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当稳定币不再稳定

提供者 Andy Hecht加密货币2022年5月24日 11:15
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当稳定币不再稳定
提供者 Andy Hecht   |  2022年5月24日 11:15
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英为财情Investing.com – 稳定是指稳固没有变动。 在加密货币的世界里,稳定币与法定货币或大宗商品挂钩,这意味着其价值得到固定并增加可靠性。 但是当它们偏离锚定时,它们存在的理由就消失了。

最新的加密崩溃发生在稳定币领域。 数字代币资产类别的市值在2021年11月达到了超过3万亿美元的峰值,当时比特币BTC和以太坊达ETH达到了创纪录的高点。 经过1月底的修正和到2022年5月初的价格盘整后,当前稳定币的问题将整个加密货币类别推至1月24日的低点以下; 截至上周末,加密资产的市值已跌破1.252万亿美元的水平。

TerraUSD

其官网是这样描述的:

“Terra协议是基于算法的稳定币,是领先的去中心化和开源的公共区块链协议。 Terra 协议结合了公开市场套利激励和去中心化的 Oracle 投票,创建了稳定币。”

从2020年11月到2022年5月初,TerraUSD UST一直保持稳定,直到该协议破裂。 这是因为算法稳定币与传统稳定币不同,它并没有真正的法定资产支持,而是使用复杂的技术来维持其挂钩。 随着比特币价格暴跌,技术上与美元挂钩的政策崩溃了。

UST走势图,来源:CoinMarketCap
UST走势图,来源:CoinMarketCap

如图所示,UST跌至低于7美分的水平,是5月初水平的十分之一。

Mike Novogratz 是加密投资公司 Galaxy Digital 的创始人兼首席执行官,也是 Terra 和LUNA的投资者,这是另一种从 100 美元以上跌至每枚代币不到 1 美分的加密货币。他表示,中央银行的联合消除了巨大的流动性泡沫,Terra 在为用户持有的资产提供高息回报方面承受了太大的压力。

“储备资产的下行压力加上大量UST取现引发了类似于银行挤兑的情景。”

2022年1月初,Novogratz曾在胳膊上纹了一个LUNA的图案,象征着他对LUNA的承诺。

而他最近则表示:“我的纹身将不断提醒我,风险投资需要谨慎。”

Tether

Tether (USDT)的官网是这样描述的:

“Tether代币是使用最广泛的稳定币,在数字代币领域开创了这一概念。”

截至发稿,USDT仍保持稳定。

USDT走势图,来源:CoinMarketCap
USDT走势图,来源:CoinMarketCap

在本文发布之时,USDT是仅次于比特币和以太坊的第三大加密货币。 USDT以每代币99.96美分的价格拥有超过730亿美元的市值,并在UST崩盘时保持了其价值。

对加密货币的信心下降

UST的崩盘动摇了投资者对稳定币以及整个加密货币资产类别的信心。

BTC走势图,来源:Barchart
BTC走势图,来源:Barchart

图表显示,比特币在5月12日跌至25919.52美元的最新低点,这是自2020年底以来的最低水平。 下跌的股市、更高的利率和Terra崩溃给领先的加密货币带来了下行压力。
ETH走势图,来源:Barchart
ETH走势图,来源:Barchart

以太坊在5月12日跌至1721.474美元,为2021年6月以来的最低价格。 随着稳定币变得不稳定,在19500多种加密货币中,许多其他加密货币也出现了下跌。

稳定币并不稳定

一些市场参与者认为,持有USDT甚至UST等稳定币相当于持有美元。 多年来,他们一直以与美元的价值保持稳定,兑现了自己作为“稳定币”的承诺,从而给予了投资者一种虚假的安全感。

然而,像Mike Novogratz这样的许多人却上了昂贵的一课,美元就是美元,而稳定币不是。 稳定币并不能保证相对于挂钩资产的可靠和稳定的表现。

加密货币和稳定币仍然是一个新兴的资产类别,有许多机会和相应的风险。 数字人民币、美元、欧元和其他政府支持的数字货币即将问世。 它们将成为真正的稳定币,因为各国政府将利用这些工具提供持久性,以支持贸易、货币和财政政策目标等。

围绕独立稳定币的风险仍然很高。 由于开发商将代币与法定货币挂钩,它们的上行空间有限。 但是,正如市场从USDT发现的那样,下行风险敞口是无限的。

加密货币领域的收益巨大,同样风险也非常大。

截至2021年12月31日,Mike Novogratz的Galaxy公司持有超过4亿美元的LUNA。该加密货币曾一度超过100美元、如今价值不到1美分Galaxy造成了3亿美元的预期损失,并导致其股票价格下跌12%,这是所有加密货币投资者和投机者都应该吸取的一个昂贵教训。

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(翻译:潘奕衡)

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