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“完美风暴”席卷而过,全球市场上半年“一地鸡毛”?

提供者 Investing.com (英为财情 Investing)市场概况2022年7月4日 08:06
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“完美风暴”席卷而过,全球市场上半年“一地鸡毛”?
提供者 Investing.com (英为财情 Investing)   |  2022年7月4日 08:06
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英为财情Investing.com - 2022年,全球投资市场上半年终于拉下帷幕,在经历了有史以来最动荡的上半年行情以后,眼下仍然受困于供应链短缺、通胀飙升、央行QT、俄乌冲突等诸多利空因素,市场难言触底。后疫情时代,全球经济何去何从?全球市场又将如何演变?都是投资者最关注的问题。

在这样的背景下,我们不妨来看看过去半年,股票、大宗商品和加密货币等各大市场表现如何,后市又将如何?

全球股市

2022年上半年,全球股指可谓历经磨难,包含了全球47个国家的MSCI全球股指遭遇了1990年创立以来的最大上半年跌幅,全球股市总计蒸发约13万亿美元。

(全球部分股指走势列表来自Investing.com)
(全球部分股指走势列表来自Investing.com)

随着华尔街周四的收盘钟敲响,美国股市上半年录得了半个多世纪以来的最差市场表现。三大股指本月、二季度均收出负值,纳斯达克综合指数录得了历史上最差的半年记录,道琼斯工业平均指数录得了1962年以来的最差上半年表现,而美国标准普尔500指数更是录得了1970年以来的最大百分比跌幅。

下半年,对于美股市场来说,由于俄乌冲突危机,美联储大幅加息,通胀飙升以及经济衰退等因素,都是瀰漫在华尔街头顶挥之不去的阴霾。Simplify ETFs的首席执行官Paul Kim直言,“全年都是通胀和经济增长放缓之间的拉锯战,美联储一方面需要收紧金融环境以应对通胀担忧,另一方面又要努力避免恐慌。我认为,我们现在已经陷入了衰退,唯一的问题在于,衰退会有多严重?我们不太可能实现经济软着陆。”

而周四公布的数据更是加剧了这个担忧,人们的可支配收入小幅下降,消费支出放缓,通胀持续升温,申请失业救济金的人数也小幅上升。Wealthspire Advisors的高级副总裁Oliver Pursche就指出,“我们已经看到了消费者支出的放缓,通胀正在对普通消费者造成损害,最终会影响到企业的盈利。”

接下来,美股投资者将会重点关注美国企业的第二季度财报数据,标普500指数中已经有130家公司提前发布了财报。Refinitiv的数据显示,其中有45家业绩为正,77家公司业绩为负,比第一季度表现好,但是比一年前弱。对于通胀抑制消费需求和威胁利润率的担心,将会促使投资者密切关注公司的前瞻指引。

俄乌冲突、通胀担忧背景下,全球市场情绪持续低迷,无独有偶,欧洲股市的表现也令人捏了一把汗。

该地区所有股指在今年上半年的最后一个交易日都出现了大幅下跌,整个上半年,Stoxx 600累跌近17%,创2008年以来同期最差表现;Stoxx 50和德国DAX累跌近20%;法国CAC累跌17%;意大利富时MIB累跌22%;而受益于英镑贬值,英国富时100跌幅较小,累跌3%。

其中表现最差的个股是德国的能源公司Uniper SE (ETR:UN01),在对俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom) (MCX:GAZP)实行天然气限制以后,该股的财务展望大幅受限,公司股价大幅下跌逾14%。

欧洲各国央行也在试图通过加息应对物价上行,人们对于全球经济放缓的担忧日益加剧。周四欧洲发布的法国通胀数据就显示,该国CPI同比上升了5.8%,高于5月份的5.2%。

摩根士丹利的研报表示,地缘政治冲突让欧洲的宏观经济下行风险加大,而通胀也给当地消费者带来了沉重的负担。欧洲央行后市料将开启加息周期,并在7月1日起就开启QT,在7月份的货币政策上上调利率25个基点,并在9月再次加息。

但是市场也有一米阳光。

中国A股中,沪指在4月跌破3000点后从底部回升近20%,进入了牛市区间。虽然中国国内的疫情风险环节,后疫情时代的复甦,预计会成为该市场下半年的主要投资主题。

大宗商品

随着俄乌战争的爆发,上半年,大宗商品领域出现了自第一次世界大战以来最强劲的涨势。而且,美国银行预计,整体的大宗商品领域将迎来自1915年以来表现最好的一年。

(部分大宗商品期货走势列表来自Investing.com)
(部分大宗商品期货走势列表来自Investing.com)

其中,石油和天然气价格分别上涨了50%和60%,其中,油价实现了自2009年以来的最大上半年涨幅。此外,小麦和玉米价格也上涨了20%和30%。但,需要注意的是,自3月以来,受到经济衰退担忧的影响,和经济工业相关度较高的大宗金属中,铜价下跌了近20%,这是其自2020年初疫情以来的最大季度跌幅,镍和锌分别下跌了20%和25%。

展望下半年,市场分析师普遍认为,对经济衰退的担忧将会主导下半年的大宗商品市场。有分析师指出,只有经济衰退的时间足够长,大宗商品的需求才会减少,进而促使价格下跌。

而对于居高不下的原油价格(WTI ),花旗石油市场分析Ed Morse认为,由于经济增长面临强大阻力,到四季度油价有望回落至80美元左右的水平。

在农产品和天然气方面,俄乌冲突仍是影响价格的主要因素。乌克兰仍有数百万吨谷物滞留,而欧洲对俄罗斯天然气的限制,将会继续使得价格进一步飙升,机构认为,顶部料在今年冬季出现。

不过,对于黄金来说,美联储能否在不引发经济衰退的情况下抗击通胀仍是一个未知数,这有望给金价带来支撑,全球经济硬着陆的风险,可能会提振这一品种的避险需求。

加密货币

今年以来,加密货币市场惨遭血洗。前六个月,比特币 (BitfinexUSD)价格上半年累计下跌了58.8%,其中6月19日更是一度跌破了18000美元大关。根据CoinGecko的数据显示,加密货币市场的总市值从去年11月的3万亿美元已经下滑到了周四收盘的约8860亿美元。

(部分加密货币走势列表来自Investing.com)
(部分加密货币走势列表来自Investing.com)

今年以来的这场加密货币大地震波及了很多该行业的公司和投资者,其中加密货币交易平台Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN)此前刚刚宣布裁员18%(约1100人),这还只是保守数字,还有更多加密货币行业的裁员,无法细数。不仅如此,一些曾经较大市值的加密货币如Terra、Luna等,几乎破产。

从技术面看,一些分析师预计比特币将在下半年继续跌至12,500 - 13,000美元左右的底部。而且,投资者还需要考虑到下半年,全球监管对加密货币市场的严格管理,世界各地的监管机构都在考虑,在这样混乱的背景下,应该如何保护他们的投资者。

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(编辑:李善文)

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