春节假期国内出行、消费显著回暖,整体较2022年同期回升20-30%,恢复至2019年的70-80%,此前担忧的二次感染没有出现,但修复程度也未大超预期。春运方面,截至1月29日,全国累计发送旅客8.92亿人次,较2022年、2019年同期分别增长56.0%、下降46.9%。旅游方面,国内出游人数、旅游收入分别恢复至2019年的88.6%、73.1%水平,出行人数修复情况优于旅游收入,收入进一步修复还待居民信心的恢复。电影方面,观影人次同比增长13.16%,总票房位列历史春节档第二。
地产和汽车等居民投资和耐用消费表现较为冷清,春节期间30城商品房当日成交面积总额较2022年春节期间下降69.6%;1月9-15日,乘用车市场零售同比下降18%。生产方面受春节假期返乡影响,开工率多数下滑,化工、汽车开工率下降显著。物价方面,商品价格多数上涨,但受供给端影响猪肉价格依然处于下行通道,节后需求回落,猪价预计将继续震荡走弱。
(一)春节出行、消费数据
(1)出行恢复显著。春节7天假期(1月2日-27日),全国铁路、公路、水路、民航累计发送旅客2.26亿人次,比2019年同期下降46.4%,比2022年同期增长71.2%。高速公路小客车流量3.06亿辆次,比2019年同期增长15.6%,比2022年同期增长33%。其中,2023年1月21-27日全国民航执行客运航班量总计75745架次,日均10820架次,较2022年同期总体增加36.7%,恢复至2019年74.8%。百度迁徙规模指数显示,2023年1月21-27日,全国迁徙规模指数日均696,高于2019年日均(551)。
(2)汽车销售仍待改善。1月9-15日,乘用车市场零售36.2万辆,同比下降18%,环比上周增长16%,较上月同期下降23%;乘用车市场批发32.9万辆,同比下降18%,环比上周增长14%,较上月同期下降22%。1月部分汽车购置税政策到期,叠加春节放假使得需求前置,叠加行业终端价格有所回落,提振需求,环比增长显著,但同比增速仍弱于同期,汽车销售仍有提升空间。受春节假期新电影上映提振,电影行业恢复显著,电影票房与观影人次本周环比分别上涨2474%和1942%。2023年春节档电影总票房67.5亿元,较2022年同期增长超12%,高于2019年(58.1亿元)。
(3)游人次恢复程度优于旅游收入。春节期间,旅游热情高涨,经文化和旅游部数据中心测算,今年春节假期全国国内旅游出游3.08亿人次,同比增长23.1%,恢复至2019年同期的88.6%;实现国内旅游收入3758.43亿元,同比增长30%,恢复至2019年同期的73.1%。其中,四川省、云南省和江苏省春节期间接待旅客总数超4千万人次。
(二)生产:钢铁回暖,化工、汽车持续回落
(1)钢铁生产整体回暖。1月27日当周,唐山钢厂高炉开工率当周值为57.14%,环比较上周小幅提升0.79%,较去年春节期间提升16.7pct,恢复至2019年96.6%;唐山钢厂产能利用率本周值为75.75%,比去年春节期间高18.3pct,超过2019年春节期间产能利用率(68.89%)。螺纹钢周产量维持下降趋势,周环比下降1.2%至227.23万吨,产量约为2019年春节同期77.5%。
(2)化工生产延续回落。1月28日当周,PTA工厂负荷率环比上升4.2pct至72.25,较去年春节下降12.7pct,江浙织机负荷率本周值为4.71%,较去年春节期间下降2.9pct;涤纶长丝开工率仍维持下降趋势,周环比下降0.9pct;浙江织机开工率降幅显著,周环比下降7.5pct;整体来看化工生产依然偏弱,春节放假离岗等因素使得各项开工率持续下滑,且明显弱于往年春节。
(3)汽车生产持续走弱。1月19日当周,汽车半钢胎开工率23.8%,周环比下降18.8pct;汽车全钢胎开工率17.6%,周环比下降19.3pct。今年春节略早于往年,且与元旦假期临近,节假日影响下生产制造相关员工返乡问题凸显,开工率持续下滑。
(三)需求:建筑施工整体平稳,地产销售低迷
(1)基建:钢价整体上涨。1月29日当周,螺纹钢、高线、热卷和冷卷价格环比均有所上涨,周环比分别上涨0.48%、1.05%、1.33%和0.88%;螺纹钢库存增幅显著,本周值为673.5万吨,周环比17.9%,去年春节同期库存为701.1万吨,均存在明显累库情况。1月18日,石油沥青装置开工率小幅回升0.5pct至27.1%;水泥价格指数有所回落,周环比为-1.5%,春节假期前基建施工整体平稳。
(2)地产:地产销售持续遇冷。1月29日当周30城商品房日均成交面积环比下降79.9%,周同比来看,其中三线城市(跌93.4%)>二线(跌96.0%)>一线(跌96.5%);与往年春节同期相比,地产销售数据也明显滑落,春节七天30大中城市商品房当日成交面积总额较2022年春节期间下降69.58%,与2019年春节假期期间销售数据相比仅为2019年的34.2%。拿地方面,1月29日当周土地成交面积47万平方米,环比下跌47%,土地溢价率0.0%(上周值0.5%),2022年春节当周土地成交面积为12万平方米,溢价率5.93%,2019年同期土地成交面积44万平方米,溢价率为8.25%。
(3)客运物流:大城市地铁客流回落。百城平均拥堵延时指数周环比下降5.3%%;上周13座重点城市地铁客运量环比上升2.3%,其中,上海、北京、广州、深圳的地铁客运量环比分别下降16.4%、下降7.8%、下降4.3和下降2.6%,春节期间大城市务工人员返乡现象明显,北上广深四市地铁客流均有所下跌。
(4)外贸:运价持续下跌。1月27日当周波罗的海干散货指数(BDI)延续回落趋势,环比下降18.3%;CCFI、SCFI指数也持续下跌,本周环比分别为-3.4%和-0.2%;当前运价指数持续下跌,外需依然面临较大压力。
(四)物价:食品价格多数上行,国际油价回暖
(1)农产品价格多数上涨。1月28日当周,农产品批发价格指数环比上涨1.5%(前值涨3.6%),涨幅收窄,具体来看,蔬菜(涨9.9%)>鸡蛋(涨1.2%)>水果(涨0.8%)>猪肉(跌2.9%),受春节假期提振,蔬菜、鸡蛋价格持续上涨,冬季时令水果大批量上市,价格涨幅有所收窄;节前市场上生猪供应较为充足,节后猪肉消费需求趋弱,而养殖户出栏积极性依然较高,猪肉价格持续下跌。
(2)原油价格持续回暖。1月27日,布伦特和WTI原油现货价分别报86.27美元/桶和79.68美元/桶,周均值环比分别上涨2.3%和0.5%。CRB商品价格指数环比小幅上涨0.6%,南华工业品指数均值上涨2.6%,环渤海动力煤综合平均价格指数与前值持平,动力煤期货结算价也与此前持平。