6月第三周高频数据显示,生产端钢铁延续疲弱态势,化工各项开工存在分化,汽车生产整体小幅回落。需求端钢价持续上升,但水泥价格指数延续下跌趋势,基建相关数据暂未明显好转。本周商品房销售小幅回暖,但拿地回落,地产企稳仍需等待。本月上旬汽车销售热度有所回落,电影票房与观影人次小幅走弱。价格方面,农产品价格涨跌不一,蔬果价格上行,原油价格震荡回调,运价指数仍处于低位。本周客运物流数据持续改善,跨城迁徙指数上升,暑期客流初显。总体来看,本周高频数据仍呈现低位波动态势,基本面未有明确的改善信号。
(一)生产:生产端开工维持震荡格局
(1)钢铁生产维持弱势。6月16日当周,全国高炉开工率较上周微幅回升0.73pct,当周值为83.09%,结束近一个月的停滞;同比降0.74pct,较上周略有收窄。唐山钢厂高炉开工率与上周持平,为56.35%,同比降3.17pct;唐山钢厂产能利用率继续走弱,较上周降0.28pct,同比降1.74%。螺纹钢周产量持续走低,当周值为268.5万吨,较上周回落0.36pct,周同比为-6.74%。6月上旬,粗钢日均产量环比增6.48pct,旬同比-2.51%。本周钢铁生产端虽有个别数据回升,但总体开工情况仍偏弱。
(2)化工生产存在分化。6月16日当周PTA工厂负荷率均值为73.59%,环比下跌6.55pct,周同比增3.78%。江浙织机负荷率当周值为60.38%,周环比回落0.04pct,周同比为3.36%。6月15日当周江浙涤纶长丝本周开工率环比回升1.75pct,同比为11.24%;浙江织机开工率环比升2.55pct,当周值为62.93%,周同比增14.94%。本周化工生产数据存在分化,修复情况仍不稳固。
(3)汽车生产有所回落。6月15日当周,汽车半钢胎开工率70.61%,周环比-0.2%,周同比5.9%。汽车全钢胎开工率58.64%,周环比为-4.91%,周同比-0.33%。
(二)需求:钢价低位上扬,地产销售小幅回暖
(1)基建:钢价延续触底回升趋势。6月16日当周钢价延续上涨趋势;螺纹钢、高线、热卷和冷卷价格周环比分别为2.69%、0.81%、1.54%和0.83%。本周螺纹钢库存值周环比下降4.18pct,周同比为-37.17%。水泥价格指数持续下跌,当周值为121.77,环比-2.03%,同比减19.09%,创2017年11月下旬以来新低。6月14日当周石油沥青装置开工率周环比小幅回落0.20pct。水泥发运率当周值47.55%,周环比为0.42%;磨机运转率为46.49%,周环比-1.06%。
(2)地产:地产销售小幅回暖。6月18日当周,30城商品房日均成交面积小幅回升,周环比为3.35%;具体来看,具体来看,三线城市(9.12%)>二线(2.89%)>一线(0.2%)。同比来看,二线城市(42.82%)>一线(16.27%)>三线(11.03%)。二手房市场方面,9个重点城市二手房6月18日当周每日成交量约为1389套,周环比回落-1.32pct。拿地方面, 6月11日数据显示,100大中城市土地成交面积1188.41万平方米,周环比回落18.9pct;100大中城市土地溢价率当周值为4.33%,较上周下降1.45pct。
(3)消费:汽车销售热度回落。6月1-11日,乘用车市场零售42.5万辆,同比去年同期下降10%;全国乘用车厂商批发44.1万辆,同比去年同期下降5%。去年6月车购税减税拉动月初销量转移,因此月初汽车销售有所下滑。月内经销商半年考核、厂商半年目标等,或对6月销售有所提振,但具体销售情况仍需跟踪。
6月17日当周,电影票房和观影人次周环比分别为-5.26%和-7.5%,线下娱乐消费仍略弱于2021年同期。
(4)外贸:运价指数低位波动。6月16日当周波罗的海干散货指数(BDI)继续回升趋势,周环比上涨3.6pct。CCFI和SCFI持续在低位波动且仍有分化,周环比分别为0.6%和-4.6%。当前各运价指数仍未呈现较为明确的趋向性,BDI周中仍有起伏,是否能保持回升态势仍需进一步跟踪。
(三)物价:食品价格涨跌不一,国际油价回落
(1)农产品价格涨跌不一。6月16日当周,农产品批发价格指数周环比为0.31%(前值涨0.37%);具体来看,蔬菜(涨1.7%)>水果(涨0.2%)>猪肉(平0.0%)>鸡蛋(跌1.9%)。受近期暴雨、高温天气影响,蔬果采收受限,周蔬果价格高于近四年历史同期;而猪价受供过于求影响持续下行。
(2)原油价格有所回落。6月16日,布伦特和WTI原油现货价分别报75.35美元/桶和71.78美元/桶,周环比分别为-3.1%和-2.98%,上周EIA报告显示美国原油库存意外大增,叠加需求预期低迷,原油价格回落。国内外商品指数方面,CRB商品价格指数本周微涨0.07pct,南华工业品指数本周涨1.57pct。
(四)交通物流:客运物流持续回暖
6月18日当周,全国整车物流指数周均值为98.61,周环比为1.51%;全国公共物流园吞吐量指数当周值为95.05,周环比为2.27%,主要快递企业分拨中心吞吐量指数当周值为92.13,周环比为2.49%。民航方面,6月18日当周,国内航班执行架数日均1.28万架次,较上周回升4.49pct;国际航班日均执行809架次,周环比上涨2.89pct。
上周百城平均拥堵延时指数有所回升,周环比为0.6%;11座重点城市地铁客运量周环比回升0.6pct,上海、北京、广州和深圳四个城市客流环比分别为0.6%、2.0%、-0.8%和-0.7%。百度迁徙规模指数6月 18日当周均值为467.13,较上周升4.79pct,暑期客流逐渐显现。
朱德健 SAC:S0360622080006