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煤炭尴尬的处境,涨不停?

发布时间 2022-6-10 08:24
更新时间 2023-7-9 18:32
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在6月6日举行的“中国这十年”系列主题新闻发布会上,科技部部长介绍“实施创新驱动发展战略建设科技强国”的有关情况。在发布会上,部长数次提到“超超临界高效发电技术”。

谈到煤炭清洁高效利用时,部长表示,我国连续15年布局研发了百万千瓦级超超临界高效发电技术,目前供电煤耗最低可达到264克每千瓦时,大大低于全国平均值,也处于全球先进水平。目前,超超临界高效发电技术和示范工程已经在全国推广,占煤电总装机容量的26%。

继科技部部长点名“超超临界高效发电技术”之后。已经涨过一轮的煤炭受此消息再度点燃,相关概念股继续大涨,其中华西能源 (SZ:002630)、兖矿能源 (SS:600188)、上海能源 (SS:600508)、山煤国际 (SS:600546)等持续大涨。

不仅超临界高效发电给煤炭助攻,还有很多因素把煤炭“被迫”的上涨。

先从国外角度看起,俄乌冲突的背景下,海外动力煤市场的供需紧张进一步加剧。

乌克兰称:将遭遇形势最复杂的一个冬季,为了做好供暖准备,乌克兰将停止出口天然气和煤炭,以满足国内供应,但未明确何时停止出口。

欧盟在3月时作出决议,要求在今年之内把从俄罗斯进口的能源削减三分之二。

翻看过去数据,欧洲的能源消费结构中,石油、天然气和煤炭的消费量位居前三,分别占33.8%、25.25%和12.18%。其中,欧洲2020年天然气、煤炭从俄进口占比分别为32.91%、50.26%。

欧洲对俄罗斯煤炭的依赖程度明显大于对俄罗斯天然气的依赖程度,欧洲进口俄罗斯煤炭规模,将近5000多万吨。

目前欧洲为了摆脱俄罗斯天然气依赖,相继暂停煤炭淘汰计划,能源进口政策发生了较大变化,开始转向大量进口美国天然气和国际煤炭,在4月份开始暂停与俄罗斯签署新的煤炭供应合同,且自8月10日起,全面禁止俄罗斯煤炭进口。

欧盟的操作,表面上制裁的欢。但实际上,俄乌冲突下来,最受伤的是自己,更受伤的是平民百姓。

在昨天,澳洲展开了能源危机会谈。其中提到:由于寒冷天气下供暖需求增大,燃煤发电站一系列故障迫使燃气电力填补缺口,以及俄乌战争导致的燃料价格上涨,电力和天然气的批发价格一直在飙升。

在能源危机会议上,目前西方社会认为能源危机解决的办法是加快投资新能源。

但要知道一个问题,投资新能源不是一时就能落地的,投入使用也需要时间。

更何况,新能源能替换掉多少煤炭?

西方认为,都怪此前没有好好发展光伏等新能源,所以现在没电用了,说明光伏真的很重要,一定要搞好光伏,加快舍弃传统能源。

也有人认为,你们把钱都投资去光伏,同时再把煤炭、煤炭关了,所以现在就停电了,大家都用不上电,冬天大家挨冷。

而西方传统能源公司认为,政府不支持我们投资,还要在2035年逐渐淘汰掉传统能源。谁愿意去投资,谁想把价格降下来?谁不想在大宗暴涨时期大赚一笔?

传统能源公司表示,一是扩产一个矿需要5年左右的时间,等建设好矿已经2030年了,二是后面只给5年时间,够不够收回投资成本都成问题。

冬天快来了人民要挨冻了,西方政府说的是不要急,政府正在加大新能源投资力度。
但加快新能源的力度,并不能改善能源短缺的现状。所以最后煤价离不开暴涨,甚至接受冬天没暖气,用不起天然气,用不起煤炭的事实。

一边是传统能源公司不想投资,难得赚大钱的好机会,当然不要放过最后几年赚大钱的机会。另一边是西方社会的无奈,更是欧洲人民开不起暖气的无奈。

再看到国内,虽然中国的新能源发展的十分迅速,但目前火力发电仍然是中国电力的重要发展形式。

由于煤炭政策反应迟钝,及落地实施需要时间,导致新开工的煤炭产能稀缺造成煤炭价格高位运行。

再加上近期货币贬值,且国际煤炭价格高于国内价格,导致不能用进口来衡量国内煤价。

再有煤炭价格不断严控。有的人认为,控价还是利好吗?不控价,暴涨导致用不起,才是坏事。

在国内,煤炭行业有多强?从数据中看。

在6月1日,中国煤炭运销协会公布数据,十六家大型煤炭企业1-4月合同履约率达98%,超额完成国家指标。

这说明什么?国内有哪个行业能做到产品产出能全部卖掉?那就是煤炭行业。

在近期中金公司研报的配置建议中,煤炭的配置建议上调为偏超配。意味着目前的煤炭,还有上升空间?

在近期煤炭股大涨时,看到有些投资者的观点比较有意思。有的人说,煤炭这轮行情,只要遇到清洁能源新的政策下达,那资金都转去清洁能源方向了。

但这也意味着,目前越大力支持清洁能源的发展。煤炭只会越来越短缺,价格只会越来越高。

6月9日,中国神华 (SS:601088)、上海能源 (SS:600508)、再创自2009年以来的新高,兖矿能源 (SS:600188)创出历史新高,不断创新高的煤炭,还存在机会吗?

结语

有部分人认为,煤炭未来价值会受损。但要知道,2030年、2035年,还有数十年的时间。

放到中短期来看,传统能源行业就是目前最赚钱的行业,也是通胀年代下,最缺的东西。

介于煤价的继续高走,部分煤炭公司能赚到比以往更多的钱。业绩超预期,股价也会上涨。公司现金流多了,若不扩产,那派息的力度可能会更大。所以,找无负债、现金流良好的标的更为重要。

能说煤炭未来没价值吗?那也是十年后可能发生的事情,也许十年后,人类依旧离不开“黑色的黄金”

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