英为财情Investing.com - 本周,随着对冲基金Kerrisdale Capital发布做空报告,人工智能软件制造商C3.ai (NYSE:AI)的股票遭遇了大规模的抛售潮。
在这家做空机构声称该公司存在严重的会计和披露问题后,C3.ai的股价创出了2020年IPO以来的最大单日跌幅。
Kerrisdale Capital在这份做空报告中表示,「C3.ai 使用了高度激进的会计方式,夸大了公司的损益表指标,以满足卖方分析师对收入和某些利润指标的预估,并隐瞒其基础业务的严重恶化。」值得关注的是,C3.ai 的审计会计机构是德勤会计师事务所(Deloitte & Touche)
在遭到投资者「用脚投票」以后,C3.ai周二的股价收于24.95美元,而到了周三,股价进一步下跌了约10%。然而,尽管如此,这只人工智能股票今年迄今为止仍然上涨了约120%,因为华尔街市场对生成式人工智能技术和ChatGPT等聊天机器人,表现出了着前所未有的兴趣。
做空报告引发C3.ai的抛售潮
Kerrisdale Capital还在做空报告中表示,C3.ai为了提高利润率,还将软件开发成本计入了研发支出(R&D),而非收入成本。而通过这样的财务操作,C3.ai将自己定位为高利润率的SaaS业务公司。
此外,该机构还指出,公司还存在未开票应收款激增相关的问题,「我们认为,C3.ai未开票应收账款的显著增长,达到了我们在软件行业公司中从未见过的水平。同时,该公司和关联方、大客户贝克休斯(Baker Hughes)有关的披露和财务信息不透明、令人困惑,同样令人高度担忧。」
还需要关注的一点是,Kerrisdale Capital也指出,C3.ai的首席财务官换人,属于是「重大人事变动」,而在过去十年时间里,该公司的这个岗位已经换了四任。
C3.ai公司也发声回应Kerrisdale的指控,称这篇做空报告是打压公司股价的「极具创意且显而易见的尝试」。这家人工智能软件供应商还进一步表示,Kerrisdale对公司和贝克休斯关系的指控表明,这个机构「对美国公认会计准则存在误解」。同时,公司也表示,已经聘请独立第三方审计机构,对做空报告中提到的问题进行了检查。
值得注意的是,Kerrisdale于3月6日表示,该机构正在做空人工智能公司C3.ai,因为其股价的飙升是基于「一种误解」,即其自称的「人工智能领导力」,一定程度上是基于当前市场对硅谷等科技主题的热情,以及媒体对ChatGPT的痴迷。「我们认为,这些投机之火不会持续太久,C3.ai的客户吸引力不佳、销售伙伴关系失败,以及财务压力等现实情况,可能会引发痛苦的现实检验。」
C3.ai业绩稳定,但管理层评论更重要
事实上,C3.ai上个月发布了强劲的盈利前景,同时,公司对第四季度和2023财年的利润和收入预期超出了普遍预期。
一方面,这推动这只人工智能概念股大幅上涨;另一方面,也在OpenAI推出出色的ChatGPT以后,进一步增加了该行业的乐观情绪。
Wedbush分析师Daniel Ives表示,C3.ai凭借一系列创新的AI产品,在AI开发独特的企业机会方面势头正劲。他还指出,该公司可能会面临一些障碍,特别是在当下正流行的生成式人工智能套件的货币化策略方面,该套件从根本上改变了企业应用程序的人机界面。
根据FactSet的数据显示,该公司公布调整后每股亏损0.06美元,好于每股亏损0.22美元的预估。第二财季营收为6,670万美元,高于预期的6,420万美元,但低于上年同期的6,980万美元。
Daniel Ives表示,在C3.ai报告好于预期的财务业绩时,其将该股目标价从每股的13美元上调至24美元,几乎翻了一番,同时维持「中性」评级。
还值得关注的是,C3.ai预计其2023年四季度的收入将在7000-7200万美元之间,而分析师的预估为略高于7000万美元。
更重要的是,C3.ai的首席执行官Thomas Siebel表示,「整体商业情绪似乎正在改善。与我们在2022年年中经历的情况相比,这是一个巨大的变化。」同时,他还补充称,最近大语言模型和生成自由交易转换器的创新,以及可用性的蓬勃发展,与该公司的平台直接兼容,使其能够进一步提高其APP的实用性。而这份言论也助推了公司股价的大幅上涨。
除了强劲的收入和利润外,该公司还表示,其目标是在2024财年结束前实现现金正盈,Daniel Ives也认为,实现这些目标对重获投资者信心至关重要。
在ChatGPT取得前所未有的成功后,散户投资者转向了开发人工智能解决方案的小公司,这使得微软(NASDAQ:MSFT)和Alphabet (NASDAQ:GOOGL)等科技巨头争相加大自己的人工智能努力——今年早些时候,微软向聊天机器人ChatGPT投资100亿美元后,这款聊天机器人的受欢迎程度出现了进一步的上升。
上个月股价上涨的人工智能股票还包括BigBearai Holdings Inc (NYSE:BBAI)、SoundHound AI Inc (NASDAQ:SOUN)、以及Guardforce AI Co Ltd (NASDAQ:GFAI)等,其中一些股票自今年年初以来的涨幅甚至超过了200%。
值得注意的是,总部位于佛罗里达州的50 Park Investment公司的CEO Adam Sarhan指出,「人工智能造就了华尔街新的淘金热,但是这一技术仍然需要一些时间来成熟,并证明自己可以为投资者带来利润。」
总 结
总而言之,在做空机构Kerrisdale指名道姓的做空报告后,C3.ai的股价本周大幅下跌。而也因如此,近期的ChatGPT狂热在引发板块股价大涨以后,似乎也出现了停滞。
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(翻译:李善文)