油，好像以后不能出口了一样，还试了伊朗于过去五年所有偷偷出口的方式。同时，打折也成为常态，俄罗斯乌拉尔(Urals)原油价格比全球基准油价布伦特油价低了20美元，而布油也从2022年3月份的140美元降至了今年6月的72美元。
油价前景不明？
如果有机会，伊朗可能打破沙特主导油价的格局。伊朗的日产量已从特朗普时代的低位210万桶增加了110万桶，而且产量还可以进一步增加。伊朗历史最高产量是2017年即特朗普开始制裁前一年的480万桶/天。当然，伊朗不一定能恢复到这一水平。要开采更多石油，还需向钻探和基础设施投入更多资金，而长期的制裁打击了德黑兰的财政，目前仍处于恢复期。不过，于8月初，根据美国囚犯交换协议，韩国解冻了约60亿美元的伊朗资产，证明如果需要，美国可以与德黑兰进行更多交易。
同时，相比疫情期间跌破40美元的低位，现在超过80美元的布伦特原油价格称得上大发特发，并可能促成伊朗快速提高产量。如果油价达90美元或接近100美元，德黑兰可以效仿俄罗斯最近的做法：按20美元甚至更多的折扣来出售原油。伊朗若降价，会慢慢地惟实实在在地影响全球原油价格。中国和印度买家也「等着」买入打折后的伊朗原油。此前于过去一年，中国和印度就储存了大量廉价俄罗斯石油，得益于此，尽管全球供应紧张，惟这些国家的库存仍然充裕。
沙特与伊拉克的接触明面上就已超越了石油，在新盟友中国的调停下，沙特与曾经的敌手握手言和。和平是穆罕默德·本·萨勒曼(Mohammed bin Salman)的2030愿景——一项数万亿社会经济发展计划中一个重要的外交政策目标。
沙特需要避免升级与伊朗的冲突，以免威胁到项目融资和阻碍急需的外国投资，以及保护沙特成为全球云计算、物流、贸易和工业枢纽的梦想。想想2019年沙特石油设施受到的攻击——沙特方面肯定不希望重演。在这背后，沙特王储还希望向世界展示他是一位交易促成者和政治家，不接受任何人尤其是美国的命令。过去几十年，沙特依赖美国提供的安全保障，同时美国依赖稳定、价格合理的沙特石油——如今，除了官方口头上还维系着这一说法，惟这一关系已经结束了。
美国人也看到了这种变化，并对沙特展开了魅力攻势，提供了一份沙特与以色列的协议。然而此举无疑会激怒伊朗，他们认为以色列是不可原谅的敌人。不过利雅得没有完全拒绝这份协议，说明华盛顿重新获得了对沙特的影响力，惟更重要的是遏制中国对沙特和全世界日益增强的影响力。
此外，还有伊朗未来的石油供应以及伊朗之前存放在仓库中的原油。据估计，约有1200万至1400万桶伊朗原油存放在中国港口的「保税仓」，等待美国解除或者豁免对这些原油的制裁限制。这些石油是于特朗普实施制裁前运抵中国的，而中国将之存放在保税仓库，这意味着这些原油尚未通过中国海关，尚未使用，因此也没有违反制裁规定。
无论这些原油何时进入市场——不管是美国豁免了制裁，还是美国与伊朗之间达成了其他私下交易——这些原油都可能对原油价格产生压力。
结语
要想解除对伊朗的制裁，拜登只有恢复奥巴马(Barack Obama)于2015年与伊朗达成的核协议，然而此举必然遭到以色列的坚决反对，同时共和党控制的美国国会也会强烈反对。因此，拜登的最佳机会是促成沙特与以色列的和平协议，同时于执行层面淡化制裁的情况下，允许伊朗出口石油。此外，美国还在推动与伊朗同时受到特朗普制裁的委内瑞拉增产。
未来几个月的石油市场会很有意思，原油市场的重要玩家都将谋取各自最大的利益。
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编译：刘川