10月恐怖数据远超预期，美联储官员又“放鹰”

北京时间周四（11月16日）晚间21:30，有“恐怖数据”之称的美国10月零售销售月率录得1.7%，创今年3月以来新高，远高于预期的1.2%，前值从0.70%上修至0.8%。

数据公布后，现货黄金短线走低2美元后，在1870关口获得了一定的支撑，但在美联储官员布拉德讲话之后持续下跌；美元短线走高后回落，美元兑日元刷新日高。

10月份的零售销售报告是最早公布的、可以衡量美国第四季度GDP的数据之一。Barclays首席美国经济学家Michael Gapen曾表示，零售销售的强劲表现将是经济重回正轨的重要信号。Gapen预计，继第三季度录得意外缓慢的2%经济增速之后，第四季度美国经济增速将达到5%。

机构评论称，美国10月零售销售连续第三个月录得上升，因物价上涨提振商户收入，且家庭需求保持强劲。消费支出的广泛增长表明，储蓄的提高和工资的上涨帮助美国人维持了强劲的商品支出步伐。尽管零售总额远高于疫情前的水平，但近期通胀导致的消费者信心崩溃，可能导致未来需求放缓。

劳动力短缺或将导致美国通胀维持高企

由于雇主试图通过提高工资来缓解劳动力短缺，这种劳动力成本可能会转移到消费者身上。美国银行的经济学家表示：

“虽然是消费者的购买力仍处在自疫情以来较为强劲的水平，但这种情况最近开始发生转变，不是因为缺乏收入的支持，而是因为更多的收入被迫支付更高的价格。”

杰富瑞集团的首席金融经济学家Aneta Markowska在周一的报告中称，美国正面临自1950年以来最紧张的劳动力市场状况，薪资压力不太可能在明年得到缓解，即便供应链瓶颈有所缓解，通胀仍将保持高企。

目前，美国劳动力市场仍需要恢复600万个工作岗位才能回到疫情前的水平，Markowska认为这一目标很难实现，部分原因是有的人退休了。

Markowska称，尽管在过去一年里，临时性因素对核心消费者价格指数（核心CPI）的贡献约为1.5个百分点，劳动力市场收紧对CPI的影响鹅接近1个百分点，且这个因素“不太可能改变”。他表示：

“我们认识到，与疫情相关的因素暂时抑制了劳动力增长，导致了近期工资上涨，我们不认为工资压力会有实质性的缓解。”

随着通胀在今年最后三个月进一步加速，Markowska认为，美联储面临的压力越来越大。因此在该行看来，美联储预计将在12月的会议上宣布加快缩减购债的步伐。

联储官员又“放鹰”

另外，在今晚的恐怖数据公布不久后，美联储官员布拉德在讲话中表示，核心PCE“相当高”，美联储应该在接下来的几次会议上采取更强硬的政策。美联储缩减购债规模增加至每月300亿美元将为2022年第一季度末加息打开大门。 更鹰派的行动是有意义的，这能管理物价风险。

布拉德还表示将支持2022年上调两次利率，这将取决于数据。在布拉德讲话之际，黄金持续下挫，甚至一度失守1860关口。美元指数短线上扬，续刷2020年7月21日以来高位，欧元、英镑则应声下跌。

值得注意的是，这位圣路易斯联储主席早在上周接受采访时就曾说过，如果有必要，我们可以更快地结束Taper。美联储已经做了很多工作来使政策朝着更加鹰派的方向发展。