5月以来，美元指数从101元上涨至104.7元，一度逼近105。这项最影响股市的指数，已重返3月时的水平。而汇率也跌近7.15，若继续加息，港股将承受更大的压力。
在5月中旬，美联储的三号人物坚决表示，目前的数据并不支持年内降息，且今年还需再加息两次，这一鹰派立场在5月支持了美元的强势。
昨日，被拜登提名担任美联储副主席的Jefferson，以及另一名官员表示，他们倾向于6月跳过一次加息，除非本周五公布的就业数据超出预期。
但暂停一次加息，这并不意味着美联储往后也暂停加息。当下，美联储需要停下来获取更多的经济数据反馈，再决定接下来的加息决策。
Jefferson明确指出：“当前的通胀率仍然居高不下，但通胀的增速近期一直在放缓。预计今年剩余的时间里，经济将保持低迷，因为美国家庭会消费掉新冠疫情期间积累的储蓄，同时信贷日益稀缺且昂贵。
尤其是在一系列备受关注的银行倒闭后，银行对贷款的限制究竟有多严格尚未确定，而随着经济的放缓，企业可能开始难以偿还贷款。”
在Jefferson发表这番话之后，联邦利率期货赌注6月加息的可能性仍然保持在70%。然而，该官员表示，他的言论不应被解读为美联储已达到本加息周期的最高利率。
似乎我们又到了熟悉的美联储官员的拉锯战阶段，一方面扮演鹰派，另一方面释放和平鸽的信号。
市场当前最关心的问题是6月是否继续加息。如果从5月的经济数据判断，目前的就业数据仍然强劲，这无疑无法支撑美联储停止加息的步伐。
5月初公布的4月失业率为3.4%，高于预期的3.6%。而这个3.4%的失业率是自加息周期开始以来的最低值，与2月份持平。
值得注意的是，就业数据的强劲可能会持续到5月。5月前三周的失业金申请人数表明，只有5月的第一周申请人数超出预期，而其余两周都优于市场预期。
5月26日，美国商务部数据显示，4月核心PCE物价指数同比上升4.7%，超过预期的4.6%，环比上升0.1%。随着核心物价通胀超过预期，这支持了美联储继续加息。
此外，4月的职位空缺和劳动力流动调查报告显示，截止到4月底，有1010万个职位空缺，打破了连续三个月的下滑趋势。这个数字超过了3月的980万个职位空缺和市场预期的940万个职位空缺。
在两项数据超过预期的情况下，美联储在6月继续加息25个基点的可能性仍然为70%。
零售贸易、医疗保健、运输和仓储行业的职位空缺数名列前茅。住宿和餐饮服务、商业服务和制造业的职位空缺数有所减少。尽管金融环境的收紧迫使部分雇主停止招聘，但对劳动力的需求在很大程度上仍然保持弹性。
结语
然而，服务业职位空缺的减少意味着坚实的服务业通胀仍然强劲。另外，美国的房地产市场在高利率环境下仍然超出预期。
当前，美国30年期固定利率抵押贷款利率高达6.9%，接近7%。
数据显示，美国4月新房销售年化率为68.3万户，创下2022年4月以来的最高值，优于市场预期的66.5万户。新房销售环比增长4.1%，远超市场预期的下降2.6%。新房销售同比增长11.8%。
在经济数据和就业仍然火热的情况下，鲍威尔将在6月如何抉择？是继续加息，还是暂时放慢脚步看一看？