美国科技股“神话破灭”，商业软件股为何风景独好？

今年以来，不断上升的利率、急剧的通货膨胀使科技公司估值受到了双重打击。纳斯达克综合指数和标普500信息技术板块年初迄今分别下跌23%及20%，双双创下2008年以来的最大年度跌幅。

但另一方面，企业软件类股今年以来大幅跑赢大盘。首席信息官们表示，随着企业继续围绕云计算和数据进行调整，需求保持稳定。

在科技股大跌之际，包括IBM(国际商业机器有限公司) (NYSE:IBM)、慧与 (NYSE:HPE)在内的信息技术公司表现出了韧性。自今年年初以来，这两家公司的表现都超过了不断下跌的市场基准指数。截至周三，以科技股为主的纳斯达克指数自1月份以来已下跌逾23%。同期，销售基于云计算企业软件和服务的IBM股价上涨了近8%。

慧与是一家从电脑制造商惠普(Hewlett Packard)剥离出来的商业软件公司，其股价基本保持稳定。上周，该公司公布，在截至4月30日的季度中，公司销售额为67亿美元，同比增长1.5%，在线软件订单较上年同期增长了大约一倍。

软件公司甲骨文(NYSE:ORCL)的股价表现不佳，截至周三，该公司股价今年以来下跌了约17%。但其表现也好于不断下滑的科技市场基准。今年3月，该公司报告称，在截至2月份的季度中，云业务收入实现了两位数增长。

管理咨询公司Egon Zehnder的顾问卡雷纳曼(Karena Man)表示：“投资者认为，企业IT比消费科技更安全、更稳定。”21世纪初，当互联网泡沫破裂时，消费者对数字产品的估值被抹去了。“但企业技术仍然是投资者投入资金的地方。”

上周，半导体巨头博通(Broadcom) (NASDAQ:AVGOP)宣布将以610亿美元收购VMware，企业对科技的需求显而易见。VMware以虚拟化技术而闻名，在虚拟化技术中，软件被用来取代更昂贵的物理设备。

消费品巨头强生公司执行副总裁兼企业首席信息官 Jim Swanson表示：“对技术的需求比以往任何时候都要大，过去两年的情况凸显了基于云技术的企业工具的重要性，这些能力有助于适应市场的突然变化，并经受住不确定时期的考验。”

她说，就像企业在过去两年间转向云计算(用于远程工作、客户服务和提高生产率)一样，他们继续使用云计算也是明智的。她表示：“希望将风险敞口降至最低、并预期未来波动性挑战的公司现在应该考虑一下这个问题。”

与此同时，用户租用计算资源的云计算服务需求强劲。IT研究和咨询公司Gartner估计，今年全球在公共云服务上的支出预计将达到4,947亿美元，较去年增长20.4%。许多公司使用多个云，为存储数据或运行应用程序创建了一系列选项。

Quest Software首席信息官布伦南?沙利文(Brennan Sullivan)表示：“基于成本效率轻松选择工作地点的能力是一项关键能力。在任何企业技术环境中，这都是一项基本的必要条件。目前，我认为这与市场动向没有太大关联。”

企业科技公司正受益于云计算的持续需求。云计算市场上最大的纯订阅型企业软件销售商Salesforce最新公布的季度收入为74亿美元，同比增长24%。该公司的核心产品是客户关系管理软件，今年的年收入有望超过300亿美元。

微软公司 (NASDAQ:MSFT)和亚马逊 (NASDAQ:AMZN)等科技巨头的云计算业务也在继续创造增长。微软表示，该公司在截至3月份的一个季度中实现了234亿美元的云计算收入，同比增长32%。

对亚马逊来说，云计算是今年一季度的一个亮点，该公司公布了七年来的首次季度亏损。该公司的云计算服务亚马逊网络服务(Amazon Web Services)第一季度销售额为184亿美元，同比增长37%。全公司销售额增长7%，至1164亿美元。

研究公司企业技术研究(Enterprise Technology Research)首席策略师埃里克·布拉德利(Erik Bradley)说，越来越大的数据存储对大多数企业的运营方式也变得至关重要。布拉德利说，他预计，无论经济状况如何，对提供数据管理和其他分析工具的企业科技平台的需求都将继续增长。