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三月值得关注的5大财经事件:非农、CPI、FOMC会议、PCE、PPI

发布时间 2023-3-2 15:06
更新时间 2023-11-14 20:35
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  • 今年3月或是华尔街近几年来最重要的一个交易月;
  • 关注非农、CPI以及FOMC会议等数据和事件;
  • 投资者要为未来几周市场的剧烈波动做好准备。
  • 英为财情Investing.com - 华尔街在2023年年初的强劲反弹之后,2月走势开始动摇,令投资者担忧美股能否保持强劲。

    在1月份的强劲开局之后,道琼斯工业指数2月累计下跌了4.2%,今年以来累计下跌了1.5%;而与此同时,标普500指数 上个月也累计下跌了2.6%,今年迄今为止的涨幅被削减至了3.4%;而以科技股为主的纳斯达克指数也下跌了1.1%,今年累计涨幅也收缩至8.9%。(三大指数走势对比图来自Investing.com)

    显然,年初的涨势已经开始出现裂痕,投资者被迫重新考虑他们对美联储加息幅度的预期,因为有迹象显示美国经济具有韧性,而通胀则仍处于高位。因此,可以说,未来一个月预计将是华尔街近年来最重要的一个月,因为接下来的诸多事件都可能会深切影响到2023年市场的整体方向。

    财经日历上的五个关键事件:

    3月份,市场投资者将会主要关注以下几个事件来决定后市的投资方向,包括非农就业数据、通胀数据、零售销售数据以及即将召开的美联储议息会议。(加息前的普遍市场周期,图片来自ForexLive)

    1、3月10日(周五):美国非农就业报告

    美国东部时间3月10日(周五)08:30,美国劳工部将公布备受期待的2月非农就业报告。目前市场预期,就业人数增幅可能会略低于前几个月,但是将继续保持稳健增长的态势。

    根据Investing.com的数据显示,市场当前普遍预计,美国将增加20万个就业岗位,低于1月份51.7万个就业岗位的增长。失业率预计将升至3.5%,比1月份3.4%的53年低点高出一个百分点。相比之下,就在一年前的2022年2月,失业率为3.8%。这表明美联储可能需要进一步加息,以遏制炽热的劳动力市场。

    值得关注的是,美联储官员已经暗示,失业率至少需要达到4.0%才能减缓通胀,而一些经济学家甚至说,失业率需要更高。不管怎样,低失业率加上健康的就业增长,就可能意味着未来几个月还会有更多的加息。

    我的预测是:2月份的就业数据仍将显示劳动力市场非凡的弹性,并支持美联储为经济降温持续的努力尚未产生预期效果的观点。

    2、3月14日(周二):美国CPI数据

    美国2月份的消费者价格指数(CPI)则将于3月14日(周二)公布,分析师预计该数据可能比1月份6.4%的同比增速更高,这表明美联储可能会继续抗击通胀。

    虽然官方尚未给出预期,但市场对全年CPI涨幅的预期在6.1%至6.5%之间。CPI在6月份达到9.1%的峰值,此后一直呈稳步下降趋势,但通胀率仍远高于美联储认为符合2%目标区间的水平。与此同时,与1月份的读数5.6%相比,核心数据同比估计在5.5-5.7%左右。

    无论如何,CPI数据将更准确地显示通胀的走向,投资者需要密切关注。

    我的预测是:虽然CPI整体放缓,但数据可能显示CPI和核心CPI的下降速度不及预期,而美联储今年可能不会放缓加息脚步。

    3、3月15日(周三):美国PPI及零售销售数据

    美联储依靠数据做出决策,因此2月份的生产者价格指数(PPI)和最新的零售销售数据将备受关注,它们的发布日期是,美国东部时间3月15日(周三)07:30。

    而这个月的数据将显得格外重要,因为这将是美联储在做出政策决定之前,我们会看到的最后一个数据。

    需要注意的是,上月,PPI零售销售公布后,股市遭遇大幅抛售,因为数据显示,PPI上涨高于预期,而零售销售录得近两年来最大单月增幅。

    我的预测是:预计这两份报告将进一步证明,美国经济目前还没有严重衰退的危险,这反过来将继续给美联储施加压力,迫使其更严厉地遏制通胀。

    4、3月22日(周三):美联储议息会议、鲍威尔新闻发布会

    美国东部时间3月22日(周三)14:00,美联储在为期两天的政策会议结束后,几乎确定将加息25个基点。这将使联邦基金利率目标区间在4.75%至5.00%之间。

    而在这种情况下,交易员们已经开始消化加息50个基点的可能性,尽管根据Investing.com的美联储利率监测工具,这种可能性仍然很低,约为25%。但是,如果数据在会议前有大幅变化,利率预期也会相应变化。

    美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)将在美联储声明发布后,举行一场备受关注的新闻发布会,投资者正在寻找有关他如何看待通胀趋势和经济,以及这将如何影响货币政策收紧步伐的新线索。

    而随后,美联储还将发布新的利率和经济增长预测,即所谓的「点阵图」,这将揭示美联储到2023年及以后可能加息轨迹的更多迹象。

    过去几周,美联储加息的押注激增——利率峰值目前在5.25-5.50%的范围内——此前一系列乐观的数据引发了美联储可能会在整个夏季继续提高借贷成本,并在更长时间内保持较高水平的预期。

    我的预测是:由于经济表现好于预期,通胀居高不下,我预计美国央行将在3月份的政策会议上采取强硬立场。此外,我相信鲍威尔将警告称,美联储仍有更多工作要做,以减缓经济和冷却通胀,导致未来几个月利率上升。因此,我相信,美联储将被迫在今年的某个时候将政策利率提高到5.50%以上,甚至可能达到6.00%,然后再考虑暂停或转向恢复通胀稳定的战斗。

    5、3月31日(周五):美国个人消费支出数据(PCE)

    3月最后一个发布的经济数据将是3月31日(周五)公布的 个人消费支出价格指数(PCE),这是美联储最关注的通胀指标。

    令人担忧的是,在上个月已经上涨了5.3%以后,本月市场预期涨幅还将达到5.4%。而提出了波动较大的食品和能源数据后,核心个人消费价格指数在过去12个月增长4.7%,高于去年12月4.6%的年增长率。

    我的预测是:与我对CPI和PPI报告的预期结果类似,我认为个人消费消费价格数据将突显美联储在对抗通胀方面进展甚微。

    总 结

    无论如何,由于市场对利率持续走高和通胀加速的担忧,我认为美国股市3月份仍将承压。而且,在通胀下降到可接受的水平、美联储明确转向之前,我们可能看不到风险资产出现持续的牛市。

    正如华尔街市场的一句老话所说,不要与美联储对抗。我们预计,投资者应该为未来几周的情况做好准备,标普500指数可能会重新测试11月中旬接近3,750点的低点,比目前的水平下跌近6%,随后可能还会进一步暴跌,并回到4月财报季之前的熊市低点——3500点。

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    (翻译:李善文)

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