中国经济 | 特斯拉引发降价潮 点燃国内电动车需求

特斯拉全球开启新一轮大降价，2023年1月6日，特斯拉中国宣布旗下国产车型售价下调，最高降幅达到4.8万元，Model 3和Model Y起售价分别为22.99万元和25.99万元，均创历史新低。 


在多轮降价后，特斯拉1月订单增速两倍于产量增速；并预计全年销量同比增37%（22年第四季度同比增速：31%）至180万辆。虽受汽车降价及原物料成本上升影响，22年第四季度汽车毛利率环比下降2.0pp至25.9%。制造成本仅为Model 3/Y的一半的新车型平台、4680大圆柱电池的产能提升也将进一步降低制造成本。 


1月26日，特斯拉公布2022年业绩。2022年公司收入243.2亿美元；EPS 1.19美元，均超彭博一致预期。 


国内跟进降价 刺激需求

国内造车新势力如小鹏和问界等也纷纷跟进，小鹏综合降价幅度约2-3万元；问界最大降幅达3万元。国内有研究机构认为电动车降价有望提振需求端预期，叠加春节后补库仍将对碳酸锂需求有强力支撑。 


降价点燃需求恢复，国内多座城市特斯拉门店客流和订单数显著增加，中国地区3天订单增长3万辆。此外，春节期间新势力进店客流量超预期大增。市场预计1月国内电动车销量40万辆左右，同比持平略降，环比-50%，预计降价效应于2-3月逐步转化为订单，需求边际明显改善。 


2022年12月国内新能源车销量81.4万辆，同比增加52%，环比增加4%。2022年12月国内新能源乘用车渗透率达到33.7%，同比增加12.4pct，环比减少2.2pct。2022年国内新能源车累计销量为688.7万辆，同比增加93%。2022年国内新能源乘用车渗透率达到28.0%，同比增加12.3pct。 


国内有研究机构认为更高效的制造能力和智驾技术是今年车企价格竞赛的核心。工程化能力和人工智能技术应当是未来车企应当长期培养的核心竞争力。蔚、小、理等中国企业正在紧跟特斯拉的步伐，不断在一体化压铸，智能驾驶、智能座舱等领域进行符合当前国内竞争环境的创新。未来仍需在智能驾驶计算芯片、先进制造工艺、大电池、高效驱动系统等领域持续布局，提升自主可控能力。 


电动车补贴延续，市场维持高需求 

近期全国多地推出地方性电动车购车补贴政策，包括：上海延续新能源车置换补贴，2023年6月30日前购买纯电动汽车给予每辆1万元的补贴；浙江鼓励对燃油车置换电动车给予补贴、上路权、牌照指标等提供支持。国内车企纷纷调整电动车价格，良性竞争。此外，根据汽车工业协会预测，2023年中国电动车销量有望超过900万辆。 


有机构指2023年有望开启新周期：（1）电动化路线升级持续：AB技术、大圆柱体系、800V快充平台持续进化；（2）智能化路线崭露头角：蔚小理、问界、极氪等新车型引领智能平台升级；（3）头部车企引领行业向上趋势不改：比亚迪、特斯拉等龙头已凭借性价比以及产品力优势打开长期空间。 


与此同时，2月3日，工业和信息化部等八部门发布关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知。本次试点实施周期为2023年-2025年，涉及到的公共领域车辆包括公务用车、城市公出租车（包括巡游出租和网络预约出租汽车）、邮政快递车、城市物流配送车、机场用车等。其中，试点领域内新增及更新的公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送的新能源汽车比例力争达到80%。 


2022年新能源商用车销量为33.8万辆，全年渗透率为10.2%，这与乘用车同期27.6%的水平还有不小差距。