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FTX破产给投资者带来了五条警训!

发布时间 2022-11-23 14:55
更新时间 2020-9-2 14:05
  • 仓位大小
  • FOMO情绪
  • 交易和投资
  • 理智看待杠杆
  • 现金为王

英为财情Investing.com - 最近这段时间,FTX及其创始人Sam Bankman-Fried的肮脏勾当无疑占据了华尔街金融媒体的头版头条,因为这场崩盘让人很自然地联想到了多家老牌资本管理公司,如安然、Tyco、雷曼兄弟以及Bernie Madoff。

与之相反的是,加密货币市值达到峰值一周年的到来,显得如此不值一提——去年11月,加密货币总市值达到了3万亿美元。(BTC日线图来自TradingView)

也是在2021年11月10日,比特币 (BitfinexUSD)价格达到了6.9万美元的历史高点。但是,从那以来,市场经历了巨幅波动和高度的不确定性,多家交易所和资金方宣布破产,投资者们已经不知所从,鉴于去年一年疯狂的价格波动和现在加密货币市场正笼罩的阴影,我想和投资者们探讨以下五个关键的投资因素:

1、仓位大小

一般来说,一种资产的波动性越高,在投资组合中的比例就应该越小。无论是加密货币还是股票,假设隐含波动率(IV,implied volatility)是100%,那么1%的持仓占比就是合适的标准。相反,如果IV相对较低,接近25%左右,那么4%的持仓比例是正确的。

如果投资者可以严格遵守这个交易纪律,它可以确保你更好地管理风险,睡一个好觉!

2、FOMO情绪

2022年和2021年期间,加密货币市场中的FOMO情绪(Fear of Missing Out,恐惧错过)非常严重。这期间恰逢疫情封控,很多人居家隔离百无聊赖,对于包括股票和加密货币市场在内的风险资产,磨拳霍霍,想要赚个盆满钵满。有调查显示,70%的投资者都是在2021年才开始买入加密货币资产,然而,这部分投资者也几乎都成了「接盘侠」。

3、交易和投资

你是否常常在买入某一只股票或资产之后,发现其价格就立刻出现下跌?这种情况几乎在所有投资者身上都发生过。优秀的交易者和那些立场不稳定的投资者之间的区别通常是,他们会否成功减少损失。我想要提醒的是,投资者不应该让短期的交易情绪替代长期的投资逻辑,了解你的投资组合及其时间框架非常重要——这同样适用于退出交易情境。

4、理智看待杠杆

首先,我想提出一个问题:如果你现在可以回到1997年,以亚马逊的IPO价格买下该股,你会借多少杠杆来提高自己的长期回报?3倍、4倍、甚至更多?

如果你的答案是YES的话,那么你就会在互联网泡沫时,一败涂地!同理,将杠杆用于比特币或以太坊这样的高波动性资产中,即使是经验丰富的交易员,大概率也会最终走向破产。

5、现金为王

在2021年的大部分时间里,随着股票和加密货币资产的攀升,我仍然持有很高的现金对冲——这种感觉很糟糕,我的这些现金储蓄账户收益率接近于0%。而且,税收的负担,以及定期检查这些账号,都让人觉得这么做并不值得。

随着疫情刺激法案的推行,很多投资者的现金账户余额不断膨胀,因此他们选择利用这些额外的收入买入加密货币——因此,这个投资更象是因无聊而产生的投资,而不是真正通过深思熟虑而进行的资产配置。

总 结

加密货币创出历史新高的一周年之际,FTX崩盘,也让投资者迎来了重新审视这一投资/交易的机会。希望你始终遵守交易纪律,时刻警惕粗心的投资决策!

【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App

(翻译:李善文)

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