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思科即将发布财报!复苏已经开始了?

发布时间 2022-11-16 15:17
CSCO
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  • 由于经济和供应链方面面临阻力,思科的销售出现放缓;
  • 尽管思科的增长面临短期风险,但长期仍然值得关注;
  • 思科已连续13年提高派息,派息率53%,意味着后市有更多派息空间。
  • 英为财情Investing.com - 如今的美国科技行业确实令人担忧!在经历了十年的投资热潮过后,随着经济陷入衰退,大大小小的科技企业都在削减支出。

    而负面的背景环境,也影响到了科技巨头思科系统公司 (NASDAQ:CSCO)——公司专注生产交换机、路由器、网络安全和物联网——该股今年已经下跌了30%,而且,有迹象表明,市场对网络设备的需求仍在放缓。(CSCO日线图来自Investing.com)
    思科公司将会于周三美股盘后发布最新的季度收益报告,华尔街的分析师目前预期,公司的销售增长将在低个位数,和疫情期间的增长形成鲜明的对比。而投资者也将会密切关注思科的业绩前景,因为该公司也被视为是企业基础设施支出的晴雨表。

    (CSCO每股收益预期来自Investing.com)

    无论如何,虽然目前不确定性较高的经济环境确实给思科带来了短期的增长风险,但是,我认为该股是一只可靠的防御性股票。我们有很多理由相信,思科可以承受住经济动荡和科技支出放缓的考验。

    首先,思科的产品组合非常多样化。除了销售齿轮和交换机等周期性网络产品外,这家科技巨头还做好了应对潜在经济衰退的准备。

    此外,几乎没有迹象表明,企业对混合云、混合工作、网络安全和5G技术的投资正在放缓。而这就解释了为什么思科的订单一直到上季度末都很稳定。和急剧衰落的个人计算机行业不同,网络和安全技术对企业来说仍然至关重要。

    在8月份的电话会议上,公司首席执行官Chuck Robbins强调,公司的RPO收入总额超过310亿美元,再加上取消率较低,这为其2023财年的业绩增加能见度,也奠定了强劲收入的实现基础。因此,公司此前预期,2023财年,思科的预计收入将会增长4-6%,这反映了现有的库存,以及供应限制缓解的情况下,预期得到了改善。

    而更重要的是,Chuck Robbins还在考虑将思科的重心转为一家通过互联网提供网络服务的公司。这个战略是为了让思科在标志性的网络设备之外,寻求更多的收入来源。反应这一转变的是,安全及其销售基于互联网的服务优化的业务正呈现强劲增长。

    数据显示,2021财年,软件销售占总营收的30%,在截至7月31日的财季中,软件销售占总营收的43%。该公司希望在2025财年,订阅收入占年收入的50%。

    在最近的一份报告中,Loop Capital的分析师表示,思科的产品可能会继续收获强劲需求,这反映了网络技术的价值。他们在研究报告中写道,简单地说,网络变得太重要了,我们正处于一个前所未有的网络投资周期中。

    除了增长,思科还是一个可靠的派息者。

    该公司已连续13年提高派息,对那些在经济动荡期间寻求增加收入的人来说,这是一个有吸引力的选择。

    (CSCO股息支出历史来自Investing.com)

    以目前3.39%左右的年收益率计算,投资者的季度股息为每股0.38美元。53%的派息率在可控范围内,也就是说,公司未来有更大的提高派息空间。

    总体而言,在最近的回调之后,思科的股票看起来很有吸引力。公司的收益可能超过市场预期,随着供应链状况的改善,其强大的订单积压将会提振公司的收入。

    从长远来看,随着思科加速向服务业务转型,它对低利润率和周期性产品的依赖程度正在降低。这种转变使其股票对成长型和收益型投资者都具有吸引力。

    【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App

    (翻译:李善文)

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