张尧浠：PCE或再助力加息押注、黄金触底回升力度有限

张尧浠：PCE或再助力加息押注、黄金触底回升力度有限
上交易日周四(6月29日)：国际黄金/伦敦金，进一步回落下探走低，但最终触底回升T型收线，有一定的止跌信号，短期或有止跌回升行情，不过周图走势仍处于压力看空之中，故此反弹力度预计也将有限。留意本周收线情况。
具体走势上，金价自亚市开于1907.60美元/盎司，亚欧盘整体处于先行承压后回升的状态，波幅在10美金空间，但到美盘时段，空头力量迅速加大，并急坠近20美元，一度跌破1900关口，录得日内低点1892.83美元，随后则又迅速回升，首付失地的同时，还一度转强录得日内高点1912.61美元，不过，最后仍有所遇阻运行，最终收于1907.86美元，日振幅19.78美元，收涨0.26美元，涨幅0.014%。
影响上，亚欧盘时段，整体处于美元指数的偏弱以及美债收益率的偏强，令其金价震荡走盘，但晚间美盘时段，
受到美国第一季度GDP增速大幅上修至2%，市场被迫向美联储暗示今年再加息两次的目标定价。以及美国上周初请失业金人数创下自2021年10月以来的最大降幅等强劲的数据利空打压下，金价迅速走低录得日内低点；但在投资者的逢低买入，以及之后的数据美国5月成屋签约销售指数月率较大幅不及预期及前值，产生了数单巨量砸盘，推动金价又迅速回升收复跌幅，不过，由于美元指数及美债收益率的强势走强持稳，而限制了金价动力，最终有所遇阻收线。
在现货黄金上升之际，其他现货贵金属却齐跌：现货白银收跌0.52%，收报22.569美元/盎司；现货铂金收跌1.65%，报898.11美元/盎司；现货钯金收跌2.75%，至1225.80美元/盎司。
展望今日周五(6月30日)：国际黄金开盘窄幅运行，反弹动力有所减缓，美元指数及美债收益率仍偏向强劲，对其产生一定压力。
整体来看，美元指数日图多头转强，周图及月图等也有望展开持续的攀升模式，美债10年期收益率的看涨前景则较为明显，后市也仍不排除较大的走强空间，因而对于黄金来说，仍有看空的压力和前景，所以，短线的反弹仍然也是有限的。
日内将重点关注美国5月核心PCE物价指数年率及月率、美国5月个人支出月率，以及美国6月密歇根大学消费者信心指数终值等，预期PCE保持不变或回升，其他数据则预计表现强劲，因而整体偏向利空金价的概率较大。不过，若5月PCE核心物价指数低于预期，则金价或出现较大幅度的反弹。
基本面上，本周一受俄罗斯短暂兵变带来的风险影响，金价小幅上涨。但周二因强劲的美国经济数据，而再度遇阻回落，尽管债券市场暗示未来将出现衰退，但美联储誓言将继续加息，延长维持高利率环境，这削弱了黄金这种零收益资产的吸引力，并在一定程度上掩盖了其传统的避险作用。
周三，在欧英美日四家央行小组会议上，鲍威尔表示，不关注市场的预期是什么，重申今年有必要再加息两次，相信还会有更多的加息措施，不排除在连续的会议上采取行动的可能性。并一直认为的是，没有看到足够的实质性证据表明基础通胀正在下降，通胀仍然顽固，目前不考虑暂停加息。再度打压金价回落走低。
昨日周四，美国经济数据再度表现强劲，美联储主席鲍威尔表示，继续放缓步伐是有意义的，未排除连续加息的可能，做的太多比做的太少的风险要小。
明年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克周四也表示，不绝对排除未来几个月进一步加息的必要性，有概率会连续加息两次，没有看到鲍威尔所见的那种加息紧迫性。基线是不会再加息但2024年也不会降息。
整体上，讲话减缓了数据带来的压力，但同时也加大了后市金价看空的前景，因为这延长了高利率的环境，使得在美国短期国债的无风险利率已超过5%的情况下，使得无息资产黄金的吸引力不断处于弱势，再加上从年底的不会降息，到明年2024年也产生不会降息的预期，这则延长了多头到来的时间。故此，金价短期虽有回升，以及减缓回落力度，但这令当下的环境，乃至下半年整体都将使得金价处于承压之中。
不过，多头仍有希望的是，虽然加息峰值的前景仍然可能提高，以及高利率环境下持续削弱黄金的吸引力，但美联储的利率也正越来越接近峰值，后市就算连续加息，金价也不会再度跌至去年的最后一次75个基点的力度产生的低点，走势仍将保持此低点支撑之上，并继续等待黄金将开始消化下一个重大事件，即降息，就此再度令多头回归，展开进一步牛市行情。无论这是通过预期的衰退还是一些危机级别的事件来实现的，它都会到来。耐心等待。
技术上：月图级别，金价4月及5月连续两度收取冲高回落的长脚上影线垂线看空形态，增强了相对于2075美元附近三顶一线的阻力压制力度，也增强了中期的遇阻回落前景，后市仍有望展开持续回调行情去验证看空信号。
目前6月走势，又再度跌至5月均线下方运行，看空预期再度增强，但今日将收取月线，5月均线阻力也在1932美元一线，如果今日金价走强使得收线在此上方，那么昨日的下探，也将暗示这边触顶回落的力量出尽，后市或有震荡走盘或转强的风险。
上方则需转为留意2000美元关口，阻力不破，则仍有望再度下探触及1900美元关口乃至之1852美元目标支撑。但如突破持稳2000美元关口，则后市跟进看涨看好刷新历史高点即可。
但如本周月线收官维持在此下方，则后市将维持看跌至61.8扩展线的1852美元附近目标不变。
周线级别：金价上周大幅回落收跌，至中轨及上周低点下方，主图5-10周均线继续维持死叉状态，附图指标也维持看空信号；本周也仍如期跌破30周均线支撑，验证了周初说到的支撑力度有限，并有跌破的风险观点。
现在30周均线已经转为阻力，附图指标也仍维持空头信号，不排除仍将继续走低，去填补3月份缺口，触及1852美元附近的风险。
但本周目前走势有所回升，如周图收线重回30周均线上方，则后市将有一波冲击2000美元关口附近的反弹行情。故此，重点留意本周收线情况。
日线级别：金价昨日触底回升收线，有一定的止跌看涨信号，但主图上方仍面临短期均线等阻力压制，未表现出突破行情，故此日内也仍存在回落风险，不过，如今日走盘未刷新昨日低点并收跌，则后市偏向一定时间的筑底盘整行情。日内短线先震荡操作为主，晚间根据数据再实时跟进。


日内初步点位参考：
国际黄金：上方关注1913美元附近阻力，以及1919美元附近阻力；下方关注1902美元附近支撑，以及1896美元附近支撑；
现货白银：上方关注22.80美元阻力，以及22.95美元阻力；下方关注22.45美元支撑，以及22.25美元支撑；
注：
黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035
国际黄金波动1美金，黄金TD约波动0.22元(理论上)。
美国期货金价＝伦敦现货价×(1＋黄金掉期利率×期货到期天数/365)
回顾历史因果，解读当下环境，展望未来走向，秉承大胆预测，谨慎交易的原则。--张尧浠
以上观点及分析仅代表作者个人思路，只供参考，不作交易依据，据此操作，盈亏自负。your money your decision。
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