突发资讯
0
无广告版。升级英为财情Investing.com体验,最多立省40% 马上升级

后市美股上涨或下跌,分别应该关注哪些板块?

提供者 Investing.com (Francesco Casarella/Investing.com)股市2022年8月18日 15:48
cn.investing.com/analysis/article-200473492
后市美股上涨或下跌,分别应该关注哪些板块?
提供者 Investing.com (Francesco Casarella/Investing.com)   |  2022年8月18日 15:48
已保存。查看收藏列表
此文章已保存至您的收藏列表
 
 
US500
-1.51%
从投资组合添加/删除
添加至自选组合
添加头寸

头寸已成功添加至:

请给您的持仓投资组合命名
 
  • 眼下美股是熊市反弹还是牛市回归,市场仍然尚无定论;
  • 美联储转向鸽派,科技股或重掌市场领先地位;
  • 金融行业仍受益于长期的货币政策紧缩周期。

英为财情Investing.com - 今年上半年,随着其他行业的大幅下挫,大宗商品和能源股成为了市场唯一的宠儿。但是到了6月中旬开始,大盘突然触底转向,出现反弹。

虽然,我们现在还无法判断,市场目前究竟是熊市反弹还是牛市回归,但是我们可以针对接下来的情况做好准备。

首先,我们不妨从今年年初开始看起。从下面这张图中,我们可以看到,在诸多板块中,能源(蓝线)仍然是今年迄今为止表现最好的市场领头羊,涨幅高达38.59%;接下来是公共事业板块(绿线),这个板块一直以来被认为具备防御性,因此在上半年的抛售中,有较好表现;而通信服务(橙线)位于图表底部,今年的跌幅达到了23.5%。

(美股今年以来各版块表现情况,来自Fidelity research)
(美股今年以来各版块表现情况,来自Fidelity research)
那么,在这样的背景下,投资者该如何为下半年进行布局和准备?

为了更好地衡量今年剩余时间可能出现的市场情况,我们必须首先来考虑两个关键变量:通胀和经济增长前景,并分析它们在不同宏观环境下,会有何「化学反应」,目前可能会有以下几种情况:

  • 最好的情况:低通胀+低经济增长;
  • 中间情景:低通胀+经济衰退;
  • 中间情景:高通胀+高经济增长;
  • 最坏的情况:高通胀+经济衰退。

基于以上四种可能性,我们可以区分在每种场景中,哪个行业会表现较好。

前两种情况,对美股科技股有利。因为我们知道,很多科技公司依靠现金流和远期盈利预期而生存。也就是说,如果通胀开始有回落的迹象,利率会随之下降,意味着这些公司的贴现率也会下降;而持续的经济衰退和低通胀也会迫使美联储比预期更早地转向降息,也会为这类公司提供一些助力。

然而,如果经济再次开始增长(也就是第一和第三种情况),美联储可能会拉长货币紧缩时间,确保通胀可以真正得到缓解。而这种情况下,金融板块可能会占据上风,因为加息会帮助推高银行的贷款利润率。这种情况下,你应该选择实力雄厚的银行,因为这些银行不仅可以从更高的息差获益,还能很好地覆盖贷款损失,将商品和服务的通胀传递给终端消费者。

同时,在这种情况下,任何投资的风险都会加大,尽管日用消费品具有防御性,更适合经济衰退背景,但利率上行后,许多公司都会因为负债而遭受损失,尤其是科技行业。

最后,我要指出的是,只有少数的投资者可以从6月中旬以来的市场全面反弹中受益。接下来这张图表就显示了,在此期间,市场的流量处于异常低值(经典的投资者行为)。

(美国基金流动性季度平均值来自Refinitiv, Top Down Charts)
(美国基金流动性季度平均值来自Refinitiv, Top Down Charts)

不过,随着经济反弹,我们看到股票回购和并购活动的恢复,长远来看,这将使许多公司受益。

【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App】

(翻译:李善文)

后市美股上涨或下跌,分别应该关注哪些板块?
 

相关文章

花生 投资见闻
股价逆势翻倍,长飞光纤凭什么? 提供者 花生 投资见闻 - 2022年9月28日

自2021年年初以来,港股见顶后开启了一轮跌跌不休的熊市,在今年的5月份,恒生指数虽然二次探底后有尝试过一次反弹修复。然而在美联储加息与俄乌事件的驱动下,恒指再次暴跌,恒指跌破跌破...

后市美股上涨或下跌,分别应该关注哪些板块?

添加评论

评论指南

我们鼓励您使用评论,与用户沟通,共享您的观点并向作者及互相提问。 但是,为了获得有价值和期待的高水平评论,请注意以下标准:

  • 丰富对话
  • 保持关注及正确方向。 只发布与所讨论话题相关的材料。
  • 保持尊重。 即使是负面的意见,也可以用积极的外交辞令进行组织。
  • 用标准书写风格。 包括标点和大小写。
  • 注: 评论中如有垃圾和/或促销信息和链接都将被删除。
  • 避免亵渎、诽谤或人身攻击,对于作者或其他用户。
  • 仅允许中文评论。

垃圾邮件或滥发信息的肇事者都将被从网站删除并禁止以后进行注册,这由Investing.com自由决定。

在这里写出您的想法
 
确定删除此图表?
 
发布
 
用新图表更换现在所附的图表?
1000
由于有用户举报,您暂时无法发表评论。我们的编辑将对于您的状况进行审核。
请等待一分钟后再次发表评论
非常感谢您的评论!您的评论正在进行版主审核,可能需要一段时间才会发布在网站上。
 
确定删除此图表?
 
发布
 
用新图表更换现在所附的图表?
1000
由于有用户举报,您暂时无法发表评论。我们的编辑将对于您的状况进行审核。
请等待一分钟后再次发表评论
在评论中添加图表
确认屏蔽

确定屏蔽%USER_NAME%?

如果屏蔽,您和%USER_NAME%都无法看到相互在Investing.com上发布的信息。

%USER_NAME%已成功添加至屏蔽列表

由于您刚刚取消屏蔽此人,因此必须等待48小时才能重新屏蔽。

举报该评论

您举报该评论的原因为:

该评论已被标注

谢谢您!

您的举报将会被发送到管理员进行审核