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美国经济衰退担忧加剧,黄金牛市继续

提供者 Investing.com (Barani Krishnan/Investing.com)商品2022年4月20日 11:35
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美国经济衰退担忧加剧,黄金牛市继续
提供者 Investing.com (Barani Krishnan/Investing.com)   |  2022年4月20日 11:35
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英为财情Investing.com – 在仅仅两周的时间里,黄金多头就从空头手中抢过了话语权,而市场最初似乎对他们不利。 造成这种逆转的原因主要是:衰退。

过去两周,投资者担心美联储用过于激进的举措来遏制通胀可能最终会扼杀经济,导致股市和债市的交易员纷纷撤离。

再加上俄乌冲突造成的地缘政治局势日益紧张,市场纷纷涌入避险资产和大宗商品。

黄金日线图,来源:skcharting.com
黄金日线图,来源:skcharting.com

多重影响之下,金价周一重回2,000美元高位,为六周以来首见。

黄金的涨势短暂,纽约商品期货交易所(COMEX) 6月期金飙升逾25美元,至每盎司2,000美元的峰值,涨幅1.3%,终盘报1,986.40美元。 该股较周四收盘上涨11.50美元,涨幅1.2%。

截至周二亚盘,6月黄金的吸引力似乎比前一天略有下降,新加坡当地时间下午2点(纽约时间凌晨2点),6月黄金交易价下跌接近10美元,跌幅0.5%,报每盎司1976.70美元。

目前,金价较2020 年 8 月创下的 2,121.70 美元的历史新高低约 145 美元,或 7%。

不过,周一油价的飙升依然非常重要,原因如下。

这是自3月11日以来,纽约商品交易所(COMEX)期金首次突破2000美元,当时乌克兰入侵导致市场风险上升,导致金价在两周内大幅上涨。

周一,美国十年期国债收益率达到2.884%的峰值,这是自2018年12月达到3.050%以来的最高水平。 俄乌冲突爆发前,美国债券收益率的上涨都会对黄金造成压力。 但现在黄金对收益率上升具有了免疫力,最近几天,由于对通胀和衰退担忧,黄金和收益率都在上涨。

自3月触及2,000美元上方以来,金价也一直在波动,3月29日金价曾跌至1,888.30的低点。

更有趣的是,周一金价上涨之际,美元指数自2020年5月以来首次突破100,而在疫情爆发初期美元兑其他货币却保持稳定。

与债券收益率一样,美元通常与黄金呈负相关关系。 目前还不清楚这种负相关性是否已经消失。

芝加哥Blue Line Futures贵金属策略师Phillip Streible表示,美元与黄金的负相关关系并不是绝对的。

“更重要的是投资者有多担心,现在所有的焦点都聚焦在美国能否避免衰退上面。 我认为通胀的威胁更大,因为人们担心美联储的激进反应可能会使美国经济陷入衰退。”

黄金高级策略师詹姆斯·斯坦利(James Stanley)也同意这一观点。

"在空头未能利用金价跌破1,900美元的机会获利后,黄金多头在过去两周卷土重来。尽管在美国利率飙升、黄金看似看跌的背景下,黄金多头还是有成功迫使金价突破上升三角形,并重新测试每盎司2000美元的心理水平。”

黄金周线图,来源:skcharting.com
黄金周线图,来源:skcharting.com

显而易见的是,随着美联储在通胀问题上的措辞越来越强硬,人们对经济衰退的担忧与日俱增。

美联储最强硬的政策制定者詹姆斯·布拉德周一建议,美国利率应该在5月上调75个基点,或0.75个百分点,以遏制失控的通胀。

新冠疫情爆发后,美国将利率将至零。今年 3月16日,美联储开始了大流行时期的首次加息,将利率上调了25个基点。

许多联邦公开市场委员会(FOMC)成员认为,这次加息太过温和,无法遏制通胀率的飙升。 美联储今年还在考虑加息七次的可能性。

布拉德和多位美联储官员主张在近期升息50个基点一到两次,以帮助美联储更好地应对物价压力,市场预期5月的FOMC会议或将首次加息50基点。

但75个基点的加息将更加激进,并可能激起保守派经济学家的反对,他们认为经济增长将完全受到抑制,并导致美国陷入衰退。

黄金月线图,来源:skcharting.com
黄金月线图,来源:skcharting.com

美国经济上一次出现连续两个季度负增长的衰退,是在2020年3月至9月新冠肺炎疫情最严重的时候。

高盛周一表示,美国下一次衰退将在两年内发生的概率为35%。

在线交易平台OANDA的澳大利亚及亚太地区高级市场分析师Jeffrey Halley表示,布拉德的言论确实概括了全球许多央行所面临的困境。

布拉德试图缓解人们的担忧。 他宣称, 美联储针对通胀的激进举措不会阻碍经济发展,美国经济不会出现衰退。他表示:

“通胀高得令人不安,但美联储已经有了一个很好的计划。”

受2019冠状病毒影响,美国经济在2020年收缩3.5%,2021年增长5.7%,为1982年以来最快增速。

但通货膨胀上升的速度更快。PCE物价指数在去年12月和今年2月同比分别增长了5.8%和6.4%,都是40年来最快的。

联邦公开市场委员会(FOMC)官员誓言要在2022年底至2023年底之间将通胀水平拉回到美联储2%的目标区间。

布拉德表示,美联储在抗击通胀方面落后太多,需要在年底前再升息3个百分点。

那么,在冲向 2,000 美元新高的过程中,黄金在技术上处于什么位置?

skcharting.com首席技术策略师苏尼尔•库马尔•迪克西特(Sunil Kumar Dixit)表示,只要金价维持在1988美元上方,就会进一步上涨至2005 - 2025美元。

“即使在较低的水平,如果多头设法保持在1973美元以上,那么黄金很可能会继续上涨,首先是1988美元,最终试图重新获得2000美元,然后攀升到2010美元以上。”

但交易商必须对周一触及1,971美元的低点保持谨慎,跌破该低点的话空头或将取得主动权。

“跌破1958美元将触发散户和保证金交易员平仓,导致金价回调至1,932美元。”

免责声明: 为了保持中立,作者Barani Krishnan引用了许多他人的观点,这些观点可能是不一致的,Barani没有持有文中所提及的任何商品和证券头寸。

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(翻译:潘奕衡)

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