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美股市场动荡之际,不妨关注这只高阿尔法值的ETF

提供者 Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )ETF2022年4月29日 11:24
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美股市场动荡之际,不妨关注这只高阿尔法值的ETF
提供者 Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )   |  2022年4月29日 11:24
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英为财情Investing.com - 尽管今年以来,华尔街的看跌情绪浓厚,导致市场波动性增大。但是,新的交易所基金(ETF)2022年仍然在以惊人的数量进入市场。目前,在美国上市的ETF共计管理资产超过5.5万美元,拥有全球性基金8500多只。

布朗兄弟哈里曼银行(Brown Brothers Harriman)最近的研究进一步表明,“积极管理的基金占2021年全球净流入的10%左右,主要由美国投资者推动。”

“alpha”和“beta”

ETF投资者在研究基金的时候可能会注意到两个术语——“alpha”和“beta”。

我们的很多读者都知道,“beta”(贝塔系数)衡量的是资产的回报率相对于整体市场的波动性,等级从1往上,举例而言,贝塔系数为1.3就意味着该基金相对于市场的波动性高出30%左右。也就是说,如果标普500指数上涨10%,贝塔系数为1.3的资产预计将会上涨13%。

但是,要注意的是,基金的贝塔系数并不能显示其实向上还是向下波动。近期有学术研究就表明,“传统来说,高贝塔值的股票比低贝塔值的股票平均回报会更高,这是现代金融的基石。然而,经验证据并不支持这种预测。”

因此,资产的贝塔值只是投资者分析基金或股票的众多工具之一。

接下来,我们来简单探讨一下“alpha”(阿尔法值),阿尔法值用于描述投资市场的非系统性风险,描述个别个股或基金涨跌幅度超过市场平均波动的那一部分,不受整个市场系统性风险波动左右。例如,如果一只基金在标普500指数仅上涨10%的一年里,回报率为20%,那么这只基金的阿尔法值(或者说超额回报率)就更高。

鉴于今年剩余时间内,整体市场行为仍然存在不确定性,许多投资者现在都在寻找阿尔法值更高的ETF。但是,我们需要提醒投资者的是,阿尔法值和贝塔值代表的都是个股基金的历史走势,并不能代表未来的走势。

今天我们的文章就来介绍一只可能在寻求高阿尔法值的投资者:

FCF International Quality ETF

  • 当前价格:30.21美元
  • 52周价格区间:30.01 - 37.71美元
  • 股息收益率:1.4%
  • 费用比率:0.61% /年

FCF International Quality ETF (NYSE:TTAI)是一只积极管理的基金,提供广泛的全球股票投资敞口。基金经理关注自由现金流较强的公司,跟踪的是标普发达国家(美国除外)指数(S&P Developed Ex-U.S. BMI NTR Index),与此同时,ESG标准(环境、社会、公司治理)在这只基金里也至关重要。

(TTAI周线图来自英为财情Investing.com)
(TTAI周线图来自英为财情Investing.com)

TTAI于2017年6月开始交易,目前拥有136只股票。

从行业来看,该基金涉及工业(21.5%)、金融(14.1%)、信息技术(13.4%)和非必需消费品(11.3%)等行业。

从地域来看,超过10%的公司来自英国,紧随其后的是瑞士(9.7%)、日本(8.7%)、加拿大(8.5%)、澳大利亚(7.7%)和中国(6.1%)。

另外,前十大股票占其5830万美元净资产的17%左右,十大持仓个股包括,全球医疗保健公司诺和诺德公司 (NYSE:NVO)和罗氏控股公司ADR (OTC:RHHBY)、加拿大皇家银行 (NYSE:RY)、阿斯麦公司 (NASDAQ:ASML)、信息和分析提供商RELX Plc (NYSE:RELX)等。

自今年1月以来,TTAI累计下跌了16.8%,过去12个月累计下跌了13%。然而,自成立以来,年化回报率一直超过7%。

我们还认为,持续产生高自由现金流的公司值得投资者关注。这个至关重要的指标可以让我们深入了解一家公司的健康状况,以及它是否有可用的现金可以用来为股东创造价值。因此,尽管ETF最近下跌,但它可能属于许多零售投资组合。

最后,投资者还可以关注FCF US Quality ETF (NYSE:TTAC),这只基金1月以来累计下跌了11.3%,过去一年下跌6.1%。

【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App】

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(翻译:李善文)

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