作者 | 哥吉拉
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突如其来的股汇大跌，让还沉浸在端午假期欢乐的股民，再次感到一阵凉意。
6月23日，除了A股还在放假休市外，整个亚太市场一点也不平静。
今年来不断试图重回30年巅峰的日进225指数高开低走，一度跌近2%；韩国、新加坡等也跌近1%。港股更是开盘之后快速跳水，三大指数全线跌超2%，尽管午后有所回升，但截至收盘，依然跌近2%。
算下来，本周香港恒生指数累计跌了近6%，恒生科技指数也跌近9%。不少细分行业板块整周跌幅已经超过10%。
汇率方面，在港股开市后不久，离岸人民币对美元汇率直线跳水，并快速跌破7.22，日内跌幅一度超330基点。
代表A股风向标的富时中国50指数，在盘中也一度跟随大市跌破了2%，引发股民对下周A股表现的担忧。
01 汇率急跌的背后
此次亚太市场之所以突然出现如此剧烈的市场动荡，原因来自很多方面。
最大的祸首来自美联储的再次“放鹰”。
昨晚美联储主席鲍威尔再次抛出重磅指引，表示，为对抗通胀，表年内还可能加息两次，降息还为时过早。
在此之前，市场已经普遍认为美联储加息周期已经走向尾声，至多年内还有1次加息。但经鲍威尔这么一说，显然超出了预期。
还有，欧洲的一些国家央行也来拱火：
英国央行意外大幅加息50基点，高出市场普遍预期的25个基点，基准利率从4.5%上调至5%，创下2008年金融危机以来的最高水平。
瑞士央行宣布加息25个基点，将利率提升至1.75%，挪威央行公告加息50个基点，将基准利率升至3.75%。
土耳其央行更是干脆破罐子破摔，直接把基准利率从8.5%上调到了15%，几乎翻了一番！现在土耳其通货膨胀水平超40%，去年更一度超过80%，这背后正是随着美国的加息导致国际资本显著流出，引发土耳其本国货币极端通胀和经济崩溃，最终成为美国加息镰刀下的牺牲品之一。
我们当然也有同样的压力。
今年以来，中美货币政策持续相背而行，人民币兑美元汇率也因此进入单边贬值状态。从年初的6.7附近，到如今的接近7.23，半年的幅度达到了7%以上。
到现在，中美的长期存款利率差已经超过了3%，再加上相对贬值的幅度，海外套系交易敞口如此巨大，可想而知其中货币流动性管理的压力有多大。
据报道，之所以人民币在近期继续贬值，其中的一个原因，也有我国的出口商为了赚取息差而不尽量拖延结汇所影响。
此外，境外中国上市公司分红普遍集中在7月、8月份，导致临期购汇需求提升，也导致了人民币面临较高的季节性压力。
而美联储再次“鹰派”的态度，让市场对中美这种利差短期内还难以缩减的预期得到加强，进而加快了汇率走低。
当一国汇率持续走弱，传导到经济层面，带来的挑战肯定是不小的。
接下来，需要关注我们的应对举措。
02 多重利空突袭
今天港股跌得最狠的板块分别是航空、环保、地产、新能源车、医药、教育、芯片半导体这些。并且其中不少在近5日已经跌超10%。几乎每个板块，都有宏观及行业自身的一些利空在同时发挥了作用。
很多人不明白，为什么是航空、环保和地产跌最多。
直接导火索是，它们在今天，突然集体又被外资“做空”了。
在盘中，首都机场一度跌幅达11%，国航、东航、南航这三大航也一度跌超3%。
汇丰发布研报称，三大航股价受经济复苏数据拖累，扭转一季度强劲复苏走势，下调对三大航空公司H股目标价。
环保板块中，金风科技暴跌15.36%，原因是被美银发布报告，将目标价由9.5港元大幅下调至7.7港元，理由是不看好海上风电机组的投标价格。
这一幕，还发生在太平洋航运、鞍钢股份、恒隆地产、维他奶国际、香港宽频等其他的一些行业的港股公司身上，然后均引发了相应的大跌。
一天之内，多家国际机构突然发布这么多公司的利空报告并引发相应大跌，这背后到底有没有恶意做空？它们到底有什么意图？
此外，还有两个影响非常重大的事件，也对港股的两大板块造成巨大冲击。
一是芯片半导体板块：据报道，荷兰政府计划最早下周发布新的出口管制措施，将限制ASML Holding NV对我方制造设备出口，并称该出口管制规定可以被其他欧盟成员国作为蓝本，预计规定最早会在6月30日或7月第一周公布。
这一切的主谋是美国，荷兰和日本今年1月原则上同意听从美国的指使。
其实，这个消息的出炉，甚至不免让人怀疑在节前的A股中芯国际大跌和AI板块的崩塌是不是也有这个原因在内了。
但事已至此，这个影响不止在于对这些行业的影响，更多是在于让市场重新对国际关系和国内芯片半导体产业供应链的担忧抬头，进而影响到市场的表现。
毕竟现在A股这些板块，在AI的催化下，已经来到了估值很高的位置，再加上节前的暴跌，市场情绪不仅脆弱，还敏感。这个节骨眼的利空，可能因此会被明显放大。
二是新能源产业链：今天港股的新能源车新势力普遍大跌。
当前国内汽车市场，“卷”已经成为行业普遍特征。
这两个月汽车销量行驶压力有目共睹，6月1日-18日，全国乘用车厂商批发88.3万辆，同比下降1%，环比增长15%。乘用车市场零售82.8万辆，同比下降6%，环比下降8%。反映市场所普遍期待的大力促销的放量还没有出现。
如今问题是，内需还需提振，新能源车出口方面也“可能迎来劲敌”。
6月22日，据报道，福特将获得美国能源部贷款项目办公室有史以来最大的一笔贷款。这笔高达92亿美元（约合人民币662亿）的融资将用于在美国本土建设3家电动汽车电池工厂，以建立国内供应链。
看得出来，拜登政府对推动本土新能源（包括光伏和新能源车）产业链的发展意图一直很明显，现在的动作越来越大了。
现在国内股市对这两大板块的预期增长是给与了不小估值定价的，但潜在的竞争风险难免然这个预期动摇。
光伏产业这两年之所以回撤幅度如此大，一方面来自自身行业内卷严重，另一方面，也是担忧欧美市场的业务可能受到潜在冲击。
新能源车产业链现在也同样面临这样的局面。现在，无论是美国，还是欧洲市场，尽管现在不少品牌在出口方面还有很强的增长，但这道坎跟在国内大家一齐卷一样，都是必然要面临的。
它们将来如何应对，关乎它们将来在股票市场的估值。
03 结语
企业难，股民也不容易。
加息担忧引发的亚太股市巨震，对国内的市场普遍冲击，叠加芯片半导体设备，新能源这些对在深成指、创业板有举足轻重影响的大跌，让接下来的A股备受全方位考验。
如果没有足够针对性和强力利好刺激，大概率周一回来的A股表现会比较难过。
但从长期看，或许也不用太悲观。
年度经济目标已经定下，就必然要尽力去完成，上半年因为各种内外原因拖累了进度，那么下半年我们或许可以期待政策的更多刺激力度。
下半年要打的牌大概率还是要围绕消费、基建投资、制造业投资和房地产开发投资去激化活力。现在的股市已经足够对这些宏观因素做出定价了，只要数据上得到先上验证，那么投资机会还是很多的。
只是现在来说，最重要的是更加理性冷静和小心谨慎，先熬过这一波。（全文完）