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一周前瞻:本周关注财报、通胀数据和技术面

提供者 Pinchas Cohen/Investing.com市场概况2022年8月22日 13:41
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一周前瞻:本周关注财报、通胀数据和技术面
提供者 Pinchas Cohen/Investing.com   |  2022年8月22日 13:41
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  • 尽管财报接近尾声,但仍可能引发市场波动;
  • 关注鲍威尔本周的讲话是否能平息市场关于加息的辩论;
  • 美元触及2002年以来最高周线水平;
  • 上周黄金日日受挫下跌,而比特币或开启下一波下跌通道,油价或下跌至60美元。

英为财情Investing.com - 本周市场较难预测。在周五即将召开的杰克霍尔央行行长年会之前,市场对于美联储是否会放缓加息力度的讨论甚嚣尘上——美联储主席鲍威尔(Jay Powell)将于美国东部时间周五上午10点发表讲话,而投资者需要关注他的每一个字甚至每一个语调变化。

而在投资者得到政策制定者的进一步指导信息之前,股市会一直处于观望状态吗?或者交易员是不是可能会根据自己的观点来对决策者的言论进行预测,并以此进行交易?这就有两方面的市场状况会发生:那些相信市场已经触底并且等待最终反弹的人,可能会逢低买入;而那些持怀疑态度的交易员,无疑会趁着反弹时机进一步抛售持股。

美股财报

通胀仍然维持在40年高位,而Fed仍然处于紧缩周期中,这样的背景下,美股企业的财报可能对市场会起到举足轻重的作用。

本周二,市场将会迎来JM Smucker (NYSE:SJM)和Intuit (NASDAQ:INTU)的业绩;

周三,将有Advance Auto Parts (NYSE:AAP)、Salesforce (NYSE:CRM)和英伟达Nvidia (NASDAQ:NVDA)公布收益报告;

周四,Dollar Tree(NASDAQ:DLTR)、Dollar General(NYSE:DG)和Ulta Beauty(NASDAQ: Ulta)也将发布成绩单。

其中,我们要来关注的是,目前分析师预计化妆品零售商Ulta Beauty的每股收益为4.9美元,营收为21.9亿美元。该公司最近七个季度的营收和九个季度的盈利都超过了预期,但是,接下来,它会保持积极的增长势头吗?

Ulta Beauty Weekly Chart
Ulta Beauty Weekly Chart

(Ulta Beauty周线图来自Investing.com)

技术面上来看,Ulta Beauty的股价可能会发展成钻石形态K线图,顶部形成,下跌突破。

美联储关注的通胀数据PCE

美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)定于本周五美国东部时间8:30公布 个人消费支出(PCE)指数。PCE衡量的是一篮子家庭商品和服务的价格,是美联储青睐的通胀指标。

需要注意的是,上一份报告显示,6月份个人消费支出较上年同期增长6.8%,为1982年1月以来的最高水平。

美联储的货币政策前景

芝加哥商业交易所的美联储利率观测器数据显示,市场预期在9月份的FOMC会议上,该联储将会再次加息50个基点的概率为54.5%,加息75个基点的概率为45.5%。也就是说,如果投资者觉得美联储偏离了这些预期,而美联储又注意到了市场预期,市场就会做出相应的反应。

一方面,美联储成员一直重申,他们不会停止加息,直到他们看到明确的证据表明通胀降低,而且美联储关心的核心通胀(不包含能源和食品价格的通胀)也同步下降。

另一方面,鲍威尔在27日的记者招待会上曾表示,「美联储将在某个时候考虑放慢加息速度」。当时,很多市场人士认为这是「鸽派」言论。但是我不这么认为——美联储当然会在某个时候放缓加息,但是正如鲍威尔自己说的那样,只有在看到通胀下降的有力证据之后才会放缓加息,而且,他还说过,如果经济衰退是完成工作中必须要牺牲的,他可以容忍经济下滑。

在这种情况下,我们理解的是,美联储并没有需要必须锁定的预期,因此市场应该将判断依据和注意力从前瞻指引转移至数据。换句话说,这种自由度,也会让美联储更容易而且更快地来完成眼下的工作,即使这意味着经济衰退。

而且,投资者需要注意的是,鲍威尔本周的讲话将是在PCE物价指数发布以后来发布,因此,他将如何点评数据和对市场进行预期管理,将是一个有趣的议题。

美股本周会走高吗?我还是那个「永远的空头」

当然,如果美联储确实转向鸽派了,我的预测出错,那股市可能会一举雪耻,抹平今年的跌幅——我一直是一个顽固的看空派,这让很多读者感到懊恼,一些读者甚至称呼我为「永远的空头」,但是,我仍然要提醒大家:我们仍然处于熊市之中!而我只是熊市中的看空派。

公平地说,纳斯达克100罗素2000现在从低点上涨的幅度已经超过20%,这已经达到了牛市的判断标准,但是,标普500指数道琼斯工业平均指数并没有。

再者说,20%的涨跌幅在技术分析中没有实质的意义,我不知道它为什么会在华尔街这么重要。这个数字没有根本没有什么因果关系,市场在这样的数字中反复跳涨下跌,没有任何有指导性的方向。

在上周的文章里,我提到「大空头」Michael Burry,他确实做空了2008年和今年的美股市场,标普500指数经历了1970年以来最糟糕的上半年,现在他也坚定地认为,我们正处于熊市阶段的技术反弹阶段,而这是典型的牛市陷阱,他还嘲笑了纳指的20%反弹,这位传奇投资人强调,这一科技股为主的指数,在互联网泡沫期间的暴跌中也曾经经历20%的反弹,但是随后仍然继续暴跌。

