英为财情Investing.com – 投资者正在积极买入美元并抛售日元，将美元兑日元推高至6年多来的最高水平。 目前美元/日元的最大主力是美国国债收益率，过去两个月美国国债收益率一直处于持续上升趋势。美国十年期国债收益率已经连续七个交易日上涨，目前已经突破2.7%。而在一个多月前，收益率还徘徊在1.8%以下。
由于油价持续高企，市场预期美联储将在下次会议上加息50个基点。 这与上周美联储主席鲍威尔的说法一致。本周我们将听到更多政策制定者的言论，外界普遍预计他们将强化美联储的鹰派观点。 即将出炉的通胀和消费者支出报告也应会让激进的紧缩政策变得更有说服力。 CPI将会继续走高，零售销售将会受到更高的价格、更高的工资和强劲的劳动力市场的影响。
最大的问题是美元/日元还能上涨多少? 最近的阻力位处于5月高位125.86，但如果本周美国经济报告超出预期的话，该货币对很容易升至2001年4月高位126.85，甚至是130。
除了这些影响市场的美国数据外，还有三家央行做出利率决定，其中两家央行料将升息。 新西兰央行将于当地时间周三上午举行会议，预计将第四次加息25个基点。 一些经济学家希望加息50个基点。 不过，由于供应紧张、价格上涨、亚洲的封锁以及全球增长放缓，已经加息75个基点的新西兰央行可能会选择更为保守的政策。 以便他们观察市场对美联储收紧政策的反应以及俄乌冲突的后续影响。
另一方面，外界普遍预计加拿大央行将加息50个基点。 这将是该行连续第二次加息，也是2000年以来最大的一次单月加息。 与新西兰央行不同，加拿大央行仅升息了25个基点，若升息50个基点，利率将升至1%。 即使没有物价上涨的压力，强劲的劳动力和住房市场也支持货币政策正常化。 在通胀处于30年高点的情况下，加拿大央行肯定会在本周加息之后发出进一步收紧的信号。 到今年年底，利率很可能达到2.5%。
与新西兰央行和加拿大央行不同，预计欧洲央行不会加息。 尽管高通胀也是欧元区的一个重要问题，但对俄罗斯的制裁、供应链问题以及食品和能源价格上涨对消费者的冲击阻碍了增长。 欧洲长期利率的上升有助于给价格降温。 即使欧洲央行本周不能提高利率，也可以朝着这个方向采取一些措施。 其中最重要的是解决他们的量化宽松计划。 此前，欧洲央行曾表示，在资产购买计划结束之前不会加息。
欧洲央行可能会结束量化宽松政策，或者改变指引，暗示随着量化宽松的结束，利率可能会上升。 我们预计欧洲央行今年将会加息，但可能要到第三季度末或第四季度初才会加息，这将使欧洲央行远远落后于其他央行，这对欧元不利。
随着全球紧缩的前景、持续的俄罗斯-乌克兰冲突、高油价的压力、供应链问题以及亚洲的新冠疫情反复，我们预计风险偏好将进一步恶化， 道琼斯工业平均指数周一下跌超过400点。虽然外汇市场总体保持稳定，但大范围的抛售可能即将到来。
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（翻译：潘奕衡）