【ACY证券】OPEC病急乱投医，油价越跌越值得买？

和股票市场不同，债券、外汇与商品市场的价格波动往往牵连着各大集团的利益。也正是由于利益纠葛，当价格走向不利时，利益相关方便会出手，通过改变供需来调节价格。
尤其在价格大涨或大跌后，便会有人跳出来收拾残局。因此对基本面的判断就需要考量利益相关方可能做出的行动，也就是短线价格与长线价值的背离。这种情况下，价格终将向价值回归。在当前的金融市场中，原油和日元符合上述的背离行情。今天我们先来聊一聊原油。
2022上半年的油价暴涨对进口国不利，因此欧美国家纷纷释放战略库存压制油价。而在过去一年中，油价一路俯冲，累计跌幅高达45%。这种情况下，出口国自然也坐不住了，尤其是掌控全球大半产能的OPEC组织更是在想尽办法支撑原油的价格。
由于组织中一大巨头，俄罗斯受战争影响不愿意减产（一旦减产，打破国内利益平衡，仗可能打不下去了），减产的压力就给到了沙特。沙特自然也不想牺牲自身利益，为别人做嫁衣，因此正在寻求各种方式支撑油价，包括威胁油价空头、自愿额外减产、上调中国需求预期等等 。          
昨晚，沙特能源大臣找到南美产油小国圭亚，希望其加入OPEC组织。圭亚自然看出了OPEC的“狼子野心”，明确表示，想骗我减产，绝对不可能！可见由于欧美的加息预期不断升温，油价空头压力巨大，OPEC已经有点“病急乱投医”了。不过这也从侧面体现了，OPEC对提高油价的迫切心情。油价越是往下跌，OPEC就越会用非常规手段提供支撑。
同样是昨晚，国际货币基金组织IMF发出了警告，称为了避免金融危机，各国央行必须接受长期高通胀的事实。由于大幅加息的行为，各国央行在民间饱受骂名，想要做出一番事业的议员自然也不待见央行“抠抠搜搜”的态度。因此目前央行承受着巨大的政治压力，一旦央行决定暂停加息，并提高长期通胀目标，那么滞涨的周期就来了。在滞涨周期中，唯有大宗商品能够跑赢通胀，其中表现最佳的便是原油。
 

USWTI日线图
需要注意的是，如果央行坚决加息，衰退环境中的原油表现极差，因此长线看涨原油属于高风险高回报的策略。从WTI原油日线图来看，中短线油价处在水平震荡区域，多空消息面均在，因此交易策略以中短线高抛低吸为主。箱体上沿73.5-75关口提供阻力，下沿67-68提供支撑。长线看涨原油需要等待价格向上或向下突破。长线底部颈线在83大关，突破后又继续看涨的机会。但就像上文所说，油价约往下跌，抄底的机会便会越好。如果向下突破，则需要关注64和61.5两个前低点关口的支撑力量。考虑到2020年3月油价暴雷的行情，在投资原油时，需要控制好使用的杠杆倍率与仓位规模。长线第一阻力位置在93水平线。
 
今日数据 – 北京时间
20:30 加拿大5月CPI月率
20:30 美国5月耐用品订单月率
21:00 美国4月FHFA房价指数月率
22:00 美国5月新屋销售总数年化
22:00 美国6月咨商会消费者信心指数
22:00 美国6月里奇蒙德制造业指数
 
 
 
 
 
 
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