- 天然气价格在五天暴跌近25%后,本周三上涨5%;
- 天然气储量与2021年底的水平没有太大区别;
- 干气产量已达到1020亿立方英尺/天的历史最高水平。
英为财情Investing.com - 无论在什么市场,五天25%的跌幅势必都会被投资者认为这一资产已经超卖,天然气市场当然也不例外。
因此,在所谓技术性反弹和寒冷天气的双重作用下,作为波动最大的大宗商品——天然气,本周三大涨了5%。而这也让人们不禁要问,「天然气眼下的库存和产量情况如何?」近一年前,天然气价格大幅上涨以来,人们对于天然气库存和产量就一直倍感担忧,而且这种担忧推升了天然气价格的飙升。
而早在2月23日,美国政府的每周储气报告就显示,由于今年早些时候,气候寒冷强度持续,一年来,提取值首次低于五年平均水平。
不过,截至上周,美国的天然气储量仅为3.6万亿立方英尺左右,与2021年底的水平相差不大。与此同时,干气产量达到历史新高,每天1020亿立方英尺,比两个月前增加了20 - 30亿立方英尺。
从供需两分法来看,今年的天然气交易按理说应该是负增长。
然而,在纽约周四开盘之前,Henry Hub的2022年天然气期货价格上涨了57%,徘徊在每热单位略低于5.90美元的水平。不可否认的是,这一溢价仅为8月22日Henry Hub近月合约收于9.647美元时159%的三分之一,此前该合约最高收于10美元。
但据知情人士说,目前阻碍市场的寒冷天气预报也并非完全可靠。
NatGas Weather是提出警告的人之一,其引用了多个例子,在一次预测明显变冷之后,温度前景最终趋于变暖。而截至周三,naturalgasintel.com的天气模型显示,在12月16日至21日期间,美国北部大部分地区的夜间最低气温降至零度以下,而且南部夜间气温也可能下降到20至30华氏度。Forecaster Space City Weather也表示,「值得注意的是,休斯顿周二白天的最高气温达到85华氏度,打破了1999年创下的81华氏度的纪录。更令人震惊的是,2017年的同一天还下了雪。」
然而,其他因素也可能会阻止天然气出现大幅上涨。
NatGasWeather表示,尽管12月中旬出现寒流的可能性增加,但12月上半月的气温远高于正常水平,对天然气价格造成了重大损害。持续的温和天气和由此导致的需求减少,在冬季高峰月份到来之前大大增加了库存,这可能会限制价格上涨。
NatGasWeather还称,截至夏末,天然气库存下降逾3500亿立方英尺(bcf),低于五年平均水平,未来几周或将恢复过剩。
美国能源信息署(EIA)周四发布的数据显示,美国至12月2日当周EIA天然气库存减少210亿立方英尺。这一降幅与去年同期的590亿立方英尺相比更低,也较五年(2017-2021年)平均降幅为490亿立方英尺低。
还需要注意的是,在截至11月25日的一周内,公用事业公司将810亿立方英尺的天然气储存起来。同时,截至11月25日,总工作天然气库存为3.483万亿立方英尺,比上年同期水平低890亿立方英尺,比五年平均水平低860亿立方英尺。干气产量保持稳定,在每天1000亿立方英尺至1020亿立方英尺之间徘徊。
另一方面,总部位于休斯顿的天然气市场咨询公司Gelber & Associates的分析师Alan Lammey周三在给该公司客户的一封电子邮件中表示,如果寒冷的程度得到验证,预测的冰冻温度的强度可能会导致大面积的油井冻结。如果发生这种情况,俄克拉荷马州、新墨西哥州、得克萨斯州和路易斯安那州的油井可能会面临低温作业问题,这将大大减少产量。
除了气候变暖有可能降低需求外,强劲的生产也有助于供应的稳步改善。
最近几个月,干气产量达到1020亿立方英尺/天,大多数日产量下降归因于维护事件,而不是产量的结构性转变。
其中,周三,埃尔帕索天然气管道宣布,在其系统的两个约束点发生不可抗力因素。而东田纳西天然气有限责任公司也宣布,3300线沿线的博伊德溪压缩站,也发生不可抗力,无法完成紧急维修。与此同时,田纳西天然气管道公司宣布,不可抗力因素也影响了新泽西州利伯蒂维尔的流量。
最后,需要注意的是,SKCharting.com首席技术策略师Sunil Kumar Dixit表示,技术图表似乎也指向同一个方向。当前动能若不被打破,可能会升向6.22美元,并最终重新测试50周均线6.38美元。
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(翻译:李善文)