加密货币今年狂吸300亿美元创投资金，黄金沦为“最差资产”

全球风险投资基金今年已向加密货币投入了大约300亿美元，比以往历年的总和还要多。根据PitchBook Data Inc编制的交易数据，这几乎是2018年约80亿美元的前纪录的四倍。

这300亿美元包括Robinhood Markets Inc (NASDAQ:HOOD)和Revolut等大公司获得的融资。而据PitchBook的数据，今年加密货币领域10亿美元以上的大型融资交易也创下了新纪录，总额达到约72亿美元，是2018年前纪录的四倍。

加密货币的火爆“抢走”了本该属于黄金的资金流量，尽管2021年全球通胀飙升，黄金却沦为了表现最差的资产之一。

《金融时报》刊文称，这种通常被誉为通胀对冲工具的贵金属今年下跌了5%，相比之下，比特币在2021年大幅上涨，今年迄今已升值65%。

美国银行策略师布兰奇（Francisco Blanch）表示，美联储退出危机时期的刺激措施以及美国债券收益率上升给黄金带来了“巨大阻力”。他表示，美元走强使得黄金对国际投资者而言更加昂贵，也拖累了其表现。布兰奇补充道：

“一些本该流向黄金的资金流可能流向了加密资产。”

他说，过去一年半，机构投资者的数字资产配置“全面”上升。

比特币爱好者将他们所谓的“数字黄金”视为抵御通货膨胀的堡垒，指其供应有限。然而，布兰奇说，比特币和以太坊等加密货币更像是“风险资产”，而不是避风港。由于它们在一些投资者的投资组合中被使用得越来越多，布兰奇将它们描述为高度波动且“与股票和风险越来越相关”。

比特币的风险调整回报（考虑了波动性）显示的收益要小得多。根据高盛的计算，数字资产的夏普比率为 0.9，低于大多数其他资产类别。它的价格在12月初曾一个小时内下跌了10000美元。

摩根大通跨市场分析师Nikolaos Panigirtzoglou则表示，比特币的高波动性与价值存储理论“并非不相容”，有些投资者“更加相信如果出现系统性或金融体系危机，比特币或黄金等资产将保持其价值”。

亿万富翁、桥水基金创始人达里奥（Ray Dalio）也称，比特币就像“年轻一代的黄金替代品”，具有“价值”。

这位世界最大对冲基金的创始人说，他对比特币这一市值最大的加密货币及其区块链印象深刻。他表示：

“比特币所取得的成就，从编写程序、不被黑客攻击、让它工作并采用它一直以来的方式，都是了不起的成就。”

达里奥再次确认他拥有“一点点”比特币，称其“几乎是年轻一代的黄金替代品”，“比特币就像黄金，尽管黄金才是法定货币的成熟替代品”。达里奥说：

“它没有内在价值，但它具有推算价值，因此它有一些优点。”

然而，达里奥依然担心政府可能会取缔它。

“比特币还有许多其他问题。如果它对政府构成威胁，当它变得相对有吸引力时，它可能会在某些地方被取缔，但不会在所有地方都被禁止。我不相信央行或主要机构会在其中持有大量资金。”

但是，专家们表示，政府很难有效禁止比特币。金融科技通讯FIN的编辑兼CNBC撰稿人James Ledbetter称：

“我认为，即使不同国家和不同央行之间共同努力也无法真正关闭比特币。我认为这在技术上是不可能的。但是有一些方法可以对比特币进行监管。”

达里奥告诉MarketWatch：

“我不是比特币专家，但我认为它作为投资组合的一小部分有一些优点。”