各大资产类别的技术面表现

上周,小型股和大型科技股受到的冲击最大——罗素2000指数(Russell 2000)表现不佳,暴跌2.7%,而就在一周前,该指数曾以一周4.7%的涨幅跑赢大盘;纳斯达克100指数上周表现第二差,下跌2.4%,前一周上涨2.7%;但另外一方面,道琼斯工业股票平均价格指数表现更好,仅下跌0.2%,但值得注意的是,在此之前的一周,道指上涨了3.1%,成为仅次于小盘股的表现第二好的指数。

需要注意的是,价值股和防御股是仅有的连续两周跑赢大盘的板块。我们在标准普尔500指数成分股中也看到了同样的情况,日用消费品板块表现最佳,上涨1.85%,其次是公用事业板块上涨1.3%。另一方面,通信服务大跌3.1%,科技板块成为周表现最差的板块。

然而,在突破100周移动均线后,所有四个主要均线都被50周移动均线「拒绝」,就连连续两周表现优异的道琼斯指数也出现了看跌迹象。

Dow Weekly Chart
Dow Weekly Chart

(DOW周线图来自Investing.com)

道指形成了每周的流星线,峰值位于加权移动平均线(WMA)上方,但收盘于WMA下方,强化了下行通道的顶部。

我使用技术分析,但并不意味着所有图表分析师都会同意我的观点。一些技术人员也指出,最近的反弹幅度很大,因为创出新高的股票数量超过了创出新低的股票,标普500指数超过50日移动均线的个股数量达到90%,这被认为是看涨的信号,其他指标也是如此。不过,只有在周线图显示出上升的波峰和波谷之后,我才会安心地转向看涨。

10年期美国国债收益率30年期美国国债收益率连续第三周攀升,前者达到月度高点,后者达到六周高点。此前,里士满联邦储备银行行长Thomas Barkin表示,美联储将采取一切措施控制通胀。交易员通过抛售长期债券相应地重新定价收益率,在等待反映利率上升的债券时提高了收益率。

10-Year U.S. Treasury Daily Chart
10-Year U.S. Treasury Daily Chart

(十年期国债利率日线图来自Investing.com)

这一举动似乎打破了一个看跌的楔子,它已经打破了下跌通道的顶部。如果价格持续上涨,它将一路飙升,推动价格进一步上涨,反映出利率的上升。

还需要注意的是,部分10-2年期国债收益率息差仍然倒挂,10年期为2.076%,2年期为3.238%。

另外,在过去六个交易日中,美元汇率第五次攀升,抹去了四周在一周内的跌幅,到达了7月14日以来的最高水平。然而,在周线基础上,美元创下了自2020年10月以来的最高价格。相反,欧元再次接近平价,比2002年以来的最低水平高出0.2%,周线收盘价已经跌到了这个水平。

Euro Weekly Chart
Euro Weekly Chart

(欧元周线图来自Investing.com)

在经历了大规模的H&S延续模式之后,欧元可能已经完成了升旗,与此同时,当50周移动均线跌破下跌的200周移动均线时,出现了极其看跌的周死亡交叉线。另外,欧元上一次跌破下跌中的200 WMA是在2014年12月,当时欧元又暴跌了近16%,直到2015年3月,也就是随后的三个月之后。

黄金正因美元收益率的上升而蒙受损失,连续5天下跌,回到50日移动均线以下——在移动均线本身跌破200日移动均线之后,触发了一个死亡交叉线。100日移动均线也跌破200日移动均线。这使得主要均线处于看跌模式,因为每个均线都低于一个较长的局限,表明整个市场的定价都出现了崩溃。

Gold Futures Weekly Chart
Gold Futures Weekly Chart

(黄金期货周线图来自Investing.com)

在接近100日加权移动平均线(WMA),突破50日加权移动平均线之后,黄金收复了超过两周的涨幅。自2020年4月以来,在200日加权移动平均线的保护下,价格一直处于区间底部。

与此同时,因为美元的吸引力上升,比特币暴跌13.5%,抹去了四周的收益。

Bitcoin Weekly Chart
Bitcoin Weekly Chart

(比特币周线图来自Investing.com)

这个加密货币的领导者目前可能已经完成了一个上升的楔子(红色虚线)。不过,谨慎的交易员会考虑看空模式的下限,包括价格走势的异常值。在连续四周受到支撑后,比特币价格已经跌破了200 WMA。注意在此之前它是如何在楔子内充当阻力的。如果我对上涨楔子的最初解释是正确的,那么在达到我的修正反弹目标之后,比特币可能已经为它的下一个回合做好了准备。

Crude Oil WTI Futures Weekly Chart
Crude Oil WTI Futures Weekly Chart

(WTI原油期货周线图来自Investing.com)

WTI原油期货从爬升回下降三角形的尝试中撤退,下一步支撑在60美元位置。

【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App】

(翻译:李善文)

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评论 (2)
Hui Hui
Hui Hui 2022年9月4日 8:30
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劲好,每次看你的文章都會有好收益👍🙏
eric Huang
eric Huang 2022年8月23日 5:40
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坚定看空。必须的。那些以为回春的人 是不是生活在月球? 通胀根本没解, 哪里有的涨?
 
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