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大盘跌入熊市边沿,美股会很快触底吗?

提供者 Investing.com (李英维/Investing.com )股市2022年5月24日 08:08
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大盘跌入熊市边沿,美股会很快触底吗?
提供者 Investing.com (李英维/Investing.com )   |  2022年5月24日 08:08
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英为财情Investing.com - 在美联储下定决心要通过提高利率,以应对美国处于四十年高位的炽热通胀以来,美股已经连跌数周,整个华尔街都笼罩着郁郁寡欢的氛围,美国股市无疑已经站到了深渊边沿,熊市警告此起彼伏。

(三大股指日线图来自英为财情Investing.com)
(三大股指日线图来自英为财情Investing.com)

一直以来,华尔街的参与者们都有一个坚定的信念,即当美股大跌时,美联储总会出手救市,被市场戏称为“美联储看跌期权”(Fed put)。一个最近的例子是,2019年初,美联储在美股出现剧烈震荡以后,叫停了加息周期。

我们在此前的文章中曾经指出,眼下美联储现在最重要的任务是压制通胀,在当前阶段出手救市的几率较低,上周,美联储官员也曾暗示,股市的动荡不会改变美联储加息50个基点的态度。

稍早前,中金公司的评论也指出,美国CPI通胀已经高达7%,美联储在紧缩方向上已无路可退。指望美联储迅速放弃紧缩是不现实的,而我们不能低估美联储紧缩对美股带来的持续性影响。

那么,美股的抛售何时将会接近尾声?

“当你凝视深渊的时候,深渊也在凝视着你”——市场近期令人窒息的感觉,大概是眼下市场的主旋律,而华尔街投资者的困境或仍将延续一段时间。

美国标准普尔500指数已经从今年1月3日的高点下跌了26%,已经进入了熊市区间。而道琼斯市场数据显示,1929年以来,美股在加息阶段,一般会下跌30%左右。今年的抛售确实令人感到痛苦,但是,仍然没有转折出现。美银的调查显示,市场目前的现金配置正处于20年高位,而做空科技股的押注也处于2006年以来的最高水平。

巴克莱的分析师指出,众多不利的因素意味着,在一段时间里,股市仍然将会“明显偏向下行”。而德意志银行的数据也显示,今年的抛售在持续了五个月之后,美联储的加息行动则仍处于早期阶段,这意味着,未来几个月金融状况只会进一步收紧,并给股市带来更大的压力。

另一方面,在2008年11月、2011年8月和2020年3月的市场抛售期间,VIX恐慌指数跳升至40以上,但今年以来,该指数甚至尚未收于这一水平以上。这意味着,市场的波动性指标,仍然远低于此前抛盘时期的水平。

投资者还没有撤出一些受创最严重的市场领域。根据FactSet的数据显示,虽然ARKK今年以来的表现可谓历史最差,但是其仍然吸引了14亿美元的资金流入。有分析师指出,“我们仍然需要等待市场中的一些泡沫被剔除干净。而在此之前,情况恐怕还会继续恶化。”

后市前景仍然不甚明朗。随着通胀飙升,美联储急于提高利率,虽然它希望可以实现经济“软着陆”,但是很多投资者担心这是一个“不可能的任务”。在圣路易斯联储的研究中,我们可以看到,上世纪80年代,美联储的六次加息行动中,美国有四次都陷入了经济衰退,而这一次,美国还同时面临着诸多内忧外患。

无论如何,北京时间本周四凌晨2:00,美联储FOMC将会发布5月份的货币政策会议纪要,届时投资者将有望进一步获得美联储加息的前景和细节,而市场或将再次迎来更大的波动性。

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丰原 牛
丰原 牛 2022年5月30日 7:56
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废话太多,数据错误,标普500自1月3日下跌26%?
C Walker
C Walker 2022年5月28日 12:23
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美股跌了,美国国库并没一点影响,当下正在以花花绿绿的超发货币和加息的霸主地位全速收割发展中和不发达国家的真金白银!
嘉宏 董
嘉宏 董 2022年5月23日 18:22
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整篇廢話
qqq are
qqq are 2022年5月23日 17:57
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