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「亲王的新衣」:OPEC+减产?只有沙特牺牲了自己

发布时间 2023-6-6 14:59
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英为财情Investing.com- 上周末,沙特能源大臣阿卜杜勒·阿齐兹·本·萨勒曼亲王(Prince Abdulaziz bin Salman)在新闻发布会上宣布,石油输出国组织(OPEC)及其他非OPEC产油国盟友(OPEC+)将持续减产直至2024年,其中沙特阿拉伯将于在下个月额外减产100万桶。萨勒曼亲王欣喜地说道:

「协议的质素是空前的,必须指出,合作的质素也是空前的,今天是伟大的。」

与此同时,他身边的其他OPEC+成员国代表也很开心,因为他们知道,沙特加倍减产之际,他们照旧

然而,新闻发布会上忙着敲键盘的记者感到了疑惑,却又不敢向萨勒曼亲王提出自己的疑问,因为这位亲王很讨厌跟他唱反调的记者,就像讨厌石油淡友一样。而这个疑问就是:

殿下,这份协议不是不利沙特吗?

事实上,是次OPEC+会议没有达成空前的协议,至少没有达成萨勒曼亲王所谓的那种协议,原因是自油价跌至-40美元/桶后的疫情三年已经结束了,原油需求也几乎回到了疫情前,然而:

回到OPEC+及其减产计划。

石油收入是石油输出国组织(OPEC)的经济命脉。OPEC是一个由沙特领导的13个成员国的组织,其主要目标是主导石油价格。

其他十个产油国,包括非OPEC成员国的俄罗斯,也为了价格而将产量保持在与欧佩克相近的水平。这个由23个国家组成的联盟统称为OPEC+。

对于科威特和伊拉克等欧佩克核心成员国来说,它们90%以上的收入来自石油。在阿联酋,石油占出口的13%,占GDP的30%,在阿尔及利亚,石油占GDP的25%。

OPEC最大成员国沙特阿拉伯,石油占总出口额的70%,占政府收入的53%。这还不是全部。媒体报导说,沙特需要至少5000亿美元或高达8.5万亿美元(数字一直在波动),才能成功地实现经济多元化,摆脱对石油的依赖。

因此,很容易理解为什么OPEC——尤其是沙特阿拉伯——会不遗余力地要让油价达到他们想要的价格。沙特阿拉伯需要每桶80美元以上的油价才能实现其雄心勃勃的计划。

WTI 30-Minute Chart

OPEC应对低油价的方法一直是减产,即将市场上每天的供应量减少数百万桶,人为造成供应紧张,最终推高油价。

然而,于全球经济中,尽管世界石油供应处于多年来的低位,惟淡友或那些押注油价下跌的人多次打败了OPEC。

这让萨勒曼亲王很恼火,自2019年上任以来,他一再警告,他会让做空石油的投机者感受到什么叫做痛。

过去4年,萨勒曼亲王曾多次于意外大幅减产后幸灾乐祸地表示,他有这个实力让淡友感受到痛。

然而,痛苦往往很快淡友反弹至OPECOPEC减产然而油价仍然下跌

这次的OPEC会议就是这样。大约于会议召开前两周,沙特能源部长再次警告石油淡友要「小心」,引发了外界猜测他计划再次减产。

然而,俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克(Alexander Novak)却带来了令人震惊的言论。瓦克说,认为没有必要减产分歧的种子已种下,诺瓦克的言论掀起了舆论场的风暴,不过随后诺瓦克称媒体错误地引用了他的话。

再然后,OPEC+出现了一件怪事,该组织禁止了彭博、路透和《华尔街日报》参加6月4日至5日的OPEC会议报道。OPEC没有给出原因。根据英为财情Investing.com的搜索结果,会议之前,这三间媒体表了于石油或OPEC的文章,与勒曼那种情洋溢的截然相反

OPEC会议开幕后,情况变得更加糟糕。

沙特阿拉伯与俄罗斯的关系的确紧张,莫斯科拒绝于此前已宣布的50万桶减产额度上加大减产力度——而且OPEC+的其他成员国都不相信俄罗斯真的减产了50万桶不得不假是真的,以展现OPEC+团结一致的

众所周知对战争提供金,俄肯定以七(G7)60美元限额以内的任何价格出售每一滴石油。

还有一个问题也让勒曼——非洲家的能源部。起初,非洲国家拒绝降低疫情前分配给他们的产量配额,尽管由于油田投资不足,他们目前难以生产足够的石油来实现产量目标。

的不情愿是可以理解的一旦他较高的配,他就不能再按照OPEC的定生更多石油了——勒曼试图提高沙特最密的盟友阿酋的配

会议期间,萨勒曼亲王把一些非洲国家的能源部长带进了他的套房,试图让这些国家同意他的要求。目前还不清楚有国家愿意屈服。惟据媒体报导,从一开始就与沙特处于对峙状态的安哥拉最终做出了让步,让萨勒曼亲王于会后的新闻发布会上宣布胜利。

然而,这到底是什么胜利呢?

萨勒曼亲王表示,除了OPEC+现行的减产366万桶/日外,还将减产140万桶。正如一间媒体指出:

其中很多减产都不是真的减产OPEC+了俄斯、尼日利亚和安哥拉的产量惟也只是降至了前的实际产一样的水平

该媒体还补充道:

「相比之下,阿联酋被允许将产量目标提高约20万桶/日,达到322万桶/日。」

另一家媒体也证实——OPEC+的产量目标通常是由萨勒曼亲王本人决定的。《华尔街日报》称,这些目标随后被伪装成OPEC+的决定,「通常没有与其他集团成员国协商」。

而把目光转向市场,可以发现市场对萨勒曼亲王声明的反应很有趣。周一(5日),即OPEC+会议结果宣布后的首个交易日,美国WTI原油布伦特原油的价格都先是大幅上升,惟随后升幅有所回落,呈现先扬后抑的状态。

WTI Daily Chart

回到沙特,沙特承诺于7月份100万桶/日,如果有必要,8月份也会继续减产。萨勒曼亲王称,此举是来自沙特的「棒棒糖」,是沙特送给所有希望油价上升的人的甜蜜礼物。

由于市于夏季需求旺季早期,原油价格应该会从现始走高。然而,史上我们往往能看到一些最完美的设想会由于最意想不到的原因而破产而且,OPEC+虽然进行了两次大规模减产,来却还是没有提振油价

纽约能源对冲基金Again Capital的合伙人John Kilduff表示:

「我们唯一能看到的是,沙特承诺于7月份将日产量降至900万桶。这比美国1200万桶的产量低300万桶。如果沙特不能让油价上升到他们想要的程度,他们将把产量降至800万桶。这将比美国的产量少400万桶。俄罗斯将继续维持900万至1000万桶的最高产量。那么,除了沙特,丢失啊!

「目前的现实情况是,OPEC+其他成员国正在告诉沙特: 「继续减你的,我们继续产我们的油。至于礼物棒棒糖,他的回答是:殿下,你自己去吸吧。

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翻译:刘川

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