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美国非农就业报告出炉后,金价将创历史新高?

发布时间 2023-4-7 15:18
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  • 黄金如果要创出新纪录,眼下似乎就是一个完美的好时机;
  • 如果非农就业数据增幅明显放缓,金价有望最早在下周一就创下历史新高;
  • 但如果非农报告令黄金多头失望,金价可能会跌至1970 - 1960美元区域。
  • 英为财情Investing.com - 黄金似乎眼看着就要创出历史新高了,但是具体会在何时实现,仍然是一个问题。

    黄金价格的前景

    我们的判断是,如果市场的热情持续,而且周五发布的美国3月非农就业数据足以支撑,金价有望最早在下周一就创下历史新高!

    所谓「足以支撑」,就是要求3月的非农就业数据必须较2月的增幅有明显的放缓——低于20万,甚至低于20万——然而现在市场的普遍预期是23.9万,2月份为31.1万。

    如果非农数据高企,可能会给经济学家们敲响警钟,从而极大地增加他们对经济衰退的押注;同时也将向联储局发出一个信号,即两周前的加息,可能会是本阶段的最后一次了。

    当然,联储局若在此时退出,将会对美元造成致命打击,甚至令美元跌破近期的低点,并可能会拖累美国国债收益率下滑。

    以上所有这些因素叠加在一起,可能会导致投资者蜂拥购买黄金,因为在转向的过程中,黄金不失为是一个安全的避风港。至少就目前而言,这些都是金价创出历史新高的先决条件,而上述的触发因素将是周五公布的非农就业报告。

    不过,交易时间最早仍将在周一,因COMEX黄金期货将因受难日假日休市,届时非农就业报告将出炉。

    黄金市场的背景状况

    过去六周,金价一直处于强劲上涨的势头中,从每盎司1800美元的低点一路攀升,并多次突破2000美元大关。尤其值得关注的是,截至本周三,黄金期货合约的价格已连续三个交易日收于2,000美元上方。(黄金期货日线图来自Investing.com)

    黄金如果要创出新纪录,眼下似乎就是一个完美的好时机,当然,就像我上面说的,就业增长需要首先有明显放缓的迹象。

    从最近的数据来看,美国3月份私营部门招聘人数低于上月的44%,在让致力于抗通胀的联储局官员松一口气的同时,也释放出了潜在的衰退信号。此前,联储局表示,美国的就业和薪资增长需要明显降温,才能遏制居高不下的通胀压力。

    美国民间就业数据处理公司ADP本周公布,上月美国企业招聘人数仅增加14.5万人,低于2月的26.1万人,甚至低于接受美国媒体调查的经济学家平均预期的21万人。

    ADP首席经济学家Nela Richardson在一份声明中表示,「我们3月份的工资数据是经济放缓的几个信号之一——在经历了三个月的平稳期后,雇主们正在从一年的强劲招聘和薪酬增长中抽离。」

    在私人部门招聘数据公布之前,美国公布了2月份的职位空缺,增幅为近两年来最小。美国劳工部在报告中表示,就业岗位空缺降至990万个,增速为2021年5月以来的最低水平。

    与此同时,市场预期,3月非农就业报告料显示,就业人数较1月的51.7万人减少近28万人,这引发了投资者们对美国通胀的新担忧。

    消费者物价指数(CPI)来衡量,2022年6月通货膨胀率达到40年高点,年增长率为9.1%。自那以来,美国的通胀增速有所放缓,2月份的年增速仅为6.5%,为2021年10月以来的最低水平。然而,即便如此,这也是美联储2%年目标的三倍多。

    为了应对炽热的通胀,美联储在过去13个月里加息475个基点,使利率从2020年3月新冠肺炎疫情爆发后的0.25%升至5%的峰值。

    联储局对利率的主要参照数据是每月的非农就业人数,认为强劲的就业和工资增长是通胀的两个主要驱动因素。劳动力市场一直是美国经济从COVID-19疫情的打击中复苏的推动力,自2020年6月以来,美国连续增加了数十万个就业岗位,以弥补最初因疫情而损失的2000万个就业岗位;同时,自2021年5月以来,月均工资持续增长。

    金价上涨所需的市场基础

    SKCharting.com的首席技术策略师Sunil Kumar Dixit表示,美元指数进一步下跌,向100周简单移动平均线100.20靠近,这有利于黄金达到新的高点。他进一步表示,「美元指数在5日指数移动平均线(EMA)下方持续走软,动态定位于101.70。如果这一情况得以解决,就可以缓解美元的压力,使其恢复到102.60的每日中间布林带。跌破近期低点101.09可能会导致快速下跌至100.68和100.20。这两个水平将极大地帮助黄金寻求创纪录的高点。」

    与此同时,在国债收益率方面,Dixit表示,在连续七天下跌后, 美国10年期国债可能会出现技术性反弹,「10年期国债可能会短暂跃升至动态定位于3.36的5日均线,如果非农就业报告支持美元,收益率可能会飙升至200日移动平均线,也就是3.50厘水平。」

    而对于黄金价格,Sunil Kumar Dixit认为,「我们认为金价跌向3.15和3.05是金价上升趋势重新测试2,070美元,并突破2,090- 2,140美元的理想条件。金价在2,090- 2,140美元区间内,可能改写当前黄金现货价格2,072.90美元的历史高点。」(黄金期货日线图来自Investing.com)

    与此同时,纽约商品交易所黄金期货的最高纪录是2078.80美元。Dixit在谈到现货黄金时补充道,「1965美元的5周指数移动平均线和1990- 1980美元的水平支撑区,为大幅上涨提供了额外的缓冲。不过,上涨可能会有点不平衡,因为在重新测试2070美元之前,挑战可能是2055美元。主要突破目标可能是2196美元。」

    但如果美国非农就业报告令黄金多头失望呢?那么会发生什么?

    他强调,「如果非农就业实际数据高于普遍预期的24万,我们可以看到美元指数走强挑战102.50关口,而10年期债券收益率或向103.50回升。而这将导致金价在任何新的上涨尝试之前,经历短期调整,可能会朝着1970 - 1960美元的支撑区域下滑。」

    【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App

    (翻译:李善文)

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