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今年迄今已涨55%,特斯拉还能继续跑赢大盘吗?

发布时间 2023-3-29 12:07
更新时间 2023-7-9 18:31
TSLA
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  • 虽然特斯拉今年股价已累计上涨了55%,但是仍低于公允价值;
  • 过去几年,特斯拉的基本面已经有所改善;
  • 投资者对特斯拉未来抵御竞争和保持增长的能力仍有疑虑。
  • 英为财情Investing.com - 对于一些投资者来说,特斯拉(NASDAQ:TSLA)可能只是一家普通的汽车制造商,但是对于另一部分投资者来说,这家公司则是科技甚至奢侈品行业中,真正的「颠覆者」。因此,我们不妨来深入研究一下特斯拉当前的基本面,并确定目前的估值水平,以及该股是否值得投资。

    特斯拉是一家设计、开发、制造和销售电动汽车和储能系统的企业,其业务包括了两个部分:汽车、能源发电与存储。其中,公司的汽车部门包括设计、开发、制造和销售电动汽车,其面向大众的汽车型号包括Model S、Model X和Model 3;而能源生产和存储部门设计、制造、安装、销售能效产品和太阳能系统,同时,公司也开发用于家庭、商业建筑和公共场所的电气产品。

    特斯拉目前的基本面状况

    首先,我们一起来看看特斯拉的财状况,一系列数据或可提供一些有价值的线索:随着时间的推移,特斯拉的收入和利润增长趋势值得关注,尤其是,多年来,公司一直在增长却没有盈利,而现在,它开始盈利了。当然,边际有高有低,但从未偏离15-20%的收益范围。(特斯拉的收入趋势来自InvestingPro)

    (特斯拉的净收益来自InvestingPro)

    (特斯拉的毛利率来自InvestingPro)

    值得注意的是,特斯拉的摊薄每股收益增长率在过去三年里达到了315%,这确实令人难以置信。但我们不要忘记,像所有公司一样,它会回落到更正常的范围。而作为投资者,我们必须问问自己,到那个时候,这家公司能值多少钱。(特斯拉调整后每股收益来自InvestingPro)

    特斯拉的资产负债表和现金流情况

    特斯拉拥有超过220亿美元的现金和短期投资,此外,总流动资产约410亿美元。这和流动负债270亿美元相比,是一个极好的短期平衡——也就是说,公司的债务权益比很好,目前是0.78,在我看来当然,0.5/0.6或更低的比率是最优的。

    与此同时,在现金流方面,来自运营的现金流呈现良好的增长趋势,显示了特斯拉在过去几年的复苏。

    (特斯拉现金流来自InvestingPro)

    值得关注的是,公司的最新可用现金流(FCF)为147亿美元,收益率约为2.5%,尽管增长趋势良好,但在目前的价格下,它没有吸引力。

    特斯拉的估值问题

    至于特斯拉的估值问题,根据12种估值模型得出的结论是,该股目前的交易价格略低于公允价值15%,即每股221美元左右;而华尔街分析师们更为保守——均目标价为207美元,上涨空间约为8%。

    (特斯拉公允价值来自InvestingPro)

    总体而言,特斯拉股价进一步增长的前景是存在的。但是,不可否认的是,随着其他汽车制造商进一步投资电动汽车制造,而且这个行业本身也存在一些问题,公司未来几年的增长或出现放缓,届时,估值也将会有变化。

    与此同时,我们还担心「关键人物风险」,因为其创始人马斯克随时都可能会出售特斯拉的股份,而且其目前还买入并参与管理推特的业务,是一个较大的不确定性风险。

    无论如何,就目前而言,特斯拉仍是一只值得持有的好股票,虽然它并不是特别便宜。

    【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App

    (翻译:李善文)

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